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了解金融市场中的标的资产

1831人 学过2024/07/08

期权交易的世界中,期权合同的一个关键部分是标的资产。标的资产是衍生品价值基础的金融工具。

衍生品是一种金融工具,其价格来源于另一种资产;期权是衍生品的一种,其标的资产可以包括股票、债券、商品等。

什么是标的资产

那么什么是标的资产?标的资产是衍生品价值基础的金融工具。它可以包含不同的金融资产,以构建各种衍生品合同的基础。

借助这种灵活性,投资者可以获得对不同金融工具的曝露,而不必真正拥有它们。这可以包括股票、债券或货币。

标的资产的表现直接影响衍生品合同的价值,而其价格变动将确定您的衍生品在时间上是否更有价值。

什么是标的资产

标的资产和衍生品之间的关系

标的资产和衍生品是根本相连的。标的资产,也称为基础工具,作为衍生品的基础,并为衍生品合同提供背景和基础结构。对于衍生品,其价值来源于标的资产的价格变动。如果标的资产价格发生变化,它会直接影响衍生品的价值。

以下是股票期权合同的一个例子。标的资产是股票。期权允许持有人在预定价格(行使价格)买入或卖出股票,期权卖方(期权编写者)则是一个在期权合同中创建和销售合同给期权买方的一方。卖方从买方收取保险费,并反过来承担履行合同的责任,如果被指定的话。

衍生品合同

衍生品合同是其价值来源于标的资产表现的金融工具。它们的价值取决于标的资产或基准价格的变化。

标的资产可以包括商品、股票、货币、市场指数等。衍生品合同是灵活的,使投资者能够参与标的资产的价格变动、凭借价格变动进行投机、管理风险和获得资产曝露,而无需直接拥有它们。

请记住,具有不同衍生金融资产的衍生品合同具有不同的用途。无论是风险管理还是投机交易,参与衍生品交易之前了解其复杂性和细微差别非常重要。

标的资产类型

不同的标的资产具有自己独特的特性,影响与其相关的衍生品的结构和风险。它们给衍生品合同赋予了价值,而交易员可以根据自己的投资策略和目标选择许多类型的标的资产。这可能会因投资目标、市场活动和策略而异。

通过了解标的资产意义和基础价值,可以帮助交易员决定在衍生品合同上采取适当的行动,无论是买入、卖出还是持有。

以下是一些常见的标的资产类型。

股票

也被称为股票,代表特定公司的部分所有权。当您购买公司的股票时,您成为该公司的部分所有者,您还可以有资格获得股息

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分红派息

ETF跟踪一篮子基础资产(如股票、债券或商品),并在股票交易所上进行交易。ETF不是衍生工具,但某些ETF将包括衍生工具作为投资策略的一部分。一些投资者可能会使用ETF衍生工具来增强其投资组合的灵活性和风险管理。

大宗商品

大宗商品是不同产业必需的有形物品。这可能包括黄金、石油、小麦和其他材料。作为衍生合同(期货合同)中的基础资产,这可以让一些投资者在不需要创建实际原油桶或小麦袋等物质库存的情况下,对价格变化进行投机。

货币

在外汇市场中,不同的货币可以作为货币衍生品的基础资产。这可以包括美元(USD)、欧元(EUR)、日元(JPY)或英镑(GBP)等经常交易的主要全球货币。通过货币期权,一些交易者可以对冲货币风险或投机货币走势。

债券型

债券,包括国债、市政债券和公司债券等,也可以在衍生品市场中发挥重要作用。随着债券价格对总体经济和市场状况的反应变化,它们可能成为吸引人的基础资产。他们可以旨在利用债券利率和价格的双重波动,潜在地在他们的投资策略中获得杠杆。

指数

股市指数,如标普500、纳斯达克、道琼斯工业指数,是指数期货和期权的基础资产。这些指数代表了一篮子股票,但通常任何其他指数也可作为期权的基础资产。

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基础资产示例

既然我们介绍了一些基础资产,这里有一些选项合约的示例。

  • 股票:基础资产是实际的股票本身。例如,如果您持有一种以50美元的价格购买100股公司股票的期权,那么基础资产就是该公司的股票。

  • ETF: ETF跟踪各种指数、行业、大宗商品或其他金融工具。例如,贵金属ETF提供了一个投资黄金的机会,而无需实际持有这种金属。

  • 大宗商品:以玉米为基础资产,交易员可以购买7月的玉米期权。假设7月的玉米期货价格为5美元,期权合约可以包括4.8美元、4.9美元或5美元的行权价格和与期货合同对齐的期货交割月份(例如12月、3月、5月、7月和9月)。

