什麼是比特幣ETF以及如何交易

對一些投資者而言，直接在加密貨幣交易所進行交易可能是參與這一資產類別時頗具挑戰性的環節。此外，根據其風險承受能力的不同，加密貨幣相關的高波動性可能風險過高。

然而，現貨比特幣ETF可能會簡化投資流程——投資者現在無需直接持有比特幣，即可獲得對這種全球市值最大加密貨幣的敞口。

2024年1月，美國證券交易委員會（SEC）批准了11只直接投資於比特幣的比特幣交易所交易基金（ETF）。這一投資工具爲投資者提供了通過常規券商帳戶參與比特幣價格波動的新途徑。儘管獲得了SEC的批准，SEC主席Gary Gensler仍強調需保持謹慎， 表示：「投資者應繼續對與比特幣及價值與加密資產掛鉤的產品相關的衆多風險保持謹慎。」

請繼續閱讀，以了解更多關於比特幣ETF的信息、其定義以及如何加以利用。

什麼是交易所交易基金（ETF）？

交易所交易基金（ETF）是一種彙集衆多投資者資金，用於投資股票、債券或其他資產組合的投資工具。與共同基金不同，ETF在交易所上市交易，這意味着其基金份額價格會隨着投資者的買賣而在日內不斷變動。

ETF爲投資者提供了一種靈活且成本效益較高的方式，以接觸不同的資產類別、行業板塊或投資主題。它們通常比傳統共同基金具有更低的費率，並且相較於單獨購買個股產生的券商佣金也更少。這些特點使ETF對各類投資者都頗具吸引力，無論是希望實現投資組合多元化的初學者，還是尋求特定市場細分領域精準敞口的資深投資者。儘管如此，投資者仍需注意，此類投資產品依然存在相關風險。

什麼是比特幣ETF？

比特幣ETF是一種投資基金，允許人們在不實際持有該加密貨幣的情況下間接投資比特幣。其運作方式類似於黃金ETF，後者讓人們無需親自儲存或保護金條即可投資黃金。

現貨比特幣ETF彙集投資者資金直接購買比特幣。該ETF由一家投資公司管理，並在納斯達克等傳統證券交易所上市。這就像購買一隻持有比特幣的基金的份額，因此當比特幣價格上漲或下跌時，您的投資價值通常也會隨之同向變動。

儘管自2021年11月的高點有所回落，但比特幣在2024年1月美國證券交易委員會（SEC）批准現貨比特幣ETF之前出現了顯著上漲。這一價格飆升引發了個人和機構投資者的興趣，他們希望找到參與其中的方式。

根據 LSEG數據，在美國上市的比特幣ETF在首個交易日的成交量達到$46億。

比特幣ETF不是早就存在了嗎？

是也不是。

自2021年以來，投資比特幣期貨合約的ETF已在美國交易所上市。這些基金追蹤的是比特幣期貨合約的價格，而非直接持有比特幣。本質上，投資比特幣期貨ETF的投資者是在押注比特幣未來的價格走勢，而不是直接擁有該加密貨幣。

相比之下，美國證券交易委員會（SEC）於2024年1月批准的現貨比特幣ETF則提供了一種不同的方式。

現貨比特幣ETF持有實際的比特幣，而非衍生品。這意味着投資現貨比特幣ETF的投資者直接擁有部分底層加密貨幣本身。

這兩種投資工具的主要區別在於其底層資產。

• 比特幣期貨ETF 依賴於期貨合約，即約定在未來某一日期以預定價格買入或賣出比特幣的協議。

• 現貨比特幣ETF 爲投資者提供對比特幣的直接敞口，無需使用期貨合約，使投資者能更直接地參與該加密貨幣的價格波動。

希望獲得比特幣敞口的投資者現在可以在兩種類型的ETF之間進行選擇，每種都有其自身的特點和風險水平。雖然比特幣期貨ETF可能在流動性方面具有一定優勢，並享有一定的監管監督，但現貨比特幣ETF則提供了一種更直接投資於比特幣本身的途徑。

這對投資者意味着什麼？

現貨比特幣ETF的推出是投資者的一個重要里程碑，爲進入比特幣世界提供了便捷渠道，而無需處理購買和安全存儲加密貨幣的複雜性。對於散戶投資者而言，這意味着他們現在可以通過自己的證券經紀帳戶參與比特幣價格波動帶來的潛在收益。這消除了對專業知識或技術能力（例如關於冷錢包的知識）的需求，也無需在加密貨幣交易平台開設帳戶。通過現貨比特幣ETF，投資者還可以實現投資組合的多元化，並在無需直接管理資產的情況下，有機會從市場對數字資產日益增長的興趣中獲益。

