2026年四巫日：爲市場波動做好準備

四重魔法聽起來可能很神祕，但它在金融界是一個重要事件。每年三月、六月、九月和十二月的第三個星期五，這一天標誌着四種衍生品的同時到期：股票期權、股票指數期權、股票指數期貨和單一股票期貨。

歷史上，這種同時到期常常導致交易活動增加和市場波動加劇，要求投資者給予特別關注。現在，由於單一股票期貨在美國（截至2022年）已停止交易，四重巫術已讓位於三重女巫現象但稍後再說！

什麼是四重女巫現象？

四重魔法是一個股票市場現象，每年發生四次，源於四種不同衍生品的到期。

四重巫術發生在以下月份的第三個星期五：

• 三月

• 六月

• 九月

• 十二月

它涉及四種類型的衍生品：

• 股票期權

• 股指期權

• 股指期貨

• 個股期貨

「巫術」一詞突顯了在這些日期可能出現的潛在混亂和動盪的市場行爲。投資者和交易員在這些事件期間應保持警惕，因爲它們既可能帶來巨大的機會，也可能伴隨着重大的風險。這種波動的一個關鍵方面是引伸波幅（IV），它可能顯著影響期權價格。許多期權交易者曾目睹股票價格上漲，而他們的看漲期權卻失去價值——這一令人沮喪的結果通常是由在引伸波幅達到峰值時買入後出現的「波動率暴跌」造成的。爲了避免「支付過高」，了解當前期權的引伸波幅相對於其歷史水平是高還是低非常重要。moomoo的波動性分析功能通過IV排名提供直觀的基準來幫助理解這一點。IV排名低於20意味着期權相對便宜，可能預示着買入機會；而高於80則表明價格較高，對買方可能不理想。此工具幫助您超越表面價格，更好地理解波動性的實際成本。註冊一個免費的moomoo帳戶，使用我們的波動性分析工具，確保每筆交易都明智。

四巫聚首如何運作

四重到期日是投資者行使期權、確認期貨或延長這四種金融產品合約的最後機會。這就是爲什麼四巫聚首可能會推動交易量激增的原因，因爲市場參與者會平倉或展期以管理即將到期的合約。投資組合經理通常會在這一天調整持倉以符合基準指數（如標準普爾 500 指數），從而增加當天的交易活動。

如今，隨着交易的數字化，投資者可以在這一事件之前隨時平倉、延期或確認訂單，從而減少部分波動性。然而，了解四巫聚首的機制對投資者來說仍然很有幫助，以便更好地預測和應對這些日子典型的劇烈市場動態。

2024年、2025年和2026年的四巫日

2025

• 3月21日

• 6月20日

• 9月19日

• 12月19日

2026

• 3月20日

• 6月19日

• 9月18日

• 12月18日

2027

• 3月19日

• 6月18日

• 9月17日

• 12月17日

四巫聚首例子

四巫聚首的一個例子可以在指定月份的典型第三個星期五觀察到，例如2024年9月20日。在這一天，四種類型的衍生品合約同時到期：股票期權、股指期權、股指期貨以及個股期貨（後者在美國不可用）。

例如，持有個股期權的交易員必須決定是否行使、平倉或展期其頭寸。同樣，與標普500指數或納斯達克等主要指數掛鉤的期貨合約面臨到期，要求決定展期或平倉。此外，單個股票期貨到期，迫使交易員管理這些頭寸。爲了有效做出這些決策，期權交易員需要快速分析不同的合約。然而，許多平台以複雜的電子表格形式顯示期權鏈，使比較行權價和可視化盈虧變化變得困難。moomoo的期權鏈條通過清晰的佈局和一鍵式單一合約潛在盈虧分析簡化了這一點。這可以讓您立即看到不同價格情景下的可能結果，並按到期日或策略篩選合約。例如，您可以快速比較某隻股票的看漲和看跌期權，查看如果股價變動時它們的潛在收益或損失，並選擇符合您風險承受能力的合約。打開moomoo期權鏈，將複雜數據轉化爲更清晰的期權計劃。

這些到期事件的同時發生通常會導致交易活動和波動性加劇，因爲市場參與者會重新平衡或對沖其投資組合。這種同步到期可能導致價格大幅波動和交易量增加，因爲交易者和投資者對即將到期的合約作出反應。

