巴菲特的股票持仓体现了其长期投资理念，专注于具有持久竞争优势的优质企业。

随着年度股东大会临近，投资者热切期待巴菲特的见解。本文将分享一些关于他2023年股票持仓的洞察，以帮助您理解其投资风格和行业趋势。

巴菲特的持仓变动

2023年，沃伦·巴菲特最重要的操作是在美国市场增持西方石油（Occidental Petroleum），并在日本市场增持五家大型综合商社。

其美国投资组合通过季度13F文件进行披露，最近一份于2024年2月发布的报告详细列出了伯克希尔·哈撒韦截至2023年第四季度的美国股票持仓情况。

报告显示，伯克希尔·哈撒韦的投资组合包含41只美国股票，其中前十大持仓占其总市值的93%，包括苹果、美国银行和美国运通等重要头寸。

进入2024年，巴菲特的美国持仓表现落后于标普500指数，主要原因是苹果股价自年初以来下跌了11.95%。

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巴菲特在日本的投资集中于日本五大综合商社。

他从2020年开始建仓日本股票，并在2023年两次增持，同时表示未来可能进一步加仓。

这些综合商社业务多元，融合了贸易、实业、金融和信息等多种功能，在日本经济中扮演着重要角色。

自2024年起，巴菲特持有的日本股票表现已超过日经225指数。

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巴菲特前七大美国股票持仓：

1. 苹果（AAPL）：巴菲特的首选股

巴菲特于2016年大举买入苹果股票，截至2023年第四季度，该股占伯克希尔·哈撒韦公司美国股票投资组合的主导比例，达50.19%。

尽管历史上曾回避科技股，但巴菲特认为苹果的创新能力及忠实客户群是其关键优势。

2. 美国银行（BAC）：巴菲特押注银行业

美国银行是巴菲特在银行板块的重要押注之一，占其整体投资组合的10%。该行在2023年将每股股息提高了7%，达到每股$0.92。

3. 美国运通（AXP）：信用卡巨头

美国运通占伯克希尔美国股票持仓的8.18%。该公司在2023年表现强劲，收入同比增长14.85%，并大幅提高股息15%，达到每股$2.40。

4. 可口可乐（KO）：长期青睐之选

可口可乐是巴菲特投资组合中的常青树，2023年继续保持稳健增长，营收增长了可观的6.39%。股息适度上调4.5%，达到每股$1.84。

5. 雪佛龙（CVX）：能源领域的布局

作为石油行业的巨头，雪佛龙在2023年面临挑战。其营收下降了16.46%，降至$1,969.13亿，净利润则下降了39.87%，降至$214.11亿。

尽管如此，巴菲特对雪佛龙的信心显而易见，他在2023年第四季度增持了该公司股票。目前，雪佛龙占伯克希尔·哈撒韦美国股票持仓的5.41%。

6. 西方石油（OXY）：巴菲特的新宠

2023年，巴菲特进一步聚焦西方石油，将其持股比例提升至伯克希尔投资组合中的第六大持仓，占比达4.19%。该能源公司在当年报告了强劲的自由现金流，达$55亿。

7. 卡夫亨氏（KHC）：食品行业巨头

卡夫亨氏由卡夫与亨氏于2015年合并而成，是食品饮料领域的重要企业。

尽管巴菲特在2019年2月的一次采访中承认对该公司的收购价格过高，并随后遭遇亏损，但他仍维持了这项投资。自2018年以来，其每股股息一直稳定在$1.60。截至4月26日，卡夫亨氏的股息收益率达到4.19%，是巴菲特前十大持仓中股息收益率最高的公司。

巴菲特持有的五只日本股票：

1. 三菱商事（8058.JP）

三菱商事是一家在多个行业开展业务的综合企业，其业务部门包括化学解决方案、金属资源、消费品行业等。

在2023财年，该公司报告收入为¥21.57万亿，同比增长24.95%，净利润为¥1.27万亿，同比增长26.59%。

该公司在2023年将每股分红上调20%，至¥60，其股价今年以来已上涨56.6%。

2.三井物产（8031.JP）

三井物产株式会社是一家综合商社，业务广泛涉及钢铁、矿产与金属资源、机械与基础设施、化学品、能源、生活方式、创新及企业发展等领域。

在2023财年，其收入同比增长21.68%，达到¥14.31万亿，净利润为¥1.15万亿，同比增长23.14%。三井物产在2023年将每股分红上调33%，至¥140，其股价今年以来已飙升41.92%。

3.Itochu（8001.JP）

伊藤忠商事是一家从事各类产品进出口及贸易业务的企业集团，贸易商品包括纺织品、机械、金属、矿产、能源、化学品、食品、日用品、房地产以及信息通信技术等。

其2023财年收入达到¥13.95万亿，同比增长13.44%，净利润为¥8,446.81亿，同比下降3.9%。该公司在2023年将股息提高了27%，增至每股¥140，其股价今年以来上涨了19.61%。

4.住友商事(8053.JP)

住友商事是一家日本综合企业，经营多个业务板块：金属产品；交通运输与建筑系统；环境与基础设施；媒体、ICT及生活方式相关商品与服务；以及矿产资源、能源、化工和电子业务。

其2023财年收入同比增长24%，达到¥6.82万亿，净利润为¥5,990.88亿，同比增长23.63%。住友商事在2023年将股息提高了4.5%，增至每股¥115，其股价今年以来上涨了27.08%。

5.丸红(8002.JP)

丸红是一家综合贸易公司，专注于谷物、自然资源与能源领域以及发电领域的贸易和业务投资。

其2023财年收入同比增长8%，达到¥9.19万亿，净利润为¥5,528亿，同比增长27.1%。该公司在2023年将股息提高了25.8%，增至每股¥78，其股价今年以来飙升了21.43%。

底线

巴菲特喜欢投资于美国和日本那些持续盈利并将利润分配给股东的公司。但他投资这些公司并不意味着所有人都应该照搬他的做法。即使是巴菲特有时也会犯错。

因此，长期关注巴菲特及其公司Berkshire Hathaway的动向是很有益的。通过理解他们做出某些决策的原因，而不是简单地复制他们的买卖行为，你可以学到很多投资方面的知识。

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