1. 全球市場周度綜述

市場回顧與展望

主要資產類別周度表現：黃金> 美元 > 美國債券 > 美國股市 > 香港股市 > 原油

股票：聯儲局主席傑羅姆·鮑威爾週三在衆議院金融服務委員會表示，他預計今年將減息。週四，他在參議院銀行委員會就上述言論作出回應，稱今年聯儲局不僅能夠、而且將會開始下調利率。鮑威爾的表態提振了市場信心，上週美股再度走高，標普500指數上漲1.2%，以科技股爲主的納斯達克綜合指數上漲1.5%。英偉達股價漲逾4%，突破900美元關口，創下歷史新高。

債券：儘管從經濟數據角度看，ADP就業人數略低於預期，但整體收益率仍一路走低。部分原因可能是傑羅姆·鮑威爾就減息發表的積極言論；另一方面，投資者仍在靜候週五公佈的非農就業報告，該報告或爲減息釋放積極信號。

黃金：儘管美國ETF中的黃金資產出現下滑，這或許反映出投資者熱情低迷以及美元走強，但上週金價仍創下歷史新高。黃金需求的激增主要來自以中國爲代表的國際市場。今年1月，全球官方黃金儲備增加了39噸，這是連續第八個月淨增持，且增幅是12月的兩倍多。

注：主要資產類別周度表現排名基於上表所示資產類別周度變動，「>」表示從高到低的排名順序。美國債券排名基於期貨價格變動。過往回報並不保證未來回報。

數據來源：彭博社。截至2024年3月7日

1. 每週熱點話題

再創新高！比特幣爲何成爲近期的熱門話題？

3月5日，比特幣創下逾兩年來新高，首次突破6.9萬美元。此次價格上漲與新一批比特幣ETF的推出密切相關，自2024年1月11日上市以來，這些ETF已吸引了大量投資者。

據CoinMarketCap統計，截至2024年3月1日，全球加密貨幣總市值已達23.2萬億美元，其中比特幣的市值佔比爲52.8%。CMC加密貨幣恐懼與貪婪指數升至90，創下三年來新高，顯示市場處於「極度貪婪」狀態，表明當前市場情緒極爲看漲。

1. 比特幣市場的重要里程碑

2023年8月，Coinbase Global獲美國全國期貨協會批准，向符合條件的美國客戶提供加密貨幣期貨產品。這是加密資產行業中首家提供受監管且帶有槓桿的加密貨幣期貨的平台。

2024年1月，美國證券交易委員會（SEC）作出一項具有里程碑意義的決定，批准了來自11家發行機構的首批比特幣現貨ETF。這些ETF由全球最大的資產管理公司之一——如貝萊德公司和富達投資——發起設立。上述機構爲比特幣市場注入了新的關注與資金。

1. 市場環境

減息2024年，聯儲局將開啓減息週期，首次減息預計將於6月啓動。加密貨幣價格也與聯儲局利率密切相關：減息會降低借貸成本、提升市場流動性，並推動更多資金流入包括比特幣在內的各類投資領域。因此，預計在2024年聯儲局啓動減息後，將有更多資金入市，這有望繼續推高比特幣價格。

比特幣減半： 比特幣預計將於2024年4月進行減半，屆時區塊獎勵將從6.25 BTC減少至3.125 BTC。歷史上，加密貨幣資產行業在比特幣減半後往往呈現上漲趨勢。隨着減半臨近，比特幣價格可能再次上漲。

比特幣ETF： 今年，美國證券交易委員會（SEC）通過比特幣現貨ETF實現了加密貨幣交易的標準化，使主流投資者對投資加密貨幣更有信心。除了已參與比特幣ETF交易的機構外，多家知名銀行也在考慮推出比特幣ETF產品，表明比特幣ETF正在吸引更多的投資者和資金。在大量資金投入和持續看漲情緒的推動下，美國現貨比特幣ETF迄今總交易量已超過$100億。

比特幣交易所交易基金的持續資金流入、即將到來的減半、更多監管措施以及強勁的美國經濟表現，均在支撐加密貨幣的回報。

儘管加密貨幣市場固有的波動性依然存在，但監管變化、技術進步和宏觀經濟因素的結合預計將爲加密貨幣市場帶來更多流動性。Beincrypto分析人士認爲，我們可能正進入一個有望重塑數字資產未來格局的時期。

本週重要事件展望

注：即將發佈的經濟日曆數據來源於moomoo財經日曆。

• 聯儲局利率會議

聯儲局定於3月20日舉行重要的利率會議。目前預計聯儲局將在3月會議上維持利率不變。

上週，傑羅姆·鮑威爾表示，聯儲局將於2024年開始下調借貸成本，但決策者仍需在採取行動前對通脹已得到遏制「更有信心」。鮑威爾有關經濟政策的表態總體符合市場預期。

此外，在3月的會議上，聯儲局決策者將在經濟預測摘要中更新其對各項經濟指標的預測，其中包括利率前景。本週，市場將密切關注聯儲局的最新動向。