什么是比特币ETF以及如何交易

对一些投资者而言，直接在加密货币交易所进行交易可能是投资这一资产类别时颇具挑战性的环节。此外，根据其风险承受能力的不同，加密货币相关的高波动性可能风险过高。

然而，现货比特币ETF可能会简化投资流程——因为投资者现在无需直接持有比特币，即可获得对这一全球最大加密货币的风险敞口。

2024年1月，美国证券交易委员会（SEC）批准了11只直接投资于比特币的比特币交易所交易基金（ETF）。这一投资工具为投资者提供了通过常规券商账户参与比特币价格变动的新途径。尽管获得了SEC的批准，SEC主席Gary Gensler仍强调谨慎的重要性， 表示：“投资者应始终警惕与比特币及价值与加密货币挂钩的产品相关的众多风险。”

请继续阅读，以进一步了解比特币ETF是什么，以及如何加以利用。

什么是交易所交易基金（ETF）？

交易所交易基金（ETF）是一种集合众多投资者资金、用于投资多样化股票、债券或其他资产的投资工具。与共同基金不同，ETF在交易所上市交易，这意味着其基金份额价格会在交易日内随着投资者的买卖而不断波动。

ETF为投资者提供了一种灵活且成本效益较高的方式，用以接触不同的资产类别、行业或投资主题。它们通常比传统共同基金具有更低的费率，并且相较于单独购买个股，涉及的券商佣金也更少。这些特点使ETF对各类投资者都颇具吸引力，无论是希望实现投资组合多元化的初学者，还是寻求对特定市场板块进行精准配置的资深投资者。尽管如此，投资者仍需注意，此类投资产品依然存在相关风险。

什么是比特币ETF？

比特币ETF是一种投资基金，允许人们在不实际持有加密货币的情况下间接投资比特币。其运作方式类似于黄金ETF，后者让人们无需自行储存或保护金条即可投资黄金。

现货比特币ETF汇集投资者资金以直接购买比特币。该比特币ETF由一家投资公司管理，并在传统证券交易所（如纳斯达克）上市。这类似于购买一只持有比特币的基金的份额，因此当比特币的价值上涨或下跌时，您的投资价值通常也会随之同向变动。

尽管比特币价格自2021年11月的高点有所回落，但在2024年1月美国证券交易委员会（SEC）批准现货比特币ETF之前，比特币价格显著上涨。这一价格上涨激发了个人和机构投资者寻求参与方式的兴趣。

根据 LSEG数据，在美国上市的比特币ETF在其首个交易日有$46亿的股票易手。

比特币ETF不是早就存在了吗？

是也不是。

自2021年以来，投资比特币期货合约的ETF已在美国交易所上市。这些基金追踪的是比特币期货合约的价格，而非持有实际的比特币。本质上，投资比特币期货ETF的投资者是在押注比特币未来的价格走势，而不是直接持有该加密货币。

相比之下，美国证券交易委员会于2024年1月批准的现货比特币ETF则采用了不同的方式。

现货比特币ETF持有实际的比特币，而非衍生品。这意味着投资于现货比特币ETF的投资者直接拥有部分底层加密货币本身。

这两种投资工具的主要区别在于其底层资产。

• 比特币期货ETF 依赖于期货合约，即约定在未来某一日期以预定价格买入或卖出比特币的协议。

• 现货比特币ETF 为投资者提供对比特币的直接敞口，无需使用期货合约，使投资者能够更直接地参与该加密货币的价格波动。

希望获得比特币敞口的投资者现在可以在两种类型的ETF之间进行选择，每种都有其自身的特点和风险水平。尽管比特币期货ETF可能在流动性方面具有一定优势并受到一定的监管，但现货比特币ETF提供了一种更直接投资于该加密货币本身的途径。

这对投资者意味着什么？

现货比特币ETF的推出对投资者而言是一个重要的里程碑，为其提供了进入比特币世界的一个便捷渠道，而无需处理购买和安全存储加密货币的复杂流程。对于散户投资者而言，这意味着他们现在可以通过自己的券商账户参与比特币价格波动带来的潜在收益。这消除了对专业知识或技术能力（例如关于冷钱包的知识）的需求，也无需在加密货币交易平台开设账户。通过现货比特币ETF，投资者还可以实现投资组合的多元化，并有可能在不直接管理资产的情况下，把握数字资产日益增长的关注度所带来的机会。

