帕蘭特：一隻兼具「軍工」與「人工智能」概念的股票
帕蘭特（紐約證券交易所代碼：PLTR）是美國市場上備受散戶投資者關注的熱門標的之一，這家數據挖掘公司巧妙融合了兩大熱點——「軍工」與「人工智能」。
起初，帕蘭提爾被視爲一隻與軍事概念相關的股票，因爲其業務主要服務於美國國防部，涵蓋聯邦調查局、國家安全局等機構，甚至還涉足中央情報局。報告據稱，其軟件曾協助美軍定位包括奧薩馬·本·拉登在內的人員。
到2023年，Palantir已轉型爲一隻人工智能概念股。得益於其人工智能平台（AIP）的增長潛力，大約……投資機構甚至將其比作人工智能領域的「梅西」，並稱該股票堪稱「多頭情景模型」。
自今年年初以來，Palantir的股價已累計上漲逾200%（截至2023年11月10日），主要得益於市場對其人工智能相關機遇的樂觀預期。問題在於，這一漲勢能否持續？
本文將帶領讀者深入剖析這家神祕的數據挖掘公司——探究其股價波動的成因，梳理值得關注的關鍵財務指標，並研判該公司未來可能面臨的機遇與風險。
Palantir的股價一直起伏不定
Palantir 是一隻波動性極高的科技股，自2020年上市以來可劃分爲三個階段：
模因股炒作（2020年9月—2021年1月）
帕蘭提爾上市了於2020年9月30日在紐約證券交易所上市，開盤價爲10美元，收盤價爲9.50美元。當時，市場……相信的認爲像Palantir這樣的軟件公司將在未來主導數據平台市場。許多機構投資者紛紛將目光投向該股。例如，由凱茜·伍德領導的方舟投資……買了2020年第四季度的庫存。
這一舉措使Palantir在Reddit社區中人氣飆升，吸引了大量散戶投資者，推動股價上漲，使其成爲一隻「模因股」。2021年1月，這股「模因」熱潮達到頂峰，Palantir股價一度觸及每股45美元的歷史高位，較發行價大漲350%。
模因股炒作的衰落（2021年1月至2022年12月）
然而，好景不長。隨着Palantir股價一路飆升，加之科技行業整體估值高企，在「網紅股」熱潮退去後，市場對Palantir的做空頭寸也隨之增加，達到2021年達到1.02億股的峰值。
進入2022年，對Palantir增長前景的擔憂，加之整體市場環境充滿挑戰，導致其股價大幅下跌。
從2021年1月的45美元高點到2023年1月的5.8美元低點，跌幅高達87%，令投資者倍感挫敗。
人工智能炒作（2023年1月至今）
2023年1月之後，形勢發生了逆轉。隨着整體市場回暖與人工智能概念的火熱，Palantir股價再度迎來一波驚人的上漲。截至2023年11月10日，Palantir今年以來的股價漲幅已超過200%。
投資者可能會疑惑：這股人工智能熱潮究竟只是對Palantir的投機炒作，還是確實爲其增長注入了強勁動力？
人工智能是Palantir的新增長引擎嗎？
作爲一隻科技成長股，投資者正密切關注Palantir的擴張潛力。爲評估這一前景，他們往往參考一項關鍵的財務指標——營收增長率。
過去一年，Palantir面臨一個令人擔憂的問題——收入增速放緩。據investors.com報道，2022年，該公司的收入增速……減速的降至24%，較2021年的40%和2020年的47%顯著下降。
一些投資者如今對人工智能有望成爲Palantir新的增長引擎持樂觀態度。
今年年初，Palantir推出了一款名爲AIP的新人工智能平台。短短五個月內，已有超過……300 各行業企業紛紛開始應用它，涵蓋能源、金融、醫療等多個領域。
看來，人工智能平台正在推動公司的收入增長。在2023年第三季度，Palantir有經驗的收入增速加快，總收入同比增長17%，其中商業收入更是實現了23%的強勁增長。第三季度業績發佈後，Palantir的股價……飆升了下降20%。
然而，投資者仍需保持謹慎，因爲僅憑一年中的部分數據可能難以全面把握形勢。有必要持續跟蹤，以判斷人工智能是否將繼續推動Palantir的業績增長。
Palantir已連續四個季度實現盈利。
投資者還需關注的另一項重要指標是Palantir的盈利能力，具體可通過毛利率和淨利潤來衡量。
更高的毛利率通常表明產品競爭力更強。2023年第三季度，Palantir的調整後毛利率……達到82%，同比增長2%。這一積極信號或表明，Palantir的產品在數據分析市場中具備競爭優勢，使其既能實行更高定價，又能實現更具成本效益的生產。
此外，Palantir在過去一年中保持着相對穩定的盈利能力。在2023年第三季度，Palantir按美國通用會計準則計算的淨利潤爲……達到7,150萬美元，較去年同期的1.239億美元虧損顯著改善。
自去年第四季度實現盈利以來，Palantir已……實現的連續四個季度實現盈利。這可能表明該公司在成本管控方面表現良好。
在……期間2023年第三季度業績電話會議首席財務官戴維·格萊澤表示：「簡而言之，我們在連續四個季度實現費用基本持平的同時，大幅加大對包括AIP在內的產品的投入，並推動收入重新加速增長。」
有望納入標普500指數
The 的分析師雜牌傻瓜有觀點認爲，Palantir公司在GAAP會計準則下已連續四個季度實現盈利，符合納入標普500指數的潛在條件。標普500指數是追蹤美國證券交易所上市的500家最大公司股票表現的股市指數。
被納入該指數意味着該股票將獲得更高的市場關注度，吸引更多潛在投資者。此外，追蹤標普500指數的更多指數基金更有可能將其納入投資組合，從而提升該股票的流動性。
儘管Palantir符合納入標普500指數的條件，但這並不意味着它會自動被納入。該股票能否入選標普500指數仍需經委員會批准，因此並不能確保其獲准納入。
估值
帕蘭特爾面臨的一個風險是其股價偏高。The Motley Fool分析人士和專家認爲，與ServiceNow、HubSpot等其他成長型股票相比，Palantir的估值更高。
根據 the Motley Fool2023年11月5日發佈的文章指出，Palantir的前瞻市盈率爲75倍，而ServiceNow和HubSpot的市盈率則分別僅爲47倍和65倍。儘管Palantir有望實現增長，但其股價可能已充分反映了這一預期。
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