如何選擇並投資美國債券ETF

當市場預期減息或出現恐慌情緒時，債券市場往往會受益，因爲債券價格通常會因 市場利率下跌或者避險需求.

債券與股票大不相同，許多投資者可能缺乏交易債券或理解其投資策略的經驗。事實上，你無需直接購買債券即可投資於債券市場。 許多投資者通過ETF來獲得對美國債券市場的敞口。

本文將探討美國債券ETF的優勢、投資邏輯及篩選方法。

如何選擇美國債券ETF

截至2024年，市場上有超過600只美國債券ETF，選擇合適的產品可能會令人眼花繚亂。以下是一種簡化的篩選方法：

1. 美國債券ETF的類型：

美國債券ETF可分爲以下幾類：

1. 國債ETF
2. 公司債券ETF
3. 全債券市場ETF
4. 抗通脹ETF
5. 資產支持證券（ABS）ETF
6. 可轉換債券ETF。

國債、全債券市場和公司債券ETF最爲常見，約佔市場的80%。

2. 分析的關鍵指標：

評估美國債券ETF時，請關注以下關鍵指標：

1. 歷史表現
2. 費用比率
3. 股息收益率和派息頻率
4. 持倉評級分佈
5. 持倉到期日分佈

在moomoo上，進入債券ETF的詳細行情頁面後，您可以點擊 基金 > 明細/股息/概況 以查找這些指標。

美國國債ETF：最受歡迎的選擇

美國國債由聯邦政府發行，被認爲是全球最安全的投資之一。它們提供 良好流動性 並幫助 分散風險。

一些交易最活躍的美國國債ETF包括：

美國國債根據期限主要分爲三類：短期（國庫券，T-Bills）、中期（國庫票據，T-Notes）和長期（國庫債券，T-Bonds），其期限分別爲1年以內、2至10年以及10至30年。每一類都有專門投資於相應期限國債的ETF。例如：

$iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT.US)$ 專注於期限超過20年的債券。

$SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF (BIL.US)$ 專注於期限爲1至3個月的債券。

一般來說，期限越長，價格波動性越高。

槓桿型和反向型ETF較爲特殊，利用金融衍生品來放大或反向放大美國國債的價格變動。 它們適用於短期投機，而非長期投資。 例如：

$Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares ETF (TMF.US)$ 使長期債券的回報率變爲三倍，因此波動性極高，受到短期交易者的青睞。

$Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x Shares ETF (TMV.US)$ 使長期債券的回報率反向變爲三倍，通常在債券市場下跌期間使用或用於對沖。

在moomoo上，前往行情 > ETF > 主題ETF > 美國國債ETF，可查看詳細列表。

公司債ETF：提升收益率

與國債不同，公司債來自各類發行人，信用評級各異，主要集中在公用事業、能源、醫療保健和銀行業等領域。

投資級美國公司債的收益率 與國債相似，受利率和流動性影響。

高收益公司債券提供更高的回報，且 對利率變動的敏感度較低， 但更容易受到風險事件的影響。

一些規模較大的公司債券ETF包括：

投資級和高收益公司債券ETF表現出不同的業績。例如，

$Ishares Iboxx $ High Yield Corporate Bond Etf (HYG.US)$ 的歷史回報率更高、波動率更低， $Ishares Iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Etf (LQD.US)$ 但在2020年初出現了更大的回撤。

全債券市場ETF：追蹤整體債券市場

美國債券市場提供多種多樣的證券。一些投資者傾向於投資整個債券市場，而非某一特定類型。全債券市場ETF正適合此類需求，因其通常規模大、成本低且穩定，使其 適合長期投資。

一些規模較大的全債券市場ETF包括：

國債、公司債和資產支持證券（ABS）主導了美國債券市場，構成了全債券市場ETF的主要部分。例如：

截至2024年8月初， $iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG.US)$ 的持倉中，45.2%爲國債，26.3%爲ABS，25.5%爲公司債。

其他類型的美國債券ETF

除了上述三種類型外，市場還提供多種選擇。以下是根據基金規模列出的一些代表性示例：

哪些因素會影響美國債券ETF的價格？

美國債券ETF的價格主要受債券市場影響，在一定程度上也受股票市場影響。

1. 利率對債券價格影響很大

聯儲局的行動和市場對利率的預期至關重要。 利率下降會推高債券價格，而利率上升則會壓低債券價格。

此外， 長期債券對利率變化更爲敏感。 在減息期間，它們漲幅更大；而在加息期間，跌幅也更大。

2. 其他因素

- 美國財政政策： 政府借款增加會通過擴大供給壓低債券價格。

- 通貨膨脹： 影響名義利率和實際回報率。

- 國際關係： 外國央行是美國國債的主要買家，因此國際局勢會影響其需求和價格。

- 股票市場： 當股市下跌，尤其是大幅下跌時，投資者可能會轉向債券ETF以尋求安全性。

摘要

投資者可根據自身風險承受能力選擇長期或短期債券ETF， 長期債券通常具有更高的利率風險。

尋求高風險投資的投資者 更高的回報 可能更傾向於高收益公司債券ETF或新興市場債券ETF。

那些沒有特定偏好或更喜歡簡單選擇的投資者可能會選擇全債券市場ETF。

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