有哪些在美国上市的比特币ETF？

截至2024年1月，美国证券交易委员会（SEC）已批准了11只在美国上市的比特币ETF。

在这些11只现货比特币ETF获批后，未来几个月可能会有更多公司申请推出自己的比特币ETF产品。

如何使用moomoo交易比特币ETF

步骤1 - 如何查找比特币ETF： 搜索>ETF代码。

这11只ETF的代码为：ARKB、BITB、FBTC、EZBC、GBTC、DEFI、BTCO、IBIT、BRRR、HODL、BTCW。

步骤2 - 如何交易比特币ETF： ETF页面>交易。

打开ETF行情页面，点击交易，并选择买入或卖出方向。

比特币ETF与其他ETF

与普通ETF不同，比特币ETF专注于加密货币本身，为投资者提供一种便捷的投资产品，以跟踪并获得对比特币价格波动的敞口。现货比特币ETF并不持有一篮子资产，而是旨在直接反映比特币本身的价格。

当投资者购买现货比特币ETF的份额时，他们投资于一只旨在跟踪比特币价格波动的基金。然而，需要注意的是，不同比特币ETF的价格可能存在差异。这种差异源于管理费、跟踪方法、交易量以及各ETF所面临的监管因素等方面的区别。因此，尽管这些ETF通常旨在反映市场上比特币的价值，但由于上述因素，ETF份额的实际价格可能与比特币当前的确切价值有所不同。这种直接的方式使投资者无需自行持有和存储加密货币，即可更直接地参与比特币价格的波动。

相比之下，普通ETF涵盖更广泛的资产类别，旨在跟踪或试图跑赢某个基础指数。这些在证券交易所上市交易的ETF，为投资者提供了共同基金的分散化优势以及股票的交易灵活性。

普通ETF包括股票型ETF，例如国际ETF、行业ETF、股息ETF和市值指数ETF。此外，非股票型ETF则包括债券ETF、商品ETF和货币ETF。

投资者需了解与比特币ETF相关的特定风险。加密货币目前仍缺乏股票等金融工具所享有的监管框架，这意味着投资者在传统证券市场中所获得的保护在此类投资中相对较少。

现货比特币ETF的优缺点

潜在的有利因素

1. 便利性： 通过投资现货比特币ETF，投资者可通过其证券账户轻松进入加密货币市场，无需具备专业知识，也无需处理管理数字钱包的麻烦。

2. 流动性： 比特币ETF因其在交易所上市而具备流动性。这种流动性使投资者能够在交易日的任何时段买卖份额，从而灵活管理其持仓。

3. 监管框架： 现货比特币ETF在为传统ETF设立的监管框架内运作，为投资者提供一定程度的保护和透明度。

潜在的缺点

尽管具有优势，投资者仍应意识到与现货比特币ETF相关的风险。

1. 波动性： 包括比特币在内的加密货币以其波动性著称，现货比特币ETF也无法避免价格波动。加密货币属于投机性资产，涉及高度风险。围绕加密货币的监管不确定性也构成一项风险，因为监管政策的变化可能影响ETF的运作和表现。

2. 安全风险： 尽管现货比特币ETF为投资比特币提供了便利途径，但仍可能遭受网络威胁和黑客攻击。投资者应选择信誉良好、具备完善安全措施的ETF提供商，以降低此类风险。

3. 管理费： 投资者在评估现货比特币ETF时应考虑管理费和潜在的跟踪误差。管理费会随着时间推移侵蚀投资回报，而跟踪误差可能导致ETF表现与比特币实际价格走势之间出现偏差。

