バリュー投資とは？バリュー株を選ぶポイントについても解説

05/19 23:51

バリュー投資は、割安と評価される株式に投資し、長期的な利益を狙う投資手法です。企業の利益や資産価値を基準に、相場よりも低く評価されている銘柄を見つけ出し、安定した配当を受け取りながら長期保有をするのが一般的です。財務体質が健全で、株主への配当が手厚い企業が主な投資対象となります。

バリュー投資とグロース投資の違い

バリュー投資とグロース投資は代表的な投資手法ですが、それぞれ異なる特性を持ちます。バリュー投資は割安株を中心に安定した配当収益を重視する長期的なスタンスである一方、グロース投資は業績の成長率に重点を置き、2倍以上のキャピタルゲインを目指す中短期的な投資方法です。

表：バリュー投資とグロース投資の比較

投資方法	バリュー投資	グロース投資
投資対象	割安とされる株（利益や資産価値）	業績が成長している株（成長率重視）
目指すリターン	配当金などを含めた比較的安定した利益	2倍以上の値上がり益を目指す
PER	低い	高い
投資スタンス	長期	中短期
配当金・優待	重視する	重視しない

グロース投資では、配当金や株主優待を重視せず主に値上がり益で利益を得ることを目的としています。バリュー投資は、割安な株を見極めて長期間保有することが主な戦略となります。

バリュー投資のメリット

値動きが安定している

バリュー株は、時価総額が大きく成熟している企業の銘柄である傾向が高いため、株価の変動が比較的安定しています。株式市場の暴落時にも注目され、他の投資家の買い支えが期待できるため、急激な価格変動が起こりにくい傾向にあります。この安定性から、グロース株に比べて精神的な安心感を得やすいといえます。

配当収入が期待できる

バリュー投資では、安定した配当収入が見込めます。配当金はインカムゲインとも呼ばれ、銘柄によっては投資額の3～5％に相当する配当を受け取ることも可能です。受け取った配当金を再投資することで資産をさらに増やすことができ、配当収入のみで生活している投資家も存在します。

バリュー投資のデメリット

バリュートラップのリスク

バリュートラップとは、割安と判断されて購入しても、株価が上昇しないままの状態が続くことです。割安な優良企業であっても、投資家に注目されなければ株価は上昇せず、機会損失が発生する可能性があります。特に市場に3000銘柄以上が上場しているため、割安状態で長期放置される銘柄も少なくありません。

長期保有が前提

バリュー投資は長期的な資産形成を目的とするため、時間がかかります。割安時に購入した株が元の価値に戻るまでの期間も想定する必要があり、特に2000年のITバブル崩壊からの回復には15年以上かかっています。長期保有をすることが前提であると考えておいたほうがよいでしょう。

バリュー株の選び方を解説！5つの指標に注目

バリュー株を選ぶ際には、以下の5つの指標が参考になりますので銘柄を選ぶ際に確認していきましょう。

PER（株価収益率）

PERは、現在の株価が企業の利益と比べて割安か割高かを示す指標で、低いほど割安とされます。この値を基準として選択する際は、日経平均のPERと比較して高いのか低いのか、また自社の過去平均や競合他社の値と比較して高いのか低いのか確認していきましょう。それらとの⽐較で⾼いと割⾼、低いと割安と考えることがあります。

PBR（株価純資産倍率）

PBRは、1株当たりの純資産に対する株価の倍率を表し、PERと同様に、自社の過去平均や競合他社の値と比較して高ければ割高、低いほど割安とされます。

ROE（自己資本比率）

ROEは、自己資本比率は、総資本に対する純資産の割合を示す指標で、企業が自己資本にどれだけ依存しているかを表します。比率が高いほど返済義務のある負債が少なく、財務の健全性が高いと判断されます。ROEの計算式は以下になりますので、バリュー株を検討する際は是非こちらの数字も確認してみましょう。

ROE（％）＝当期純利益÷自己資本×100

配当利回り

配当利回りは、投資に対する配当収入の割合を示しています。バリュー株は成熟した市場に属する企業が多く、株価の上昇よりも配当による利益が期待できるため、割安株投資では配当利回りを重視する投資家が多い傾向があります。

売上高

売上高は企業の収益基盤を表しているので、毎年少しでも成長している企業かどうかという観点で、こちらも確認してみましょう。

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。こちらの投資情報は説明目的の用途でのみ提供されており、すべての投資家にとって適切であるとは限りません。詳細情報