使用成交量震盪指標確認價格走勢
當交易量較低，但盈虧卻相當可觀時，市場專家往往會猜測市場方向可能發生轉變。該領域的一個普遍觀點是，如果沒有較高的交易量，市場的走勢就不具有效性。本文將探討如何解讀交易量及其背後的原理。
基礎但有效
交易量是圖表分析師密切關注的一項指標，用於評估市場、某個板塊或特定證券的走勢是否具有確定性。計算該指標只需將該時間段內成交的股票總數相加即可。這一指標非常易於理解，其基礎數學運算無需任何加權或複雜的計算。它反映的是市場對某一證券的熱情程度或缺乏熱情，與價格本身無關。
技術分析師需要檢查價格和交易量的動量指標是否持續驗證了市場拐點或趨勢反轉。如果開始有人對趨勢方向產生分歧，這便是一個警示信號，表明趨勢很可能即將反轉。當我們從動量角度審視交易量時，可以看到明顯的買賣活動。
振盪指標
通過分析兩條移動平均線之間的關係，交易量振盪指標可以計算交易量。該指標會計算一個快速交易量移動平均線和一個慢速交易量移動平均線。隨後，通過兩條時間序列之差（快速交易量移動平均線減去慢速交易量移動平均線）生成一個柱狀圖。通常情況下，快速交易量移動平均線採用14天週期進行計算，而慢速交易量移動平均線的標準週期爲28天。分析師們有時會對這些週期是否適用於實際情況存在分歧；一些人認爲14天和28天過於激進，而另一些人則認爲這些數字還不夠保守。
該柱狀圖像其他振盪指標一樣，在零軸上下波動。市場的交易量可以提供有關價格趨勢強弱的信息。該指標的正值繪製在零軸上方，負值則顯示在零軸下方。若數值爲正，表明市場有足夠的支撐力推動價格繼續沿着既定趨勢運行；若爲負值，則表明支撐不足，價格可能陷入停滯甚至轉向反方向。
解讀方法
一個正在積聚動能的市場應會使交易量振盪指標上升。當市場出現超買狀況時，該振盪指標會向相反方向移動。如果市場下跌或呈橫盤整理，交易量應當減少。
請記住，在拋售期間交易量會增加，這一點在討論價格波動時務必牢記。同樣重要的是，價格上漲的同時交易量卻下降，可能預示着看跌信號。因此，在市場達到高點之後，人們通常會預期看到交易量圖表呈現超賣狀態。價格下跌伴隨交易量上升，是另一個關鍵的看跌趨勢特徵。
道瓊斯工業平均指數在2001年8月至2002年8月之間的圖表中，成交量振盪指標顯示出兩個大幅飆升，隨後出現大幅下跌。第一次是9·11事件後所採取措施的後果，以及9月21日投資者信心隨之發生的變化。第二次則是夏季期間的下跌，以及此前幾周超過1,500點的反彈。[1]
所提供的圖片並非當前數據，所顯示的任何證券僅用於說明目的。
如果我們觀察第一種情形，可以看到當市場在2001年9月17日重新開盤並遭遇崩盤時，成交量顯著激增。在9月21日市場反彈之後，道指隨後一段價格上漲時期伴隨的卻是相對較低的成交量。成交量低迷的主要原因是投資者仍處於震驚之中；只有那些意志最堅定的投資者才重返市場。[1]
摘要
這只是幾種有助於判斷市場整體變化的策略之一。沒有任何方法可以百分之百可靠；因此，無論你多麼有信心，都應始終牢記這是你的資金，並明智地進行投資。
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本內容僅用作提供資訊及教育之目的，不構成對任何特定證券或投資策略的推薦或認可。本內容中的資訊僅用於說明目的，可能不適用於所有投資者。本內容未考慮任何特定人士的投資目標、財務狀況或需求，並不應被視作個人投資建議。 更多信息
