现金担保看跌期权：你应该知道的一切
想以较低的成本购买股票吗？一些期权交易者使用现金担保看跌期权来实现这一目标。在某些条件下，您可以获得溢价并同时购买股票。现金担保的看跌期权可能用于以较低的成本购买股票。本文将探讨现金担保债券的运作方式、其潜在优势以及在开始之前需要记住的一些事项。
什么是现金担保看跌期权
期权交易者可以 交易看涨期权和看跌期权。 当标的股票价格下跌时设定收益价值，但如果看跌期权从未达到其行使价，则合约到期毫无价值。一些期权交易者更喜欢卖出看跌期权并收取溢价，通常希望看跌期权到期毫无价值。如果股价没有跌破看跌期权的行使价，这种情况就会出现。如果股票价格跌破行使价，您将必须以指定的行使价购买100股股票。无论当前的市场价格如何，此次收购均以行使价进行。
最大利润
你想知道需要什么吗 从期权交易中获利？最大利润
取决于合同的类型。对于现金担保看跌期权，最大利润为
保费。如果您卖出看跌权并获得300美元，这是您可以获得的最大金额。为了实现这一收益，看跌期权必须一文不值。如果股票的价值为每股90美元，而期权交易者卖出行使价为85美元的看跌期权，则该交易者将希望该股票保持在每股90美元或升值。如果股票跌至每股86美元也没关系。但是，如果跌破每股85美元，看跌期权合约持有人可以强迫您以每股85美元的价格购买其100股股票。
最大风险
最大风险与任何投资的风险相似。最大潜在损失可能是巨大的，即标的股票价格跌至零时的行使价。如果您蒙受任何损失，保费将有助于抵消您的部分损失。
最大风险很少出现，但硅谷银行证明了现金-
安全看跌期权可能会出错。该银行的倒闭出人意料，联邦存款保险公司之外还有钱的人 （联邦存款保险公司）的承保范围 突然看到他们的资本蒸发了。持有现金担保看跌期权的投资者也看到他们的资本从这些头寸中蒸发。这种情况很少发生，尤其是当你选择蓝筹股公司时。它还表明，标的股票必须经历什么样的下跌才能在现金担保的看跌期权中蒙受最大损失。
到期时的盈亏平衡股价
到期时的盈亏平衡股价是行使价和溢价之间的差额。如果您卖出行使价为45美元的现金担保看跌权并获得
每股溢价3美元（合计300美元），您的盈亏平衡价格为每股42美元——41.99美元代表亏损，而42.01美元代表利润。
潜在利润或亏损
即使你必须按商定的行使价购买100股股票，也有可能从现金担保的看跌权中获利。在前面的示例中，行使价为45美元，如果股价在42.01美元至45美元之间，则可以获得利润。你不会获得全部利润，但不会显示为亏损。
如果股票在到期时的交易价格为每股43美元，而您必须以每股45美元的价格购买100股，则该交易将损失200美元，或每股损失2美元。但是，300美元的溢价（每股3美元）可以平衡亏损，并允许您以净收益平仓。
如果股票收于每股41美元，则订单执行时您将损失每股4美元。每股3美元的溢价弥补了部分损失，将其降至每股净亏损1美元，而不是每股净亏损4美元。
现金担保看跌期权如何运作
你必须存钱才能出售类似于有担保信用卡或存款凭证的现金担保看跌期权。你必须下跌的金额取决于行使价。如果您卖出行使价为70美元的现金担保看跌期权，则必须投入足够的资金以行使价购买100股股票。在此示例中，您需要 7,000 美元才能获得现金担保的看跌权（100 美元 x 70 = 7,000 美元）。
在现金担保看跌权到期之前，您不能将资金用于任何其他投资。到期后，合同将一文不值，否则您将不得不购买100股股票。如果股票价格保持不变或上涨，看跌权就会贬值。时间衰减是看跌期权下跌的另一个因素，这就是为什么接近到期的看跌期权保费较低的原因。
如果你想获得之前存入的资金，你必须买入才能关闭现金担保的看跌期权。
