1. 全球市场周度综述

市场回顾与展望

主要资产类别的周度表现：黄金 > 美元 > 美国债券 > 美国股市 > 香港股市 > 原油

股票：美联储主席杰罗姆·鲍威尔周三在众议院金融服务委员会表示，他预计今年将降息。周四，他在参议院银行委员会就上述言论作出回应，称今年美联储不仅能够、而且将会开始下调利率。鲍威尔的表态提振了市场信心，上周美股再度走高，标普500指数上涨1.2%，以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨1.5%。英伟达股价涨逾4%，突破900美元关口，创下历史新高。

债券：尽管从经济数据角度看，ADP就业人数略低于预期，但整体收益率仍一路走低。部分原因可能在于杰罗姆·鲍威尔就降息发表的积极言论；另一方面，投资者仍在静候周五公布的非农就业报告，该报告或为降息释放积极信号。

黄金：尽管美国黄金ETF中的黄金持仓出现下滑，这或许反映出投资者热情低迷以及美元走强，但上周金价仍创下历史新高。黄金需求的激增主要来自以中国为代表的国际市场。今年1月，全球官方黄金储备增加了39吨，这是连续第八个月实现净增持，且增幅是12月的两倍多。

注：主要资产类别的周度表现按上表所示的当周变动幅度排序，其中“>”表示由高到低的排名。美国债券以期货价格变动为基准进行排序。过往收益并不预示未来收益。

数据来源：彭博社。截至2024年3月7日

1. 每周热点话题

再创新高！为何比特币近期成为热门话题？

3月5日，比特币创下两年多来的新高，首次突破$69,000。此次价格上涨与新推出的比特币ETF有关，这些ETF自2024年1月11日上市以来吸引了大量投资者。

根据CoinMarketCap的数据，截至2024年3月1日，全球加密货币总市值达到$23.2万亿，其中比特币市值占比为52.8%。CMC加密货币恐惧与贪婪指数达到90，为三年来最高水平，显示“极度贪婪”，表明市场当前情绪极为看涨。

1. 比特币市场的重要里程碑

2023年8月，Coinbase Global获得美国国家期货协会（National Futures Association）批准，向符合条件的美国客户提供加密货币期货。这是加密货币资产行业中首个提供受监管且带杠杆的加密货币期货的平台。

2024年1月，美国证券交易委员会（SEC）作出具有里程碑意义的决定，批准了来自11家发行方的首批比特币现货ETF。这些ETF由全球最大的资产管理公司赞助，例如贝莱德（BlackRock Inc.）和富达投资（Fidelity Investments）。这些公司为比特币带来了新的关注和投资。

1. 市场环境

降息：2024年，美联储将开启降息周期，首次降息预计将于6月开始。加密货币价格也与美联储利率相关，因为降息会降低借贷成本、增加市场流动性，并推动更多资金流入包括比特币在内的投资资产。因此，预计在美联储于2024年开始降息后，将有更多资金进入市场，这可能会继续推高比特币价格。

比特币减半：比特币预计将于2024年4月迎来减半，届时区块奖励将从6.25枚比特币降至3.125枚比特币。从历史经验来看，比特币减半后往往伴随行情上行。随着减半临近，比特币价格或再度走高。

比特币ETF：今年，美国证券交易委员会通过比特币现货ETF实现了加密货币交易的标准化，令主流投资者对投资加密货币的信心大增。除已参与比特币ETF交易的机构外，多家知名银行也在考虑推出比特币ETF产品，这表明比特币ETF正吸引更多投资者和资金流入。在大量资金涌入与持续看涨情绪的推动下，截至目前，美国比特币现货ETF的总交易额已突破100亿美元。

比特币交易所交易基金的持续资金流入、即将到来的减半、更严格的监管以及美国经济的强劲表现，都在支撑着加密货币的回报。

尽管加密货币市场的固有波动性依然存在，但监管政策的调整、技术进步以及宏观经济因素的共同作用，有望为加密货币市场注入更多流动性。Beincrypto的分析师认为，我们或许正步入一个有望重塑数字资产未来格局的时期。

本周重要事件展望

注：即将发布的经济日历数据来源于moomoo财经日历。

• 美联储利率会议

美联储定于3月20日召开重要利率会议。目前预计，美联储将在3月的会议上维持利率在当前水平。

上周，杰罗姆·鲍威尔表示，美联储将于2024年开始下调借贷成本，但决策者仍需在采取行动之前对通胀已得到遏制“更有信心”。鲍威尔有关经济政策的表态总体符合市场预期。

此外，在3月的会议上，美联储决策者将在经济预测摘要中更新其对各项经济指标的预测，其中包括利率前景。本周，市场将密切关注美联储的最新动向。