四巫聚首的潛在收益與風險

四巫聚首的關鍵注意事項

在四巫聚首期間，關鍵注意事項包括管理增加的波動性和交易量，這可能爲交易員帶來潛在的機會與風險。重要的是要計劃應對可能出現的不穩定價格波動，這些波動可能會意外觸發止損單。應謹慎執行投資組合調整和對沖策略，以幫助管理與快速市場波動相關的風險。

此外，及時了解季度指數再平衡活動可以爲交易決策提供信息，特別是對於跟蹤基準指數的基金和投資者而言。總體而言，在這些高影響交易日中，保持警惕、有效管理流動性併爲市場活動的增加做好準備至關重要。

四巫聚首交易

在四巫聚首日或其附近進行交易可能涉及採用以下特定策略：

• 基於波動性的策略：通過交易波動性產品（如期權跨式或寬跨式組合）尋求利用價格波動獲利。

• 套利機會：嘗試利用相關工具（如股指期貨及其標的股票）之間的價格差異。

• 事件驅動型交易：預測並圍繞預定事件（如指數再平衡）進行交易，這可能會引發顯著的價格變動。

• 板塊輪動：關注受指數變化或再平衡影響的板塊，以期利用特定板塊的趨勢。

• 技術分析：利用技術指標在交易量增加的情況下識別可能的入場和出場點。

• 對沖：使用期權和期貨幫助對現有頭寸進行對沖，防範潛在的不利市場波動。

這些策略需要深入的研究、風險管理以及適應能力，以便您能夠識別並抓住潛在的機會，同時努力減輕四巫聚首日任何不利波動帶來的影響。

四巫聚首日與三巫聚首日

四巫聚首日和三巫聚首日都涉及衍生品合約的到期，但其範圍和影響有所不同。四巫聚首日包括四種合約的同時到期——股指期貨、股指期權、股票期權以及個股期貨（美國以外），而三巫聚首日則涉及三種合約的到期——股指期貨、股指期權和股票期權，導致市場活動較爲緩和但仍顯著。

從四巫聚首日到三巫聚首日的轉變是由於個股期貨使用量的下降，這在2020年最後一個提供個股期貨的美國交易所OneChicago關閉後尤爲明顯。儘管發生了這一變化，這兩種事件都會促使投資者和交易員戰略性地調整頭寸，以應對潛在的機會與風險。

無論您的策略是什麼，了解交易潛在盈利能力都是至關重要的第一步。許多投資者認爲只要股價上漲，看漲期權就會盈利，但他們往往忘記，如果未達到盈虧平衡點，支付的溢價會侵蝕收益。moomoo的期權分析功能通過即時計算任何策略的盈虧平衡點、理論最大潛在損失和理論最大潛在利潤來澄清這一點。該分析向您展示從何處開始獲利，讓您在交易前評估風險回報比。今天就註冊一個免費的moomoo帳戶，使用我們的期權分析功能，以更清楚地了解您的最終底線進行交易。

關於四巫聚首日的常見問題解答

四巫聚首日會發生什麼？

在四巫聚首日，四種衍生品合約——股指期貨、股指期權、股票期權和個股期貨（美國以外）——同時到期。這種集中通常會導致交易量增加、市場波動加劇，並促使投資者和交易員進行戰略性調整。這一天通常伴隨着劇烈的市場活動，參與者會了結、展期或開立新頭寸。

四巫聚首日是看漲還是看跌？

四巫聚首日本身並不偏向看漲或看跌情緒。它放大了市場波動性和交易量，這可能導致牛市或熊市的價格走勢，具體取決於當前的市場條件、投資者情緒和經濟因素。交易員通常會制定策略，試圖利用高波動性帶來的短期機會，而長期投資者可能會謹慎調整其投資組合以應對增加的市場活動。

四巫聚首日持續多久？

四巫聚首日通常在每年3月、6月、9月和12月的第三個週五的整個交易日內持續。在此期間，四種類型的衍生品合約——股指期貨、股指期權、股票期權和個股期貨（美國以外）——到期並結算，從而推動交易量增加和市場波動。隨着投資者和交易員相應調整頭寸，其影響可能貫穿全天。