随着市场预计美联储将降息，股息股票可能会吸引更多投资者的关注。

本文探讨了在此类环境下如何投资股息股票。

股息股票能否从美联储降息中受益？

根据 Morningstar，在降息周期中，派发股息的股票通常跑赢不派息的股票。这背后可能有两个原因：

1. 利率下降可能会提升股息股票的吸引力，因为一些投资者依赖股息作为其股票投资的主要收入来源。

2. 股息股票往往在经济衰退期间表现更佳，而经济衰退通常伴随着降息。

如何筛选股息股票

有如此多的高股息股票可供选择，投资者应如何挑选？

Columbia Threadneedle Investments的 研究 表明，从历史来看，当美联储开始降息时，那些提高股息的公司股票表现优于其他股票。

因此，在选择股息股票时，股息的可靠性和增长潜力是关键因素。在美国股市，有两份名单追踪持续增加股息的公司：股息贵族（Dividend Aristocrats）和股息王者（Dividend Kings）。

股息贵族 主要追踪连续25年提高股息的公司。

股息王者 追踪连续50年提高股息的公司。

能够长期维持并增加股息的公司十分罕见，通常具备稳定的业务运营，以及在经济下行周期中仍具韧性的产品或服务。

2024年股息贵族名单（按股息率排名）

成为股息贵族并非易事，需满足严格的标准：

1. 公司必须是标普500指数的成分股。

2. 成分股必须连续至少25年每年提高股息支付。

3. 市值必须超过30亿。

4. 过去3个月的日均交易量应至少达到500万。

根据在线研究机构Simply Safe Dividends的数据，2024年股息贵族名单中共有67家公司。知名例子包括 $可口可乐(KO.US)$, $麦当劳(MCD.US)$，以及$沃尔玛(WMT.US)$.

投资者可以使用各种指标（例如股息率）来筛选值得关注的股息贵族。

截至2024年6月25日，按股息率排名前三的股息贵族分别是Realty Income (O)，股息率为5.96%；Franklin Resources (BEN)，股息率为5.43%；以及Amcor (AMCR)，股息率为5.06%。

2024年股息王者名单（按股息率排名）

与股息贵族不同，股息王者无需是标普500指数成分股，但必须连续至少50年提高股息。

因此，股息王者名单可能与股息贵族名单有所重叠，但也包括一些标普500指数之外的优质高股息股票。

根据Simply Safe Dividends的数据，2024年股息王者名单中共有53家公司。按连续提高股息年数排名前三的是 $American States Water(AWR.US)$, $Northwest Natural(NWN.US)$和 $Dover(DOV.US)$，每家公司都至少拥有连续68年提高股息的记录。

投资者还可以根据股息率筛选此列表。截至2024年6月21日，按股息率排名前两位的股息王是 $奥驰亚(MO.US)$ ，股息率为8.44%，以及 $Universal Corp(UVV.US)$ ，股息率为6.73%.

如何投资高股息股票

对于寻求稳定现金流的投资者而言，“股息贵族”和“股息王”名单提供了一些选择。

投资者可以使用股息率等指标来挑选偏好的高股息股票，但投资个股风险较高。为降低风险，投资者可考虑投资跟踪这些指数的ETF，而非直接购买个股。

目前，已有专门跟踪股息贵族指数的ETF，但尚无跟踪股息王指数的ETF。

根据 S&P Dow Jones Index网站，两只追踪美国市场股息贵族（Dividend Aristocrats）的ETF分别是ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF（NOBL）和FT Cboe Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income ETF（KNG）。

股息股票的优缺点

优点：

• 稳定的现金流：无论市场下跌或经济衰退，股息贵族（Dividend Aristocrats）和股息王者（Dividend Kings）都能提供稳定的股息现金流。

• 强劲的财务稳定性：连续至少25年提高股息表明公司具备强劲的财务稳定性，即使在不利的宏观经济环境下，也能展现出对市场波动的韧性。

缺点：

• 低增长：股息贵族（Dividend Aristocrats）和股息王者（Dividend Kings）通常是成熟稳固的公司，增长潜力有限，不像新兴公司可能提供高增长机会。

• 股息削减风险：并不能保证所有列入股息贵族和股息王者名单的公司未来会继续增加股息。如果公司业绩恶化，可能会削减股息并被移出该名单。

• 股息税负：即使您计划长期持有股票以避免资本利得税，每年的股息收入仍需纳税，这会影响总投资回报，在投资决策中应予以考虑。

总之，股息股票为寻求稳定股息收入的投资者提供了不错的选择，但也存在一定局限性。投资者必须权衡这些优缺点，以确保与自身的投资目标和风险承受能力相匹配。

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