什麼是即期匯率？
即期利率、商品、證券或貨幣的即時結算報價稱爲即期匯率。「即期價格」或「即期匯率」指在報價時可立即交割的某項資產的市場價值。該價值由賣方要價與買方出價之間的均衡決定，而這一均衡基於當前市場價值和對未來市場價值的預期。
儘管即期市場的價格取決於時間和地點，但在全球經濟中，當考慮匯率因素後，大多數即期市場上的商品和投資在各國之間往往相當一致。期貨和遠期價格則是約定在未來某一日期交割某項資產的買賣合約。
理解即期匯率
對外匯交易的需求決定了即期匯率。這種需求可能來自希望以他國貨幣開展業務的個人或企業，也可能來自外匯交易員。從外匯市場的角度來看，「即期匯率」有時也被稱爲「基準匯率」、「直接匯率」或「全價匯率」。
即期匯率可用於多種資產，包括貨幣、商品（如原油、普通汽油、丙烷、棉花、黃金、銅、咖啡、小麥和木材）以及債券。某項商品的即期價格由其供需關係決定，而債券的即期價格則由零息利率決定。交易員可從彭博（Bloomberg）、晨星（Morningstar）和湯森路透（Thomson Reuters）等多種渠道獲取即期匯率信息。特定貨幣對和商品價格的即期匯率也經常被新聞廣泛報道。
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所提供的圖片並非當前數據，所顯示的任何證券僅用於說明目的。
遠期匯率與即期匯率
即期結算通常指完成即期合約交易的資金劃轉，一般在交易日（也稱爲期限）之後的一到兩個工作日內進行。即期日即爲結算髮生的日期。即使在交易達成至結算完成期間市場狀況發生變化，該交易仍將按預先確定的即期匯率進行結算。
由於商品、證券或貨幣的預期未來市場價格部分取決於當前價值，部分取決於無風險利率，部分取決於合約到期前的時間，因此即期匯率被用於估算遠期匯率，即長期金融交易的價格。投資者若已知市場價格、無風險利率以及距到期日的時間，便可推算出所需的即期匯率。
即期價格與期貨價格的關係
期貨合約的交易價格與即期價格之間有時存在顯著差距。 期貨 的價格可能處於升水（contango）或貼水（backwardation）狀態。當期貨價格逐漸下降以匹配較低的即期價格時，稱爲升水（contango）。而「貼水」（backwardation）則是指期貨合約價格上升以匹配較高的即期價格的情形。隨着期貨合約到期日的臨近，其價格通常會上升至即期價格水平，形成有利於淨多頭持倉的貼水狀態。在升水情況下，持有空頭頭寸更爲有利，因爲隨着合約臨近到期，期貨價值將下降，並最終收斂於較低的即期價格。
期貨交易可能從引伸波幅狀態轉爲貼水或升水，反之亦然；根據市場情況，它們也可能在任一狀態下持續較短或較長的時間。期貨交易者應密切關注當前的即期價格和期貨價格。
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