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期权到期日:你需要知道的事情

3409人 学过2024/07/08

期权合约具有不同的标的资产行权价格和权利金,以及另一个关键的组成部分:到期日。这代表着期权合约将要变得无效或无价值的具体日期和时间,也就是期权合约交易的最后一天。

所有期权合约都有到期日,但不同的时间表会有不同的截止日期,期权的到期日长短会随之有所不同,从日周期到三年。继续阅读了解更多。

什么是期权交易中的到期日?

在期权交易中,期权的期权溢价是买方向卖方支付的费用,以获取期权合约所传达的权利。这个价格反映了期权的内在价值和时间价值的综合价值,两者都对其总价值有所贡献。每个期权合约通常代表100股标的资产。期权交易到期日代表着期权合约的持有人能够进行交易或行权的最终日期,这一点是非常明确的,因为在期权合约中有详细规定,通常是在未来的某个日期(稍后会详细说明)。

对于美国股票和指数期权,它们的到期日通常是合约月份的第三个星期五。如果星期五碰到节假日,则到期日为同一周的星期四。到了期权到期日,期权合约将不再存在,持有人既不能将合约卖给其他交易者,也不能行权。股票期权它们的到期日期通常是合同月的第三个星期五。如果星期五落在节假日,则到期日为同一周的星期四。合同到期后,期权合同不再存在,期权持有人既不能将期权合同卖给其他交易者,也不能行使该期权。

到期日类型和期权样式

虽然所有的期权都有到期日,但期权到期会因期权样式及其标的资产而有所不同。有两种样式:美式和欧式。

大多数美国股票期权和ETF(etf)期权都是美式期权。此类期权可以从购买时开始随时行权,直到到期为止。

对于欧式期权,通常是指指数期权,它们在到期月份的第三个星期五前一天停止交易(在周四收盘时)。相较于美式期权,欧式期权不太灵活,只能在这个特定的到期日行权。

期权何时到期?请继续阅读。

月度合约到期

除了行权方式不同而导致的到期日,还有各种期权到期日。最常见和传统的是月度合约到期。对于寻求既不是短期,也不是长期承诺的交易者来说,它可以代表很好的平衡点。

美国的月度合约到期在每月的第三个星期五,在当月的15日至21日之间。正如我们之前提到的,如果这个第三个星期五碰到了股票市场的假日,则月度合约到期将在同一周的星期四进行。

每周合约到期

这种合约类型的期权到期日在交易周末结束,被称为周期权合约。使用这种更短的周到期时间的交易者,试图利用短期市场波动,并可能经历更快的交易节奏,而不需要承担月度合约的承诺。这种到期日也会带来更大的风险和波动性,但也可以提供交易新闻事件、经济数据公布和收益的机会。

这些周到期时间通常在每周五到期。因此,相对于每月一次的月度合约到期,这些周到期可以提供更多的选择。

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每日到期合约

到期速度更快的合约是每日期权到期的合约。在这些每日到期时间下交易的期权也被称为零到期日期权 (0DTE)。零到期期权 (0DTE)这些期权在近年来变得越来越受欢迎,交易者可能会在同一交易日结束的到期日找到快速交易机会,从隔夜或盘中波动中获利。日内交易员也可能会发现这些期权有吸引力,因为他们可以从这些短期价格波动中获利。而且随着日常合约到期,0DTE可能会产生高交易量和紧密的价格差价。

长期股票期权(LEAPS)

在到期时间范围的另一端是长期股权预期证券(LEAPS)。这些是在股票或指数上的期权,通常用作长期投资策略以及长期对冲。然而,某些指数,如杠杆指数,不适合用作长期投资或对冲。LEAPS还可以为投资者提供更多的时间来使交易有可能盈利,但通常会是更昂贵的期权合约,具有更高的盈亏平衡成本。

与短期期权相同,LEAPS在到期月份的第三个星期五到期,到期日至少为一年,但可以延长到三年时间段。

如何为您的投资和目标选择期权的正确到期日

与在选择行权价之前创建基础资产的价格预测类似,交易者也需要花时间预测交易何时有可能盈利。从预期开始,然后选择与之相符的期权。

期权时间衰减

选择到期日的其他工具包括:

当期权到期时会发生什么?

