現金帳戶：它們是什麼以及如何運作

當投資者進行證券交易時，他們可以根據自己的投資目標選擇不同的帳戶類型：現金帳戶和按金帳戶。

什麼是現金帳戶？現金帳戶相當直接，因爲所有交易都必須使用帳戶中可用的現金進行。但它們確實存在一些限制。

請繼續閱讀以了解更多信息。

什麼是現金帳戶？

現金帳戶是一種經紀帳戶，投資者在使用此類帳戶購買證券時必須全額支付所購證券的款項。但首先，他們必須在交易當日帳戶中有足夠的現金來覆蓋整個交易，以便在交易結算時有充足的現金可用。

現金通常通過ACH（一種通過自動清算所（ACH）網絡處理的銀行間電子轉賬）存入。這通常需要兩到三個工作日才能完成結算並可用於交易。此筆現金存款必須在交易結算日前完成結算，以避免帳戶違規。

現金帳戶如何運作

正如我們上面所述，通過ACH將現金轉入帳戶以覆蓋交易需要幾天時間才能完成結算，因此投資者應考慮這一時間範圍，因爲買入訂單的結算期通常爲 T+1 （交易日加一個工作日），以避免潛在的帳戶違規。

與 按金帳戶，現金帳戶不允許賣空或按金交易。投資者不能以其資產價值作爲抵押進行借款。應避免的現金帳戶常見違規行爲包括：用未交收資金買入證券後，再賣出該證券以支付該筆買入（即現金清算違規）。

投資者還必須避免誠信違規行爲，即在未使用已交收資金全額支付買入款項的情況下，買入證券後迅速賣出；以及避免「搭便車」違規行爲，即通過賣出同一證券所得資金來支付該證券的買入款項。

現金帳戶示例

個人經紀帳戶：允許投資者使用帳戶中的可用現金買賣多種證券，例如股票、 債券、共同基金以及 ETF。

監護帳戶：由成年人爲未成年人設立。監護人負責管理該帳戶，直至未成年人達到法定成年年齡（具體年齡因州而異）。此類現金帳戶可持有多種投資產品，用於爲未成年人未來的支出進行儲蓄。

聯名帳戶：由兩名或以上個人共同持有，通常爲配偶或家庭成員。所有帳戶持有人均有權使用帳戶中的資金進行交易，包括購買證券或提取現金。

企業經紀帳戶：在券商處開設，使企業能夠將閒置現金投資於證券。這有助於管理公司資金並實現投資增值。

爲什麼現金帳戶很重要？

現金帳戶具有多方面的重要性，尤其對於希望以一種簡單且相對低風險的方式參與金融市場的個人投資者而言，與按金帳戶相比更是如此。

這種帳戶類型可以幫助投資者避免承擔債務及相關利息成本。它能降低交易的複雜性，因爲沒有按金要求或潛在的追加按金通知，並有助於培養紀律性投資；投資者只能使用其現金資金進行交易，通常會鼓勵更積極的財務管理和規劃。

如何開設現金帳戶

步驟1： 選擇一家 券商或在線交易平台 與之開展業務。 請注意，moomoo目前提供現金帳戶！

第2步： 通常可在15分鐘內在線完成申請。大多數州要求投資者年滿18歲才能開戶，但一些公司可能允許父母爲子女開設帳戶，例如託管帳戶或青少年名下的券商（投資）帳戶。

步驟3： 通過存款或轉賬方式爲帳戶注資。可通過銀行轉賬、支票或從其他券商公司轉移資產來完成。

現金帳戶的潛在優缺點

潛在的有利因素

• 風險較低：不會產生債務或利息費用，對於風險承受能力較低的投資者而言，這可能是一種更安全的選擇。

• 操作簡便：提供了一種直接交易證券的方式，無需處理按金要求的複雜性，也無需承擔追加按金的風險。

• 壓力較小：由於不存在追加按金的要求，投資者通常不會面臨滿足權益要求的壓力，也不會遭遇被迫出售投資的情況。

潛在的缺點

• 購買力有限：由於無法借入資金，投資者只能使用可用現金購買證券，可能會限制其投資機會。

• 增長潛力較慢：在上漲市場中，現金帳戶的回報可能低於按金帳戶，因爲沒有槓桿來放大潛在收益。

• 流動性要求：必須持有足夠的流動資產來爲其交易提供資金，因爲它們無法依賴借入資本。

現金帳戶與按金帳戶：有何區別？

現金帳戶要求投資者爲其購買的證券支付全額款項。這是一種基本帳戶，不允許從券商處借入資金進行交易；它消除了與槓桿相關的風險。

在按金帳戶中，投資者可以使用按金來放大其持倉。他們可以以按金帳戶中資產的價值爲抵押，借入資金購買新頭寸或進行賣空操作。按金還可用於以短期貸款的形式，根據帳戶價值提取現金。

需要注意的是，當產生按金餘額（借方）時，未償還餘額將按券商收取的日利率計息。這些利率基於當前的優惠利率（prime rate）加上一個附加金額，可能較高，並由放貸券商收取。

關於現金帳戶的常見問題

現金帳戶屬於哪種類型的帳戶？

個人經紀帳戶就是現金帳戶的一個例子。此類帳戶要求投資者爲其購買的證券支付全額款項。現金帳戶不允許帳戶持有人從券商處借入資金用於支付交易。其交易能力受限於投資者存入的現金餘額，且潛在虧損上限爲所投資的金額。

銀行帳戶和現金經紀帳戶有什麼區別？

銀行帳戶記錄所有與銀行相關的交易，例如通過支票或銀行匯票購買或銷售的商品、支付的費用以及收到的收入。它可以提供透支、直接借記付款和網上銀行等功能。它通常用於管理日常財務活動；帳戶餘額可能會產生利息。

現金經紀帳戶是一種經紀帳戶，投資者必須用現金全額支付所購買的證券。這意味着投資者不能從其券商處借款來支付交易。例如，如果投資者想要購買價值$1,000的股票，則必須在買入訂單結算前（通常爲下單後一天）在其帳戶中存有$1,000的現金。

現金帳戶是儲蓄帳戶嗎？

不是，現金帳戶不同於儲蓄帳戶。現金帳戶通常用於經紀服務場景，旨在使用帳戶中的可用現金買賣證券。它提供了一種直接且風險較低的方式參與金融市場。

儲蓄帳戶是在銀行或金融機構開立的一種存款帳戶，會對存入的資金支付利息。儲蓄帳戶旨在安全地存放資金，同時賺取適度的利率，通常不支持證券的買賣。