短对角牛市价差策略
策略动机
当您预期标的资产价格即将出现大幅波动时，可以使用短对角线多头看跌价差策略。该策略更适合应对资产价格向上突破的波动性，而非向下突破的波动性。
策略构建
短对角线牛市看跌价差策略是通过卖出具有较长期限到期日的看跌期权，同时买入相同数量、较低行权价且期限较近的看跌期权来构建的。
简要说明
在使用短对角线牛市看跌价差策略时，通常更倾向于卖出较长期限的平值看跌期权，并买入较短期限的虚值看跌期权。因为卖出较长期限期权所获得的权利金收入大于买入较短期限期权的成本，因此该策略属于信用策略。
然而，如果较短期限的期权无法覆盖较长期限期权的风险敞口，则您需要缴纳一定的期权保证金。
建仓后，若市场立即向上突破，较长期限期权的时间价值将迅速衰减。作为较长期限期权的卖方，您可以从时间价值的损耗中获利。
此时，该策略有望实现潜在的最大利润，即所收取的净权利金。
假设市场保持稳定，较短期限的期权价值逐渐损耗，则较短期限期权的买方将亏损，而较长期限期权的卖方则无法获利。总体而言，这对该策略是不利的。
假设标的资产价格在近月看跌期权到期时跌至其行权价，那么该近月期权将一文不值。然而，远月期权的价值却会随之上升，从而导致其卖方蒙受损失。而该策略可能面临的最大损失等于远月看跌期权的价格减去净期权权利金。
当近期期权到期时，如果您不采取任何行动，您将继续持有较长期限的期权。此时，您将持有一个裸卖空看跌期权。由于标的资产价格可能为零，您的最大潜在损失等于行权价减去净权利金。与此同时，持有较长期限的期权也无法带来额外收益。
盈亏情况
盈亏平衡点： 无法事先精确计算的盈亏平衡点。即便使用期权计算器，所得结果也仅是理论上的模拟值。随着市场行情的变化，实际的盈亏平衡点取决于期权的市场价格，而该价格会因波动率、时间等因素的影响而不断波动。
最大收益：收到的期权净权利金。
最大亏损：在两种期权存续期间，潜在的最大损失是有限的。这一数值无法事先准确测算，而是取决于较长期限的期权到期时的价格。
当近期期权到期时，如果您未平仓较长期限的期权，潜在的最大损失将不受限制。
本内容仅用作提供信息及教育之目的，不构成对任何特定证券或投资策略的推荐或认可。本内容中的信息仅用于说明目的，可能不适用于所有投资者。本内容未考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或需求，并不应被视作个人投资建议。 更多信息