就像期权合同具有不同的到期日一样,当期权到期时会发生什么取决于它们的价值和类型。这是关于已过期(OTM)或实值(ITM)的期权合同的详细情况。期权也可以“平值到期(ATM)”,这意味着该期权的行权价格与基础资产的市场价格相同或接近。但今天,我们将重点放在OTM和ITM期权上。

  • 如果交易者拥有实值期权:这些拥有内在价值的期权可以在到期前出售。

  • 如果交易者持有OTM期权:在到期时没有任何内在价值的期权实际上是毫无价值的——不需要采取任何行动。

到期日临近时,交易者需要监控他们的头寸,根据他们的战略投资目标和市场情况进行明智的决策,选择出售、行权或允许期权到期。

看涨期权和看跌期权moomoo

那么怎么知道你有一个ITM或OTM合约呢?以下是看涨和看跌期权的情况,但是需要注意的是,这张表对期权的买家和卖家有不同的影响。通常,买家希望ITM,而卖家希望OTM的情况或结果。

合约类型

实值期权

虚值期权

看涨期权

行权价低于标的资产市场价格

行权价高于标的资产价格

看跌期权

行权价高于标的资产市场价格

行权价低于标的资产价格

关于到期日的最后一点说明。期权在周六美东时间早上11:59到期。许多基础股票在交易后仍在交易,而根据经纪人的不同,一些期权合约可能最晚在美东时间周五下午5:30行权。由于期权交易已经停止,这可能会导致关于分配的意外结果。

如何使用moomoo进行期权交易

现在,您已经学会了关于到期日期和不同期权类型的内容,在Moomoo应用程序上交易期权的以下是一些步骤。

moomoo提供易于使用的期权交易平台以下是详细步骤:

第一步:进入您的自选股,并选择一支股票。

moomoo应用程序自选列表

声明:图片所示为历史数据,任何证券仅作为示例展示,并非推荐。

第二步:移动到页面顶部的“期权>链条”中。

第三步:通过具体日期查看到期日的期权。

在Moomoo上选择期权到期日期
在Moomoo上选择期权到期日期

免责声明:所示数据可能不是最新的,任何证券仅为说明目的,并不构成推荐。

第四步:按看涨或看跌筛选期权:点击“看涨/看跌”。

moomoo应用期权选项卡

声明:图片所示为历史数据,任何证券仅作为示例展示,并非推荐。

第五步:发现虚值期权(白色)和实值期权(蓝色)。要获取更多有关期权的信息,请水平滚动。

确认虚实值

声明:图片所示为历史数据,任何证券仅作为示例展示,并非推荐。

第六步:在屏幕底部评估交易策略。

在不同的期权交易策略之间切换

声明:图片所示为历史数据,任何证券仅作为示例展示,并非推荐。

有关期权到期日的常见问题

期权到期日是什么日期?

期权到期日通常在月份的第三个星期五(除非是股市假期)。这通常被称为“到期星期五”,但还有其他期权到期日,例如每日、每周和长期期权,长达三年。这将取决于您选择交易的期权类型。

期权到期日会发生什么?

到期时会有几种情况发生:

  • 实值期权(ITM)通常会被行使,以开多或开空股票或如果是现金结算(欧式期权)。请注意,现金结算期权不需要实际交付基础资产或证券。结算结果是收到现金支付,而不是收到基础资产。

  • 虚值期权(OTM)将于到期时变成无价值。

  • 交易员可以选择做三件事:在开放市场上卖出(或买回)期权,行使实值期权,或者如果是虚值期权,则允许期权到期。

如果到期时我不关闭我的期权会发生什么?

在到期时这有两种发展方式。首先,如果您的期权实值而您没有将其出售,则通常会自动行使期权(请记住您需要必要的股票或资金)。然而,如果您有虚值期权,则它们将变成无价值。

如果我的期权过期时无价值会发生什么?

如果您持有的期权到期时为虚值,则将失效。合约持有人可以损失的最大金额是期权费。如果他们在到期日之前出售期权,则可以收回任何剩余的时间价值。

如果我的期权在到期时为实值会发生什么?

如果交易员持有实值期权,则其将自动行使(但可以与经纪人沟通不行使)。此外,如果账户没有足够的资金支持开多或开空股票头寸,则券商可以选择不行使期权(称为“不行使(DNE)”),交易员通过行使期权可能获得的任何利润都将消失。

另一方面,如果交易员持有实值空头期权,则其将被自动分配。许多情况下,交易员不会行使期权,而是在到期之前退出该头寸。

期权功能仅用于教育目的。期权交易的风险很大,不适合所有客户。在交易期权之前,请阅读《标准化期权的特点和风险》

本期权功能不是对任何特定投资或投资策略的推荐或认可。本内容提供的投资信息是一般性的,严格用于说明目的,可能不适合所有投资者。它是在没有考虑个人投资者的财务成熟度、财务状况、投资目标、投资时间范围或风险承受能力的情况下提供的。期权交易往往是复杂的,并可能涉及在相对较短的时间内损失全部投资的可能性。某些复杂的期权策略具有额外的风险,包括可能出现超过原始投资额的损失。如果适用,任何索赔的证明文件,将根据要求提供。

Moomoo不保证有利的投资结果。证券或金融产品的过去表现并不保证未来的结果或回报。客户在投资期权之前应仔细考虑其投资目标和风险。由于税收考虑对所有期权交易的重要性,考虑期权的客户应咨询他们的税务顾问,了解税收如何影响每种期权策略的结果。

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