巴菲特的股票持倉體現了其長期投資理念，專注於具有持久競爭優勢的優質企業。

隨着年度股東大會臨近，投資者熱切期待巴菲特的見解。本文將分享一些關於他2023年股票持倉的觀察，以幫助您理解其投資風格和行業趨勢。

巴菲特的投資組合變動

2023年，禾倫·巴菲特最顯著的操作是增持了美國市場的西方石油（Occidental Petroleum）以及日本市場的五大商社。

他在美國的投資組合通過季度13F文件披露，最近一份截至2024年2月的報告顯示了伯克希爾·哈撒韋截至2023年第四季度的美股持倉情況。

報告顯示，伯克希爾·哈撒韋持有41只美國股票，其中前十大持倉佔其總市值的93%，包括在蘋果、美國銀行和美國運通中的重要頭寸。

進入2024年後，巴菲特的美國持倉表現落後於標普500指數，主要原因是蘋果股價自年初以來下跌了11.95%。

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巴菲特在日本的投資集中於五大商社。

他從2020年開始開倉日本股票，並在2023年兩次增持，同時表示未來有可能進一步加倉。

這些商社業務多元，融合了貿易、實業、金融和信息等多個領域，在日本經濟中扮演着重要角色。

自2024年起，巴菲特持有的日本股票表現已超過日經225指數。

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巴菲特的前七大美國股票持倉：

1. 蘋果（AAPL）：巴菲特的首選股

巴菲特在2016年大舉買入蘋果股票，到2023年第四季度，該股佔伯克希爾·哈撒韋美國股票投資組合的主導性50.19%。

儘管巴菲特歷來迴避科技股，但他認爲蘋果的創新能力及忠實客戶群是其關鍵優勢。

2. 美國銀行（BAC）：巴菲特的銀行押注

美國銀行是巴菲特在銀行板塊的主要押注之一，佔其整體投資組合的約10%。該行在2023年將每股股息提高了7%，達到每股$0.92。

3. 美國運通（AXP）：信用卡巨頭

美國運通佔伯克希爾美國股票持倉的8.18%。該公司在2023年表現出色，收入同比增長14.85%，並大幅將股息提高15%，達到每股$2.40。

4. 可口可樂（KO）：長期鍾愛之選

可口可樂是巴菲特投資組合中的常青樹，2023年繼續保持穩健增長，營收上漲了可觀的6.39%。股息溫和上調4.5%，達到每股$1.84。

5. 雪佛龍（CVX）：能源佈局

作爲石油行業的巨頭，雪佛龍在2023年面臨挑戰。其營收下降了16.46%，降至$1,969.13億，淨利潤則下滑39.87%，降至$214.11億。

儘管如此，巴菲特對雪佛龍的信心顯而易見，他在2023年第四季度增持了該公司股票。目前，雪佛龍佔伯克希爾·哈撒韋美國股票持倉的5.41%。

6. 西方石油（OXY）：巴菲特的新寵

2023年，巴菲特進一步聚焦西方石油，將其持股比例提升至伯克希爾投資組合中的第六大倉位，佔比達4.19%。該能源公司在當年錄得強勁的自由現金流，達$55億。

7. 卡夫亨氏（KHC）：食品行業巨頭

卡夫亨氏由卡夫與亨氏於2015年合併而成，是食品飲料領域的重要參與者。

儘管巴菲特在2019年2月的一次採訪中承認對該公司的收購價格過高，並因此蒙受後續損失，但他仍維持了這項投資。自2018年以來，其每股股息一直穩定在$1.60。截至4月26日，卡夫亨氏的股息收益率達到4.19%，是巴菲特前十大持倉中股息收益率最高的。

巴菲特持有的五隻日本股票：

1. 三菱商事（8058.JP）

三菱商事是一家在多個行業開展業務的綜合企業，其業務部門包括化學解決方案、金屬資源、消費品行業等。

在2023財年，公司報告收入爲¥21.57萬億，同比增長24.95%，淨利潤爲¥1.27萬億，同比增長26.59%。

該公司在2023年將股息提高20%，至每股¥60，其股價今年以來已飆升56.6%。

2.三井物產（8031.JP）

三井物產有限公司是一家綜合貿易公司，業務範圍廣泛，涵蓋鋼鐵、礦產與金屬資源、機械與基礎設施、化學品、能源、生活方式、創新及企業發展等領域。

在2023財年，其收入同比增長21.68%，達到¥14.31萬億，淨利潤爲¥1.15萬億，同比增長23.14%。三井物產在2023年將股息提高33%，至每股¥140，其股價今年以來已上漲41.92%。

3.Itochu（8001.JP）

伊藤忠商事株式會社是一家從事各類產品進出口及貿易業務的企業集團，貿易商品包括紡織品、機械、金屬、礦產、能源、化學品、食品、一般商品、房地產以及信息通信技術等。

其2023財年收入達到¥13.95萬億，同比增長13.44%，淨利潤爲¥8,446.81億，同比下降3.9%。該公司在2023年將股息提高了27%，增至每股¥140，其股價今年以來上漲了19.61%。

4.住友商事(8053.JP)

住友商事是一家日本綜合商社，經營多個業務板塊：金屬產品；運輸與建築系統；環境與基礎設施；媒體、ICT及生活方式相關商品與服務；以及礦產資源、能源、化工和電子業務。

其2023財年收入同比增長24%，達到¥6.82萬億，淨利潤爲¥5,990.88億，同比增長23.63%。住友商事在2023年將股息提高了4.5%，增至每股¥115，其股價今年以來上漲了27.08%。

5.丸紅(8002.JP)

丸紅是一家綜合商社，專注於穀物、自然資源與能源領域以及發電領域的貿易和業務投資。

其2023財年收入同比增長8%，達到¥9.19萬億，淨利潤爲¥5,528億，同比增長27.1%。該公司在2023年將股息提高了25.8%，增至每股¥78，其股價今年以來飆升了21.43%。

底線

巴菲特喜歡投資那些持續盈利並將利潤分配給股東的美國和日本公司。但僅僅因爲他投資這些公司，並不意味着所有人都應該盲目效仿。即使是巴菲特有時也會犯錯。

因此，長期關注巴菲特及其公司Berkshire Hathaway的動向是很有益的。通過理解他們做出某些決策的原因，而非簡單地照搬他們的買賣操作，你可以學到很多投資之道。

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