4. 无法全天候交易： 与许多允许投资者全天24小时交易的加密货币交易所不同，现货比特币ETF所上市的常规交易所仅在常规市场交易时段开放交易。

现货比特币ETF的未来

现货比特币ETF的获批标志着加密货币市场和ETF行业演进中的一个重要里程碑。尽管比特币ETF未来的格局预计将充满动态变化，但其获批表明主流金融体系对数字资产的接受度正在不断提高。

现货比特币ETF的获批可能会激发ETF发行商之间的创新与竞争，从而开发出更多契合投资者偏好和市场需求的新产品与投资策略。这可能导致比特币ETF产品更加多样化，以满足不同的风险承受能力和投资目标。

然而，监管审查、市场波动性和投资者教育等挑战仍是需要重点考虑的因素。监管机构很可能会继续密切监控加密货币市场，以确保投资者保护和市场诚信。

现货比特币ETF有哪些税务影响？

出于税务目的，美国国税局（Internal Revenue Service）将比特币及其他数字货币归类为财产而非货币，类似于股票。比特币ETF的税务处理方式可视为与直接持有比特币相同。

如果在应税账户中持有超过一年，收益将按资本利得税率征税，通常根据应税收入和税率等级介于0%至20%之间。持有期一年或更短的短期收益则按普通收入征税。

关于比特币ETF的常见问题

1. 比特币ETF会影响比特币的价格吗？

比特币交易所交易基金（ETF）的推出可能通过吸引机构投资者、提高流动性、影响市场情绪以及为散户投资者提供更便捷的市场准入，从而对比特币价格产生影响。ETF提供了一种受监管且易于参与的方式投资比特币，根据市场动态和投资者情绪，可能会引发需求上升和价格波动。

2. 比特币ETF会支付股息吗？

不会，比特币交易所交易基金（ETF）通常不支付股息。与代表公司所有权并可能从利润中派发股息的传统股票不同，比特币是一种去中心化的数字货币，没有背后的公司或盈利。比特币ETF的价值来源于比特币本身的价格变动。投资比特币ETF的投资者主要受益于比特币价格的变化，而非获得股息支付。这些基金旨在跟踪比特币的表现，并为投资者提供一种便捷的方式以参与加密货币市场。

3. 这些新产品是否附带投资者保护措施？

ETF可以为投资者提供接触比特币的便捷途径；然而，它们并不具备传统证券所享有的同等投资者保护措施。与可能由实物资产支持或由受监管机构托管的传统ETF不同，现货比特币ETF直接与波动剧烈的加密货币市场挂钩。

投资者在进入这一领域之前应谨慎行事并进行充分研究。由于缺乏实物资产支持或针对加密货币市场的特定监管，投资者可能无法获得与传统投资相同的保护水平。

此外，及时了解与现货比特币ETF相关的独特风险（如市场波动性和潜在的监管变化）也至关重要，并建议咨询金融专家以做出明智的投资决策。

4. 现货比特币ETF是否有最低投资额要求？

一般来说，现货比特币ETF的最低投资额要求通常相对较低，相较于许多其他投资选项，这旨在让更多投资者（包括散户投资者）能够参与其中。

然而，交易费用和ETF的费率等因素仍会影响小额投资的整体成本和回报。投资者应始终进行研究，并仔细查阅比特币ETF及其投资平台提供的详细信息，以做出明智的投资决策。

免责声明： 加密货币ETF具有投机性，且涉及高度风险。投资者可能会损失其在基金中的全部或大部分投资。比特币历史上相对于更传统的资产类别表现出较高的价格波动性，这可能是由于市场对其未来潜在升值的投机行为等多种因素所致。这些ETF的表现应紧密跟踪比特币价格，扣除费用和基金的交易成本。在投资ETF之前，您应阅读其摘要招募说明书和完整招募说明书，其中详细说明了该ETF的投资目标、主要投资策略、风险、成本以及历史表现（如有）。您可以在特定ETF发起金融机构的网站上，或通过您的券商获取招募说明书。

本内容仅供信息和教育用途，并非对任何特定投资或投资策略的推荐或背书。投资涉及风险。moomoo是由Moomoo Technologies Inc.提供的金融信息和交易平台。证券由Moomoo Financial Inc.提供，该公司为FINRA/SIPC会员。