现金担保看跌期权的动机是什么
现金担保看跌期权有两个动机。一些期权交易者希望
股票价格将在他们持有看跌期权的同时上涨。在这种情况下，看跌期权的价值将恶化，让交易者保持溢价。然后，交易者可以在到期时使用其资金进入另一个现金担保的看跌期权。
一些投资者不介意被分配，希望以商定的行使价购买100股股票。如果您坚称每股100美元的股票每股价值仅为80美元，则可以出售行使价为80美元的现金担保看跌权并收取溢价。如果股票跌至每股80美元以下，则按您认为的公允价值加上溢价计算，您将获得100股股票。如果股票没有跌破每股80美元，您仍然可以获得溢价。
现金担保看跌期权详解
许多经纪公司允许您出售现金担保的看跌期权。您将需要足够的现金以行使价购买100股股票。在积累了足够的现金并将其存入您的现金之后 经纪账户，你可以开始现金担保的看跌期权。交易者必须 “卖出才能开仓” 看跌权。
卖出到开盘的订单启动了现金担保的看跌权，您将立即获得溢价。您可以使用此溢价购买股票或持有股票。如果是 OTM，你可以等待现金担保看跌期权到期，一文不值，如果是 ITM 到期，等待它被行使，或者回购看跌期权来平仓，你可以从中脱颖而出。您的经纪人将允许您选择买入以关闭后一种选择。
现金担保看跌期权的潜在优势
现金担保看跌期权为交易者和投资者提供了多种优势：
立即获得溢价：在启动现金担保看跌期权时，您可以使用溢价购买更多股票或将其存入高收益账户。您不必等到合同到期才能使用这些收益。
降低成本基础：如果您最终购买了100股股票，则将以较低的成本获得它们。您的成本基础是行使价减去溢价，而不仅仅是行使价。
可能以较低的价格购买股票：如果您认为某只股票被高估了，则可以以您认为代表公允价值的行使价出售现金担保的看跌期权。你在等待的同时会得到报酬。
现金担保看跌期权需要考虑的事项
现金担保看跌期权有风险，就像任何其他投资一样。现金担保看跌期权的两个主要风险是机会成本和股价下跌。发起现金担保的看跌权需要将部分资金置于观望状态。您不能使用担保资金进行额外投资或利用其他交易机会。
另一个风险是股价下跌。如果股票价格为50美元，则45美元的行使价可能看起来不错，但该股有可能跌至每股30美元。在这种情况下，交易者每股将损失15美元。考虑到潜在的价格波动，投资者可能希望出售他们不介意长期持有的股票的现金担保看跌期权。
还存在股票永远不会被分配并且价值增加的风险。在这种情况下，想要这只股票的投资者错过了潜在的收益。
现金担保看跌期权如何提供帮助？
现金担保看跌期权提供即时现金流，并有可能以较低的成本购买股票。如果您最终获得股票，保费会降低您的成本基础。看跌期权合约到期也有可能一文不值，而你最终会得到溢价。然后，您可以用可用资金进行充值，也可以等待另一个机会出现。交易者和投资者 使用 选项 可以利用更多机会实现潜在的投资组合增长。
有关现金担保看跌期权的常见问题
1。现金担保看跌期权是一个好策略吗？
它们可能是获得溢价并有可能以较低成本购买股票的有用策略。
2。你能通过现金担保看跌期权赚钱吗？
是的。保费代表您的最大利润。
3.何时考虑现金担保看跌期权？
股票市场通常为投资者提供潜在的机会，但只有当您对股票设置充满信心时，才应出售现金担保的看跌期权。一般来说，出售你不介意拥有的股票的现金担保看跌期权是个好主意。
期权交易存在重大风险，并不适合所有客户。投资者务必阅读标准期权的特征和风险（https://j.us.moomoo.com/00xBBz）在参与任何期权交易策略之前。期权交易通常很复杂，可能涉及在相对较短的时间内损失全部投资的可能性。某些复杂的期权策略会带来额外的风险，包括可能超过原始投资金额的潜在损失。