财报季又来了！你准备好深入挖掘了吗？

美国股市在刚刚过去的第三季度可谓波澜起伏。尽管8月和9月上旬曾出现明显回调，但三大股指仍以正收益收官。市场一度弥漫着对经济衰退的担忧，不过美联储政策转向为市场重拾动能提供了支撑，投资者也寄望于经济实现软着陆。

第三季度，道琼斯指数上涨逾8%，标普500指数上涨逾5%，纳斯达克指数上涨了2.6%。

自10月第二周起，美股已进入第三季度财报的密集披露期。上市公司可根据自身业务需求与战略选择不同的会计年度周期。例如，$Apple (AAPL.US)$财政年度于每年九月的最后一个星期六结束。

然而，超过80%的企业仍以公历年度作为其会计年度，这一现象通常由大型金融机构所主导。10月11日，$JPMorgan (JPM.US)$将拉开财报季的序幕。

据路孚特数据显示，第二季度公布财报的标普500指数成分股公司中，有79.4%的业绩超出分析师预期，而这一比例的长期均值为66%。这一强劲表现能否延续至第三季度？又可以采取哪些应对策略？

哪些行业持支持态度？

FactSet显示，市场预计标普500指数第三季度的盈利增速为4.6%。若实现，这将标志着连续第五个季度的正增长。

预计2024财年盈利将同比增长10%，2025年预计增长15.2%。标普500指数未来一年的预期市盈率（P/E）为21.4，略高于过去五年的平均值19.5。

在标准普尔500指数的11个行业中，预计有8个行业在第三季度将实现同比盈利增长。预计信息技术、医疗保健和通信服务将实现两位数的增长。

信息技术领域的英伟达（NVDA），以及$Alphabet-C (GOOG.US)$ 和 $Meta Platforms (META.US)$在通信服务领域，预计这些企业将推动其所在行业的盈利增长。

像……这样的大型制药公司$Pfizer (PFE.US)$ 和 $Eli Lilly and Co (LLY.US)$也被预期将成为其所在行业盈利的主要贡献者。

与此相反，受第三季度油价下跌影响，能源板块的盈利预计将下滑近20%。不过，随着中东局势再度紧张，近期油价已出现反弹。

评价最高的公司

在买入评级最高的十家公司中，有三家来自“七巨头”：$Amazon (AMZN.US)$ , $Microsoft (MSFT.US)$，以及英伟达。

亚马逊位居榜首，95%的分析师建议买入，5%建议持有——无卖出评级。与此同时，$GE Aerospace (GE.US)$，经过资产剥离后重焕活力，位居第三。

其他公司包括油田服务公司$Schlumberger (SLB.US)$，枪械概念股票$Axon Enterprise (AXON.US)$，健康保险公司$UnitedHealth (UNH.US)$，以及发电领域的领军者$Vistra Energy (VST.US)$，这得益于人工智能的需求。

航空公司$United Airlines (UAL.US)$ 和 $Delta Air Lines (DAL.US)$也在名单之列。总体而言，这些公司今年的表现大多不错。

来源：FactSet。数据截至2024年9月20日。本信息仅供参考和说明之用，不应被视为任何投资建议或推荐。

尽管近期经济数据走弱加剧了市场的脆弱性，但这并不意味着投资者就应当持看空立场。

高盛研究认为，若市场再度回调，美联储很可能出手干预，为股市与经济提供缓冲。如果市场未来出现调整，这或许会成为逢低买入的良机，正如此前几个月所呈现的那样。高盛的多变量模型显示，尽管股市的下行风险有所上升，但仍处于相对较低的水平。

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如何在moomoo上应对财报季

对于即将发布财报的公司，用户可在个股行情页面直接获取相关信息。

例如，对于摩根大通，在财报发布前，您可以查看分析师的最新目标价与评级，并在线预约参加该公司的业绩电话会议。您还可以为财报发布设置日历提醒。

您可以查看包括营收、每股收益（EPS）和息税前利润（EBIT）在内的盈利预测数据。请前往某只股票的“详细行情”页面，依次点击“公司”→“财务预测”。

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如果您正在关注某个特定行业或公司，您可以根据现有信息做出预测，并将其与市场共识进行对比，从而优化您的交易策略。

“公司”板块还提供更为基础的信息，包括财务报表、估值指标以及收入构成明细。

“财报日历”功能可帮助您及时了解公司相关事件。您可以搜索特定公司并添加日历提醒。

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波动率往往在财报公布前上升，公布后回落。在构建期权策略时，可以将这一规律纳入考量。

例如，英伟达2025财年第二季度财报于8月28日公布。在财报发布前夕，英伟达的波动率一度飙升，但随后迅速回落，这一现象被称为隐含波动率压低（IV Crush）。

隐含波动率数值、IV 排名及 IV 百分位均为理论估算值，实际市场状况未必始终与所呈现的理论信息相一致。投资者在作出投资决策时应审慎行事，并综合多方信息加以研判。moomoo 应用程序所提供的任何工具或数据均不构成投资成功的保证或承诺，亦不能降低投资风险。

在风险中性情境下，标的资产的隐含波动率越低，所支付的期权权利金就越少，这在理论上有利于期权买方。

如果您预计财报发布前波动率将上升，但方向尚不确定，可在波动率较低时构建买入跨式或买入宽跨式期权头寸。此外，您也可以在财报发布前、波动率较高时通过卖出跨式或宽跨式期权来捕捉波动率回落带来的收益。

仅凭隐含波动率数值并不能全面反映情况，因为不同资产的特性存在差异。运用波动率分析工具可以帮助您评估当前的波动率水平，从而更全面地把握标的资产的整体波动性，而不仅仅局限于单一期权。

为便于更全面地把握市场动态，可对比标的资产过去一年的表现。IV Rank 反映当前隐含波动率相对于历史水平的高低，而 IV Percentile 则显示在所有交易日中，隐含波动率低于当前水平的占比。数值越小，表明当前隐含波动率相对较低。

应对财报季不必孤军奋战。Moomoo 提供及时的业绩前瞻与财报后分析，助您密切关注公司重大动态。敬请持续关注更多最新资讯！

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期权交易涉及重大风险，未必适合所有投资者。您的损失可能超过初始投资金额。在进行期权交易前，请务必查阅我们网站上发布的《美国期权产品披露声明》（PDS）、《美国期权目标市场认定》（TMD）以及美国期权清算公司（OCC）的《标准化期权的特征与风险》。