长期对角看涨价差
策略动机
长期对角牛市看涨期权价差是一种在您预期标的资产价格在短期内维持在狭窄区间内，但认为长期存在向上突破可能性时所采用的策略。
策略构建
长期对角牛市看涨期权价差通过买入具有较长到期日的看涨期权，并卖出相同数量、较高行权价且较短到期日的看涨期权来构建。
简要说明
在使用长期对角牛市看涨期权价差策略时，通常更倾向于买入长期平值看涨期权，并卖出短期虚值看涨期权。
由于所买入的长期期权理论上可以覆盖所卖出的短期期权的风险敞口，因此开仓该策略无需额外的期权保证金。
这也是一种借方策略，因为卖出短期期权所获得的收入低于买入长期期权的成本。
开仓后，若市场在小范围内波动，短期期权的时间价值将迅速衰减，而长期期权的价值几乎不会被侵蚀。
当标的资产价格在短期期权到期时上涨至短期期权的行权价时，该策略可实现潜在的最大收益。
如果标的资产价格大幅上涨或下跌，投资者将蒙受损失。潜在的最大损失为期权费支出。
当近期看涨期权到期时，您可以根据市场情况平仓远期看涨期权，或开立其他期权以构建新的期权策略。
假设您选择继续持有远期看涨期权，那么仍有机会从标的资产价格上涨带来的潜在利润中进一步获益。
当然，如果标的资产价格随后下跌，也将产生潜在亏损。
盈亏情况
盈亏平衡点： 盈亏平衡点无法提前准确计算。即使使用期权计算器，所得结果也仅为理论模拟。随着市场变化，实际盈亏平衡点取决于期权的实际价格，而该价格会因波动率函数、时间函数及其他因素而波动。
最大收益： 在两个期权存续期间，潜在的最大收益是有限的。该收益无法提前准确计算，具体取决于远期期权到期时的价格。当近期期权到期时，如果您不平仓远期期权，潜在的最大损失将是无限的。
最大损失： 所支付的净期权费。
本内容仅用作提供信息及教育之目的，不构成对任何特定证券或投资策略的推荐或认可。本内容中的信息仅用于说明目的，可能不适用于所有投资者。本内容未考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或需求，并不应被视作个人投资建议。 更多信息
