什麼是日內交易？

「日內」是指在同一天之內。從金融角度來看，這一術語通常用來指代在正常交易時段內於交易所成交的證券，包括股票和交易所交易基金（ETF）。此外，「日內」還特指某項資產在單個交易日內觸及的最低價與最高價。單個交易時段內的價格變動被稱爲日內價格波動，這對於從事短線交易或日內交易、希望在單個交易日內完成多筆交易的投資者尤爲重要。這類活躍交易者通常會在收盤時平倉了結頭寸。

要點

「日內」一詞用於描述金融資產及其在正常營業時間內於市場上交易時的價格波動。

日內交易者特別關注盤中價格波動，並精心把握交易時機，以期從單個交易日內發生的快速價格變動中獲利。

日內交易策略可細分爲多種類型，包括剝頭皮交易、區間交易以及基於新聞事件的交易。

成功交易策略的四大支柱

某隻證券的每日最高價和最低價有時也被稱爲其盤中最高價和最低價。例如，「創盤中新高」表示該資產的價格在單個交易日內創下相對於此前所有價格的新高。有時，收盤價與盤中最高價可能數值相同。

交易者尤爲關注日內價格波動，並藉助實時圖表在極短時間內捕捉價差獲利。在單個交易日內進行操作時，短線交易者通常會使用1分鐘、5分鐘、15分鐘、30分鐘和60分鐘等不同時間週期的日內圖表。諸如日內剝頭皮之類的高頻交易策略往往以1分鐘和5分鐘圖表爲主。而對於持倉時間長達數小時的交易，則可能採用30分鐘或60分鐘的圖表。剝頭皮是一種交易方式，交易者每日頻繁進出，期望從股票價格的細微變動中獲取利潤。即便有時會將頭寸持有較長時間，參與日內交易的投資者仍需承受相當高的風險。

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通過使用成交量加權平均成本（VWAP）委託單，可以提升日內交易的執行效率。這類委託單會在交易日內將訂單暴露於一個價格區間內。VWAP能夠反映某隻證券在單個交易日內成交的平均價格。

日內交易策略

日內交易策略種類繁多，供交易者選擇。這些策略包括以下方法：

剝頭皮交易是一種日內交易策略，參與者通過捕捉極少量的價格波動來獲取若干筆小額收益。

在區間內交易，通常通過運用阻力位和支撐位來確定買賣決策。

新聞驅動型交易，即通過利用新聞事件前後市場波動加劇的契機來把握交易機會。

高頻交易是指利用複雜算法，捕捉市場中微小或短期價格偏差的交易策略。

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日內交易：優缺點

日內交易最重要的優勢在於，其持倉不會受到隔夜可能出現的不利信息影響，而這類信息可能對股價產生重大影響。此類數據包括重要的經濟數據、業績數據，以及可能在市場開盤前或收盤後發生的券商評級上調或下調。

日內交易還爲交易者提供了許多其他重要優勢。其中一個優勢是能夠設置較緊的止損單，即通過提高止損價格來限制多頭頭寸的虧損金額。另一個方面是按金的可用性更高，從而帶來更高的槓桿水平。此外，日內交易也爲交易者提供了更多的學習機會。

然而，凡事有利必有弊。日內交易的一個缺點是，持倉可能沒有足夠的時間實現盈利增長，在某些情況下甚至無法盈利。此外，由於交易頻率更高，佣金成本也相應增加，這會侵蝕交易者預期的利潤。

優點

持倉不受隔夜信息或交易時段外券商行爲所帶來的風險影響。

通過嚴格的止損單保護持倉。

普通交易者可獲得更高水平的槓桿。

通過參與多種交易，可以獲得更多的實踐經驗。

缺點

頻繁交易會產生各種佣金費用。

共同基金就是一種無法購買的資產示例。

在必須平倉之前，持倉可能沒有足夠的時間實現盈利。

虧損可能會迅速累積，尤其是在將按金用作交易融資來源的情況下。

盤中時段的定價與共同基金

共同基金在盤中交易是被禁止的。這類基金旨在長揸，投資者只能通過經紀商或管理該基金的投資機構進行買賣。此外，共同基金的淨值僅在每個交易日收盤時公佈一次，屆時基金的份額方可買入或賣出。基金的資產淨值（NAV）即爲每份基金份額的價格，它反映了基金資產減去負債後的每日價值變動。

因此，共同基金不提供日內定價，因爲其資產的市場價格始終處於變動之中，且基金經理會隨時決定買入或賣出基金份額。另一方面，交易所交易基金（ETF）與共同基金類似，但管理較爲被動，其價格在每個交易時段內由標的資產的價值決定。

日內交易：一個現實案例

任何股票價格的波動都會在交易日內全程記錄，並於收盤後彙總，以便於查閱。例如，蘋果公司的股票（AAPL) 2022年4月4日，該股開盤價爲174.57美元，收盤價升至178.44美元。盤中最低價曾觸及174.44美元，即當日最低價；最高價則達到178.49美元，即當日最高價。這些信息均可在收盤價右側的「當日波動區間」中查看。對於關注蘋果公司股價的日內交易者和技術分析師而言，他們會通過分析股價走勢，尋找其中可能存在的規律或缺口（即價格出現大幅上漲但其間無任何成交）。