期权到期日:你需要知道的事情
期权合约包含不同的标的资产、行使价和溢价以及另一个关键组成部分:到期日。这代表期权合约失效或一文不值的特定日期和时间,代表期权合约交易的最后一天。
所有期权合约都有到期日,但时间表不同,到期时间从每天到三年不等。请继续阅读以了解更多信息。
期权交易的到期日是什么?
在 期权交易,到期日代表持有人可以交易或行使期权合约的最终日期。正如期权合约中规定的那样,没有人可以猜测,通常是在将来的某个日期(但稍后会详细介绍)。
适用于在美国上市 股票期权,它们的到期日通常是合约月份的第三个星期五。当星期五是假日时,到期日是同一周的星期四。合约到期日之后,期权合约不再存在,期权持有人既不能将合约出售给其他交易者,也不能行使合约。
到期日期和期权样式的类型
虽然所有期权都有到期日,但其到期日将根据期权风格及其标的资产而有所不同。有两种风格:美式和欧式。
大多数美国股票期权和ETF期权是美式期权。从购买期权到期为止,可以随时行使这种期权风格。
对于欧式期权,通常是指数期权,它们在到期月份的第三个星期五(周四营业结束时)的前一天停止交易。它们不如美式期权灵活;它们只能在该特定的到期日行使。
期权何时到期?请继续阅读以找出答案。
每月合同到期
除了决定到期日的不同锻炼方式外,还有各种期权的到期日期。最常见和最传统的是每月合同到期。对于既不寻求短期或长期承诺的交易者来说,这可以代表一个很好的平衡。
在美国,月度合约到期发生在每个月的第三个星期五,即当月的第15天和21天之间。正如我们之前提到的,星期五假期有一个例外:如果第三个星期五发生在股票市场假期,则月度合约到期将在同一周的星期四发生。
每周合约到期
该合约类型的期权到期日为交易周末,称为每周期权到期日。使用这种较短的每周到期日的交易者正试图利用短期市场走势,如果没有月度合约承诺,交易速度可能会更快。这种到期也将带来更大的风险和波动性,但它可以为根据新闻事件、经济新闻和收益进行交易提供机会。
这些 “每周” 通常在每周五到期。因此,这些每周到期日可以提供更多种类,而不是每月一个星期五的月度合同到期。
每日合约到期
每日期权到期的合约以更快的速度到期。在这些每日到期日下交易的期权也被称为 到期时间为零天选项 (0DTE)。近年来,这些期权越来越受欢迎,交易者可能会在同一交易日结束时找到到期日,从而提供隔夜或盘中波动的快速交易机会。日间交易者也可能会发现这些吸引力,因为他们可以利用这些短期价格走势。随着每日合约到期,0DTE可能会出现高交易量和狭窄的价差。
长期股票预期证券(LEAPS)
到期时间范围的另一边是长期股票预期证券(LEAP)。这些是股票或指数的期权,通常用作长期投资策略和长期套期保值。但是,某些指数,例如杠杆指数,并非设计用作长期投资或对冲工具。LeapS还可以为投资者提供更多时间让交易可能获利,但它通常也将是一份更昂贵的期权合约,盈亏平衡成本更高。
LEAP与短期期权没有什么不同,只是它们的到期日很长。它们在到期月份的第三个星期五到期,到期日至少有一年,但可以延长到三年。
如何为投资和目标的期权选择正确的到期日
与在选择行使价之前为期权合约中的标的资产创建价格预测类似,交易者还需要花时间预测交易如何才能盈利。从 Outlook 开始,然后选择一个与此相符的选项。
用于选择到期日期的其他工具包括:
波动率:两者都看看 隐含波动率 (IV) 要么 历史波动率 (HV) 数据
那个 希腊人们: 查看 delta(期权对标的股票价格的敏感度)或 theta(衡量期权在时间推移中损失的价值,也就是时间衰退)
目标:考虑一下 期权策略 用途和您的投资目标
期权到期时会发生什么?
