探索黃金ETF及挑選技巧

受聯儲局減息影響，黃金價格持續創下歷史新高。截至2024年10月21日盤中，黃金年內已上漲32.18%。

隨着金價上漲，黃金的投資需求也進一步增強。根據世界黃金協會（World Gold Council）的分析報告，截至2024年9月，全球黃金ETF已連續五個月實現淨流入，且9月份黃金交易量環比增長7%。

傳統上，投資黃金是爲了保值。許多人的第一反應可能是購買實物黃金，例如金條、金塊或金幣。

隨着投資目標和需求日益多樣化，許多人選擇通過其他方式投資黃金，例如ETF。

通過ETF投資黃金不僅避免了儲存和出售的「麻煩」，還能在交易中提供更高的靈活性和便利性，幫助投資者把握金價上漲帶來的投資機會。

黃金ETF的優勢與注意事項

與實物黃金相比，ETF具有若干潛在優勢，包括：

投資黃金時，哪種方式更適合你？

您是否正在考慮投資ETF還是實物黃金？答案取決於您的投資目標。

如果您擔心全球金融市場的風險、不打算頻繁交易，或有遺產傳承需求，那麼投資實物黃金可能更爲合適。

另一方面，如果您希望實現資產配置的多元化，或對沖股市短期波動，ETF可能提供更靈活便捷的選擇。

黃金ETF的不同類別

在投資前，您需要了解：根據跟蹤目標和底層資產的不同，投資黃金的ETF可分爲兩類：

1. 黃金ETF：跟蹤黃金價格。

2. 黃金礦業公司ETF：跟蹤礦業公司股票價格。

黃金ETF：它們是什麼？適合哪些投資者？

黃金ETF追蹤黃金價格。爲了與金價波動保持一致，黃金ETF的底層資產爲金條或黃金期貨。當金價上漲時，黃金ETF的價格也隨之上升，使投資者無需實際持有實物金條即可從價差中獲利。大多數黃金ETF追蹤倫敦金銀市場協會（LBMA）下午定盤金價（LBMA Gold Price PM USD），這是實物黃金交易的基準價格之一。

例如， $SPDR Gold ETF (GLD.US)$ ，目前爲全球市值最大的黃金ETF，於2004年推出，是首隻投資於實物黃金的ETF，費率爲0.4%。GLD持有大量實物黃金，每天會根據該ETF最新的資產淨值買入或賣出相應數量的實物黃金。其儲備中的每根金條甚至都有唯一的序列號。感興趣的投資者可訪問發行方官網，每日查閱更新的庫存金條編號清單。

如果您認爲GLD的0.4%費率較高，也可以考慮其他追蹤黃金現貨價格的ETF，例如 $Gold Trust Ishares (IAU.US)$ 由iShares發行，費率爲0.25%，以及 $Spdr Gold Minishares Trust (GLDM.US)$來自同一家公司State Street Global Advisors，費率爲0.10%。然而，這兩隻ETF的市值不同。通常，ETF的市值越大，交易越活躍，買賣價差也越小。對於打算長揸ETF的投資者來說，費率是一個重要考量因素；但對於頻繁交易者而言，買賣價差的影響更大。你可以根據自己的投資目標和風險承受能力進行比較。

此外，還有槓桿型或反向黃金ETF，它們主要通過黃金期貨合約等工具實現槓桿或反向效果。

但需要注意的是，黃金ETF不會向投資者支付股息。如果你希望獲得股息，或許可以考慮黃金礦業ETF。

黃金礦業ETF：它們是什麼？適合哪些投資者？

理論上，金價走勢與黃金礦業公司股價變動呈正相關。金價上漲也有助於推高黃金礦業公司的股價，反之亦然。

然而，黃金礦業ETF與黃金ETF存在本質區別。如果一隻黃金ETF由一籃子實物黃金或黃金期貨支持，那麼黃金礦業ETF則是由一籃子黃金礦業公司股票支持。

例如， $VanEck Gold Miners Equity ETF (GDX.US)$ 是目前市值和交易量最大的黃金礦業ETF。該基金於2006年推出，旨在跟蹤全球大型黃金礦業公司股票（跟蹤指數：NYSE Arca Gold Miners Index），費率爲0.51%。

在moomoo上，我們可以查看其最新成分股。截至2024年7月12日，GDX的第一大持倉爲 $Newmont (NEM.US)$ ，這也是全球市值最大的黃金礦業公司。除了投資在美國上市的黃金礦業公司外，它還投資於其他國家/地區上市的黃金礦業公司，例如伊格爾礦業、巴里克黃金公司和紫金礦業等。

由於跟蹤目標不同，不同的黃金礦業ETF各有側重。有些可能專注於大盤股公司，而另一些則可能專門投資小盤股公司。這可能導致這些黃金礦業ETF在同一時期的表現出現差異。例如， $VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ.US)$，同一家公司發行的另一隻ETF專門追蹤全球小型金礦股。如果你打開其持倉列表，會發現其與 的持倉存在顯著差異。 $VanEck Gold Miners Equity ETF (GDX.US)$因此，儘管整體走勢可能保持一致，但仍存在一些差異。

在投資金礦ETF之前，您需要意識到金礦股還會受到市場情緒、公司運營及其他綜合因素的影響。通常，金礦股相比黃金價格波動性更大，因此金礦ETF未必適合旨在長期投資黃金的投資者。

如何在moomoo上查找黃金ETF？

1. 打開moomoo，點擊「行情」-「ETF」。

2. 找到「主題ETF」，點擊該欄目右側的箭頭。

3. 點擊「黃金ETF」，即可找到相關列表。

摘要

1. 通過ETF投資黃金通常比直接投資實物黃金更便捷、透明且成本更低。然而，這種方式也伴隨着更高的價格波動性、額外費用、不持有實物金屬，並可能面臨交易對手風險。

2. 投資於黃金的ETF可根據其底層資產分爲兩類：黃金ETF和黃金礦業ETF，二者本質上有所不同。

3. 黃金ETF跟蹤黃金價格，與實物黃金掛鉤，且不支付股息。

4. 黃金礦業ETF跟蹤一籃子黃金礦業股票的價格，這些股票雖與黃金價格相關，但也可能受到其他因素影響。其波動性大於黃金ETF，並可能定期支付股息。

5. 通過moomoo，您可以快速查找黃金ETF和黃金礦業ETF，並查看每隻ETF的詳細信息。

您認爲在投資黃金時哪種方式更好？如果必須在黃金ETF和黃金礦業ETF之間做出選擇，您會選哪一個？爲什麼？請分享您的獨特見解，並與大家一同討論。