了解金融市场中的标的资产

223人学过2024/04/26

在期权交易世界中，期权合约的关键组成部分是标的资产。标的资产是衍生品价值所依据的金融工具。

衍生品是一种金融工具，其价格来自不同的资产；期权是衍生品的一个例子，其标的资产可以包括股票、债券、大宗商品等。

什么是标的资产

那么什么是标的资产？标的资产是衍生品价值所依据的金融工具。它可以包括不同的金融资产，以构成各种衍生合约的基础。

凭借这种灵活性，它使投资者能够获得对不同金融工具的投资机会，而不必拥有它们。这可能包括股票、债券或货币。

标的资产的表现直接影响衍生品合约的价值，而其价格变动将决定您的衍生品随着时间的推移是否变得更有价值。

标的资产与衍生品之间的关系

标的资产和衍生品从根本上是相互关联的。标的资产，也称为标的工具，是衍生品的基础，它为衍生品合约提供了背景和基础结构。对于衍生品而言，其价值来自标的资产的价格变动。如果标的资产价格发生变化，它将直接影响衍生品的价值。

以下是股票期权合约的示例。标的资产是股票。期权允许持有人有权但没有义务按预定价格（行使价）买入或卖出股票，而期权卖方（期权作家）是期权合约的一方，创建合约并将其出售给期权买方。卖方向买方收取溢价，如果被转让，则卖方有义务履行合同条款。

衍生合约

衍生合约是其价值来自标的资产表现的金融工具。它们的价值取决于标的资产或基准价格的变化。

标的资产可以包括大宗商品、股票、货币、市场指数等。衍生合约非常灵活，使投资者能够参与标的资产的价格变动，推测价格变化，管理风险并获得资产敞口——所有这些都无需直接拥有资产。

请记住，具有不同衍生金融资产的衍生合约有不同的用途。无论是风险管理还是投机交易，在参与衍生品交易之前，了解其复杂性和细微差别都很重要。

标的资产的类型

标的资产有自己的一套独特的特征特征，影响与之相关的衍生品的结构和风险。它们赋予衍生合约的价值，交易者可以为其投资策略和目标选择多种类型的标的资产。这可能会因投资目标、市场活动和策略而异。

通过了解基础价值和标的资产的含义，它可以帮助交易者决定对衍生合约采取适当的行动，无论是买入、卖出还是持有。

以下是一些常见的标的资产类型。

股票

股票也称为股票，代表特定公司的部分所有权。当您购买一家公司的股票时，您将成为该公司的部分所有者，您也可能有资格获得股息。

交易所买卖基金

ETF追踪一篮子标的资产（例如股票、债券或大宗商品），并在证券交易所交易。ETF不是衍生品，但一些ETF会将衍生品作为其投资策略的一部分。一些投资者可能会使用ETF衍生品来增强其投资组合的灵活性和风险管理。

大宗商品

大宗商品是不同行业必不可少的有形商品。这可能包括黄金、石油、小麦和其他材料。例如，作为衍生合约（期货合约）中的标的资产，这可以允许一些投资者对价格变化进行投机，而无需创建油桶或成堆的小麦袋的实物库存。

货币

在外汇（外汇）市场中，不同的货币可以作为货币衍生品的标的资产。这可能包括经常交易的全球主要货币，包括美元（USD）、欧元（EUR）、日元（JPY）或英镑（GBP）。通过货币期权，一些交易者可以对冲货币风险或推测货币走势。

债券

债券，包括国库、市政和公司品种，也可以在衍生品市场中发挥重要作用。为应对整体经济和市场状况而波动债券价格可能会使其作为标的资产具有吸引力。他们可以着眼于利用债券利率及其价格的双重波动，从而有可能在投资策略中获得杠杆作用。

索引

股票市场指数，例如标普500指数、纳斯达克指数、道琼斯工业平均指数，是指数期货和期权的标的资产。这些指数代表一篮子股票，但通常任何其他指数都可以作为期权的标的股票。

标的资产示例

现在我们已经引入了一些标的资产，以下是期权合约中的一些标的资产。

股票：标的资产是实际股票本身。例如，如果您持有以50美元的价格购买100股公司股票的期权，则标的资产就是该公司的股票。
ETF：ETF跟踪各种指数、行业、大宗商品或其他金融工具。例如，贵金属ETF提供了无需实际持有黄金即可投资黄金的机会。
大宗商品：以玉米为标的资产，交易者可以买入7月的玉米期权交易。假设7月玉米期货定价为5美元，期权合约可能包括4.80美元、4.90美元或5.00美元的行使价，以及与标的期货合约（例如玉米的12月、3月、5月、7月和9月）一致的期权交割月份。
货币：例如，交易者想要交易欧元/美元货币对的期权，标的资产（或标的汇率）是欧元/美元的汇率，即一欧元的美元价格。一些交易者可以根据他们对该汇率未来走势的预期买入或卖出期权。
债券：投资者购买行使价为950美元的债券看涨期权，标的债券的面值为1,000美元。在合同期内，利率下降，将债券的价值推高至1,050美元。期权持有人将行使以950美元的价格购买债券的权利。与股票期权类似，标的债券的价值可能会在合约到期前发生变化，从而影响期权的整体价值。
指数：指数期权的标的资产通常是股票指数（例如标准普尔500指数、纳斯达克指数、道琼斯指数），因此对于名为指数X的假设指数，它目前处于500的水平。指数X期权将允许投资者推测其未来走势，而无需直接买入或卖出个股。