有哪些在美國上市的比特幣ETF？

截至2024年1月，美國證券交易委員會（SEC）已批准了11只在美國上市的比特幣ETF。

在這些11只現貨比特幣ETF獲批後，未來幾個月可能會有更多公司申請推出自己的比特幣ETF產品。

如何使用moomoo交易比特幣ETF

步驟1 - 如何查找比特幣ETF： 搜索>ETF代碼。

這11只ETF的代碼爲：ARKB、BITB、FBTC、EZBC、GBTC、DEFI、BTCO、IBIT、BRRR、HODL、BTCW。

步驟2 - 如何交易比特幣ETF： ETF頁面>交易。

打開ETF行情頁面，點擊「交易」，然後選擇買入或賣出方向。

比特幣ETF與其他ETF

與普通ETF不同，比特幣ETF專注於加密貨幣，爲投資者提供一種便捷的投資產品，以追蹤並獲得對比特幣價格波動的敞口。現貨比特幣ETF並非持有一籃子資產，而是旨在鏡像比特幣本身的價格。

當投資者購買現貨比特幣ETF的份額時，他們投資於一只旨在追蹤比特幣價格波動的基金。然而，需要注意的是，不同比特幣ETF的價格可能存在差異。這種差異源於管理費、跟蹤方法、交易量以及各ETF所面臨的監管考量等因素。因此，儘管這些ETF通常旨在反映市場上比特幣的價值，但由於上述因素，ETF份額的實際價格可能與比特幣當前的確切價值有所偏離。這種直接的方式使投資者無需自行持有和存儲加密貨幣的複雜操作，即可更直接地參與比特幣價格的波動。

相比之下，普通ETF涵蓋更廣泛的資產類別，用於追蹤或試圖跑贏某個標的指數。這些在證券交易所交易的ETF爲投資者提供了共同基金的分散投資特性與股票的靈活性。

普通ETF包括股票型ETF，例如國際ETF、行業ETF、股息ETF和市值指數ETF。此外，非股票型ETF則包括債券ETF、商品ETF和貨幣ETF。

投資者需了解與比特幣ETF相關的特定風險。加密貨幣目前仍缺乏股票等金融工具所享有的監管框架，這意味着投資者在傳統證券市場中所享有的保護在此類市場中較爲有限。

現貨比特幣ETF的優缺點

潛在的有利因素

1. 便利性： 通過投資現貨比特幣ETF，投資者可通過其證券帳戶輕鬆進入加密貨幣市場，無需具備專業知識，也免去了管理數字錢包的麻煩。

2. 流動性： 比特幣ETF因其在交易所上市而具備流動性。這種流動性使投資者可在交易日內隨時買賣份額，從而靈活管理其持倉。

3. 監管框架： 現貨比特幣ETF在傳統ETF所適用的監管框架內運作，爲投資者提供一定程度的保護和透明度。

潛在的缺點

儘管有上述優勢，投資者仍需注意與現貨比特幣ETF相關的風險。

1. 波動性： 包括比特幣在內的加密貨幣以其高波動性著稱，現貨比特幣ETF也無法避免價格波動。加密貨幣具有投機性質，並涉及高度風險。圍繞加密貨幣的監管不確定性也構成一項風險，因爲監管政策的變化可能影響ETF的運作和表現。

2. 安全風險： 儘管現貨比特幣ETF爲投資比特幣提供了便利方式，但它們仍可能遭受網絡威脅和黑客攻擊。投資者應選擇信譽良好、具備完善安全措施的ETF提供商，以降低此類風險。

3. 管理費： 投資者在評估現貨比特幣ETF時應考慮管理費及潛在的跟蹤誤差。管理費會隨着時間推移侵蝕投資回報，而跟蹤誤差可能導致ETF表現與比特幣實際價格走勢之間出現偏差。

4. 無法全天候交易： 與許多允許投資者全天24小時交易的加密貨幣交易所不同，比特幣現貨ETF所上市的常規交易所僅在常規市場交易時段開放交易。

比特幣現貨ETF的未來

比特幣現貨ETF的獲批標誌着加密貨幣市場和ETF行業演進過程中的一個重要里程碑。儘管比特幣ETF未來的格局預計將充滿動態變化，但其獲批表明主流金融體系對數字資產的接受度正在不斷提高。

