什麼是資金流量指數（MFI）？

技術性震盪指標的一個例子是資金流量指數（MFI），它結合價格和成交量信息來判斷某項資產當前是否處於超買或超賣狀態。該指標還可用於識別背離現象，提醒交易者價格趨勢可能發生轉變。該震盪指標的取值範圍爲0到100。

與相對強弱指數（相對強弱指數）等更爲傳統的震盪指標相比，資金流量指數（MFI）不僅考慮價格信息，還納入了成交量數據。因此，一些市場觀察人士將MFI稱爲「成交量加權的RSI」。

如果某一時期的典型價格較前一時期上漲，則原始資金流量被視爲正值，並計入正向資金流量。如果價格下跌導致原始資金流量爲負值，則該金額被計入負向資金流量。

什麼是資金流量指數？如何計算它

要計算資金流量指數，需經過幾個步驟。如果你手工計算，建議使用工作表。

1. 計算過去14個週期中每個週期的「典型價格」。

2. 在每個週期旁打勾，標記該週期的典型價格是高於還是低於前一個週期。據此可判斷原始資金流量爲正值或負值。

3. 原始資金流量可通過將典型價格乘以該週期的成交量得出。根據該週期是上漲還是下跌（參見上一步），可使用正值或負值。

4. 爲計算資金流量比率，彙總過去14個週期內所有正向資金流量的總和，然後將其除以同一時期內所有負向資金流量的總和。

5. 使用第四步中得出的比率執行資金流量指數（MFI）計算。

6. 在每個新週期結束時繼續進行計算，但這次僅使用最近14個週期的數據。

資金流量指數：它能告訴你什麼？

出現背離時，是運用資金流量指數的重要方法之一。當該震盪指標與價格走勢方向相反時，這種現象被稱爲背離。這表明當前的價格趨勢可能即將反轉並朝相反方向運行。

例如，如果資金流量指數處於高位並跌破80，而標的證券價格繼續上漲，這可能暗示價格將出現下行反轉。另一方面，如果資金流量指數處於極低水平，並在標的資產持續下跌的過程中回升至20以上，則可能預示着價格將向上反轉。

此外，交易員還會通過觀察多個波段中的價格和MFI來留意更顯著的背離。例如，某隻股票先漲至$10，隨後回落至$8，再反彈至$12。在$10和$12處，價格分別創下兩個連續的歷史新高。假設此時價格達到$12，但MFI卻形成一個更低的高點，則表明該指標並未確認這一新高。這可能是價格即將下跌的信號。

觀察超買和超賣水平也可能提示潛在的交易機會。MFI低於10或高於90的情況較爲罕見。交易員會關注MFI回升至10以上作爲做多信號，也會關注MFI跌破90作爲做空信號。

遠離超買或超賣區域的進一步波動也可能具有參考價值。例如，如果某資產價格呈上升趨勢，MFI短暫跌破20（甚至30）後又回升至該水平之上，可能表明回調即將結束，價格升勢或將恢復。在下跌趨勢中則情況相反。短期反彈可能會推動MFI升至70或80。

資金流量指數及其侷限性

MFI可能會產生錯誤信號。這種情況發生在指標顯示出明顯的交易機會，但價格並未按預期方向變動，從而導致虧損交易。例如，背離並不總是會導致價格反轉。

同樣可以想象的是，該指標可能不會提前向你提示任何關鍵信息。例如，儘管背離有時可能會導致價格反轉，但並不能保證這種情況總會發生。因此，強烈建議交易者採用多種分析方法和風險管理手段，而不是僅依賴單一指標來做決策。

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