正如期权合约的到期日不同,期权到期时发生的情况也将因其价值和类型而异。以下是价外合约(OTM)或价内合约(ITM)的明细。期权也可以按价到期(ATM),这意味着期权的行使价等于或接近标的资产的市场价格。但是今天,我们将重点介绍OTM和ITM选项。
如果交易者拥有ITM期权:这些具有内在价值的期权可以在到期前出售。
如果交易者拥有OTM期权:这些期权在到期时没有任何内在价值,基本上毫无价值——无需采取任何行动。
对于交易者来说,重要的是要在到期日临近时监控自己的头寸,根据他们的战略投资目标和市场状况,就出售、行使或允许期权到期做出明智的决定。
那么你怎么知道你有ITM还是OTM合约呢?以下是看涨期权和看跌期权;但是,值得注意的是,该图表对期权买家和卖家的影响不同。通常,买方希望 ITM,卖方希望 OTM 情况或结果。
合同类型 | ITM | OTM |
看期权 | 行使价低于标的资产的市场价格 | 行使价高于标的资产的价格 |
看跌期权 | 行使价高于标的资产的市场价格 | 行使价低于标的资产的价格 |
关于到期的最后说明。从技术上讲,期权将在美国东部标准时间周六上午 11:59 到期许多标的股票在盘后交易,根据经纪商的不同,一些期权合约最迟可能在周五美国东部标准时间下午 5:30 行使。由于期权交易已经停止,这可能会在转让方面造成意想不到的结果。
如何使用 Moomoo 交易期权
现在您已经了解了到期日期和不同的期权类型,以下是一些步骤可以帮助您开始在Moomoo应用程序上交易期权。
Moomoo 提供了 用户友好的期权交易平台。以下是分步指南:
第 1 步:进入您的关注列表并选择一只股票。
免责声明:所提供的图片不是最新的,显示的任何证券仅用于说明目的,不是推荐。
步骤2:移至页面顶部的选项>链接。
第 3 步:按到期日和特定日期查看期权。
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步骤4:按看涨或看跌期权筛选选项:点击 “看涨/看跌”。
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第 5 步:探索价外期权(白色)和价内期权(蓝色)。要获取有关选项的更多信息,请水平滚动。
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步骤6:在屏幕底部评估交易策略。
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有关期权到期日的常见问题解答
期权什么时候到期?
期权的到期日通常为当月的第三个星期五(除非是股市假期)。这通常被称为 “周五到期”,但还有其他期权到期日期,例如每天、每周和长期期权,最长三年。这将取决于您选择交易的期权合约的类型。
期权到期日会发生什么?
到期时可能会发生一些事情:
价内期权(ITM)通常将行使多头或空头股票,或者以现金结算的股票(欧洲式期权)。请注意,以现金结算的期权不需要实际交割标的资产或证券。结算不是收到标的资产,而是现金支付。
价外(OTM)期权将一文不值。
交易者可以做三件事之一:在公开市场上卖出(或回购)期权,行使ITM期权,或者如果是OTM,则允许该期权到期。
如果我不在到期时关闭期权会怎样?
到期时可以有两种方式。首先,如果你的期权是价内期权而你没有卖出,那么它们通常会被自动行使(请记住,你需要必要的股票或资金);但是,如果你有价外期权,它们将毫无价值地到期。
如果我的期权到期价外会怎样?
如果您的期权在价外到期,它将毫无价值地到期。合约持有人可能损失的最大金额是保费。如果他们在期权到期前卖出期权,他们可能会收回所有剩余的外部价值。
如果我的期权在价内到期会怎样?
如果交易者做多价内(ITM)期权,该期权将被自动行使(但可以告知经纪商不要这样做)。此外,如果账户没有足够的资金来支持多头或空头头寸,经纪公司可以自行决定不行使期权。这被称为不行使(“DNE”),交易者通过行使期权可能获得的任何收益都将被抵消。
另一方面,如果交易者做空ITM期权,该期权将被自动分配。很多时候,交易者不会行使期权,而是在到期前进行出仓交易。