比特幣現貨ETF的獲批可能會激發ETF發行商之間的創新與競爭，從而開發出更多契合投資者偏好和市場需求的新產品及投資策略。這可能導致比特幣ETF產品種類更加多樣化，以滿足不同的風險承受能力和投資目標。

然而，監管審查、市場波動性和投資者教育等問題仍是重要的考量因素。監管機構可能會繼續密切監控加密貨幣市場，以確保投資者保護和市場誠信。

比特幣現貨ETF的稅務影響是什麼？

出於稅務目的，美國國稅局（Internal Revenue Service）將比特幣及其他數字貨幣歸類爲財產而非貨幣，類似於股票。比特幣ETF的稅務處理方式可視爲與直接持有比特幣相同。

如果在應稅帳戶中持有超過一年，收益將按資本利得稅率徵稅，通常根據應稅收入和稅率等級在0%至20%之間。而持有一年或更短時間的投資所產生的短期收益，則按普通所得稅率徵稅。

關於比特幣ETF的常見問題

1. 比特幣ETF會影響比特幣的價格嗎？

比特幣交易所交易基金（ETF）的推出可能通過吸引機構投資者、提高流動性、影響市場情緒以及爲散戶投資者提供更便捷的市場準入，從而對比特幣價格產生影響。ETF提供了一種受監管且易於參與的方式投資比特幣，可能會根據市場動態和投資者情緒推動需求上升，並引發價格波動。

2. 比特幣ETF會支付股息嗎？

不會，比特幣交易所交易基金（ETF）通常不支付股息。與代表公司所有權並可能從利潤中分配股息的傳統股票不同，比特幣是一種去中心化的數字貨幣，沒有背後的公司或收益。比特幣ETF的價值來源於比特幣本身的價格變動。投資比特幣ETF的投資者主要通過比特幣價格的變化獲益，而非獲得股息支付。這些基金旨在跟蹤比特幣的表現，併爲投資者提供一種便捷的方式以涉足加密貨幣市場。

3. 這些新產品是否帶有投資者保護機制？

ETF可以爲投資者提供接觸比特幣的便捷途徑；然而，它們並不具備傳統證券所享有的同等投資者保護。與可能由實物資產支持或由受監管機構託管的傳統ETF不同，現貨比特幣ETF直接與波動劇烈的加密貨幣市場掛鉤。

投資者在進入這一領域前應謹慎行事，並進行充分的研究。由於缺乏實物資產支持或針對加密貨幣市場的專門監管，投資者可能無法獲得與傳統投資相同的保護水平。

此外，了解與現貨比特幣ETF相關的獨特風險（例如市場波動性和潛在的監管變化）也至關重要，並應考慮諮詢金融專家，以做出明智的投資決策。

4. 現貨比特幣ETF是否有最低投資要求？

一般來說，現貨比特幣ETF的最低投資要求通常相對較低，相較於許多其他投資選擇更具可及性，旨在讓更廣泛的投資者（包括散戶投資者）能夠參與。

然而，交易費用和ETF的費率等因素仍可能影響小額投資的整體成本和回報。投資者應始終進行研究，並仔細查閱比特幣ETF及其投資平台提供的詳細信息，以做出明智的投資決策。

免責聲明： 加密貨幣ETF具有投機性，涉及高度風險。投資者可能會損失其在基金中的全部或絕大部分投資。比特幣歷史上相對於更傳統的資產類別表現出較高的價格波動性，這可能源於市場對其未來價值潛在升值的投機行爲，以及其他因素。這些ETF的表現應緊密跟隨比特幣價格走勢，扣除相關費用及基金的交易成本。在投資ETF之前，您應閱讀其概要招募說明書和完整招募說明書，其中詳細說明了該ETF的投資目標、主要投資策略、風險、成本以及歷史表現（如有）。您可以在發行特定ETF的金融機構網站上，或通過您的券商獲取招募說明書。

本內容僅供信息參考和教育用途，並不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。投資涉及風險。moomoo是由Moomoo Technologies Inc.提供的金融信息與交易應用程序。證券由Moomoo Financial Inc.提供，該公司爲FINRA/SIPC成員。