备兑看跌期权

07/09 18:23

当您预期某证券或资产的价格将稳步下跌时,可以使用看跌期权

策略构建

备兑看跌期权策略涉及两项交易。

● 卖出一只股票

● 卖出该股票的看跌期权

出售的股票数量相当于看跌期权资产的数量。

简要说明

备兑看跌策略是指在做空一只股票的同时卖出一份看跌期权。采用这一策略的投资者对该股票持看空态度。

做空看跌期权的主要目的在于获取权利金收入,并降低空头股票头寸的成本。同时,若股价跌破看跌期权的行权价,该策略也能限制空头股票头寸的潜在收益。

需要注意的一点是,通过持有备兑看跌期权所承受的损失是无限的,因为股票价格在理论上没有上限。

盈亏情况

盈亏平衡

盈亏平衡点 = 空头股票的卖出价格 + 收取的权利金

最大收益

最大收益 = 空头卖出价格 – 行权价格 + 收取的权利金

最大损失

无限

示例

设想纳斯达克市场上有一只名为TUTU的股票,当前股价为50美元。你预计该股将稳步下跌,因此采用备兑看跌期权策略:

以50美元的价格卖出100股TUTU股票

卖出一份行权价为40美元的5美元看跌期权

(以下计算不包含交易费用。)

本内容仅用作提供信息及教育之目的,不构成对任何特定证券或投资策略的推荐或认可。本内容中的信息仅用于说明目的,可能不适用于所有投资者。本内容未考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或需求,并不应被视作个人投资建议。 更多信息

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