  • 货币:例如,一个交易者想要交易一个欧元/美元货币对的期权,那么基础资产(或标的汇率)就是欧元/美元汇率,即1欧元兑换多少美元。一些交易者可以根据他们对未来汇率走势的预期购买或出售期权。

  • 债券:投资者以950美元的行权价格购买债券看涨期权,而基础债券面值为1000美元。合同期内,利率下降,将债券价值推高至1050美元。期权持有人将行使权利以950美元的价格购买债券。与股票期权类似,基础债券的价值可能会在合同到期之前发生变化,从而影响期权的总体价值。

  • 指数:指数期权的基础资产通常是股票指数(例如标普500、纳斯达克、道琼斯),因此对于一个名为指数X的虚拟指数,它目前处于500级别。指数X的选项将允许投资者在不直接买入或卖出个别股票的情况下,投机其未来的涨跌。

如何使用moomoo进行期权交易

moomoo提供了一个用户友好的期权交易平台。以下是一个逐步指南:

步骤1:导航到自选股并选择其“详细行情”页面。

moomoo应用程序自选列表

声明:图片所示为历史数据,任何证券仅作为示例展示,并非推荐。

步骤2:在页面顶部点击期权链。

步骤3:默认情况下,显示所有具有特定到期日的期权。要过滤期权并仅查看看涨期权或看跌期权,请选择“看涨/看跌”。

moomoo应用期权选项卡

声明:图片所示为历史数据,任何证券仅作为示例展示,并非推荐。

第4步:要切换到不同的到期日,请选择所需日期。

选择截止日期

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第5步:走势不利的期权显示为白色,而走势良好的期权显示为蓝色。水平滚动以查看有关可用期权的更多信息。

确认虚实值

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第6步:在屏幕底部,您可以在不同的交易策略之间切换。

在不同的期权交易策略之间切换
在不同的期权交易策略之间切换

声明:图片所示为历史数据,任何证券仅作为示例展示,并非推荐。

关于基础资产的常见问题解答

在衍生品合约中,您是否拥有基础资产?

不。当您参与衍生品合约(例如期货或期权)时,您并不拥有基础资产本身,但该合约让您有权利或义务(取决于您是买家还是卖家)以特定价格在到期日前购买或出售资产。这使一些投资者能够通过投机价格波动或对冲潜在损失,而无需拥有实物资产。

基础资产和股票之间有什么区别?

股票是指公司所拥有的所有权益的一部分,代表公司资产和收益的一部分。持有股票可以使投资者有权投票参加股东大会,在某些情况下获得红利,并潜在地从公司的增长中获益。

基础资产更广泛,可以包括股票、债券、商品、货币等等,作为衍生品合约的基础。在衍生品的背景下,基础资产代表着衍生品计价的真实价值。

投资者在ETF中购买基础资产吗?

不,投资者不会直接购买ETF中的基础资产,例如股票或债券。ETF可以为投资者提供暴露于其跟踪的资产基础之上的多样化组合。当您投资ETF时,您基本上是参与基础证券的表现而无需直接拥有它们。

期权功能仅用于教育目的。期权交易的风险很大,不适合所有客户。在交易期权之前,请阅读《标准化期权的特点和风险》

本期权功能不是对任何特定投资或投资策略的推荐或认可。本内容提供的投资信息是一般性的,严格用于说明目的,可能不适合所有投资者。它是在没有考虑个人投资者的财务成熟度、财务状况、投资目标、投资时间范围或风险承受能力的情况下提供的。期权交易往往是复杂的,并可能涉及在相对较短的时间内损失全部投资的可能性。某些复杂的期权策略具有额外的风险,包括可能出现超过原始投资额的损失。如果适用,任何索赔的证明文件,将根据要求提供。

Moomoo不保证有利的投资结果。证券或金融产品的过去表现并不保证未来的结果或回报。客户在投资期权之前应仔细考虑其投资目标和风险。由于税收考虑对所有期权交易的重要性,考虑期权的客户应咨询他们的税务顾问,了解税收如何影响每种期权策略的结果。

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