作爲股市投資者，當所持股票開始虧損時，常常會面臨該如何應對的兩難境地。在這種情況下，通常有兩種選擇：

A. 等一等，等他們恢復過來

B. 爲防止進一步損失，立即出售。

傳奇投資者禾倫·巴菲特曾說過：「投資的第一條法則就是絕不虧錢，第二條法則就是永遠不要忘記第一條法則。」這意味着，要在股市中取得成功，就必須學會如何守護好已有的資金。

在本文中，我們將向您介紹一種簡單而有效的止損策略——7%至8%賣出法則。遵循這一法則，您可以有效控制潛在虧損，降低整體市場風險敞口。

我們爲什麼要止損？

止損是股票交易中最重要的一項原則之一。它指的是設定一個賣出價格，以避免更大的損失。

然而，一些投資者由於兩個主要原因而難以及時止損。

1. 害怕虧錢人們往往對虧錢的恐懼，遠甚於對盈利的興奮。以虧損價賣出，會讓人倍感痛苦，彷彿割捨了自己的一部分。

2. 不願承認錯誤投資者往往難以承認自己做出了錯誤的決策，因爲虧本賣出意味着不得不承認自己最初的判斷並不明智。

但問題在於：如果你不及時止損，而是繼續等待、寄希望於股價反彈，最終很可能陷入更糟糕的境地。

例如，以可可爲例，他看好特斯拉的潛力，以每股206美元的價格買入了該公司的股票。起初，股價一路攀升，令他欣喜不已。

然而，股價卻突然跌破了他的買入價。儘管遭受了損失，Coco仍堅持持有，期待股價回升。遺憾的是，特斯拉股價一路下挫，最終他不得不以102美元的價格賣出，損失了近一半的初始投資。

這個例子說明了在開始交易之前制定止損策略的重要性。它有助於保護您的資金，避免遭受重大損失。

7%-8%賣出規則

止損最常見的方式之一，就是將止損點設在某一特定的百分比上。

爲實施這一策略，您可以設定一個具體的百分比（如5%、10%或15%）作爲止損點。當您的股票虧損達到該百分比時，即予以賣出，以控制損失。具體的比例取決於您對風險的承受程度。

根據IBD創始人威廉·奧尼爾在其著作《如何在股市中賺錢》中提出的7%至8%賣出法則，

當股價較買入價下跌7%至8%時，你就應該賣出該股票。

例如，假設您以每股100美元的價格買入了A公司的股票。按照7%至8%的止損規則，當股價跌至93美元或92美元時，您就應當賣出這些股票。

採用這種方法具有多項優勢。

● 優勢：易於操作、減少情緒化決策、更好地管控整體投資風險，並有效防範更大規模的損失。

● 缺點：這可能導致頻繁賣出，並可能錯失潛在的反彈機會。

在股市特別疲軟或波動較大的情況下，您也可以選擇更早止損，比如在跌幅達到3%至5%時就賣出。

爲什麼要在股價下跌7%至8%時止損？

您或許會好奇，爲何止損設置在7%至8%，而非10%或20%。答案源自威廉·奧尼爾的一項研究，他系統考察了美國股市過去130年的歷史數據。

歷史數據顯示，若投資者在理想的買入時點入市，股價通常不會下跌超過8%。而跌幅超過8%則往往意味着入場時機選擇有誤：

要麼是你選的這隻股票因公司或行業層面的變化而表現不佳。

或者只是 timing 不佳，恰逢整體市場開始下行。

作爲個人投資者，您可能並不清楚某隻股票爲何下跌，也不確定它還會跌到什麼程度。

這就是爲什麼止損策略至關重要。它是一種風險管理措施，旨在防止更大的損失。按照7%至8%的賣出規則，您可以將虧損控制在7%或8%以內，從而避免遭受更爲嚴重的挫折。

止損將如何執行？

讓我們來看一下這兩種情況：

1. 購買後立即下跌假設你以100美元的價格買入了一隻股票，但股價很快跌至92或93美元。當股價觸及這一價位、觸發止損規則時，就該賣出這隻股票了。

2. 初期上升與隨後回落: 假設你以100美元買入一隻股票，隨後股價上漲至130美元，之後又下跌8%，跌至119.6美元。在這種情況下，由於該頭寸仍處於盈利狀態，賣出規則不會被觸發。只有當股價跌至92至93美元時，賣出規則才會被激活。

現在，讓我們回到可可與特斯拉的例子：

假設可可在交易前設定了7%至8%的賣出規則，入場價爲206美元，那麼他的止損位將介於189.5美元至191.5美元之間。

按照這一交易計劃，如果科科在止損價位賣出該股票，本可避免損失近50%的投資。

如果所賣出的股票在不久後出現反彈，該怎麼辦？

如果一隻股票在被止損賣出後迅速反彈，投資者可能會感到懊悔，認爲自己錯失了機會。

不過，不妨從另一個角度來思考：把止損看作一種保險，而那7%至8%的虧損則相當於爲這份保障所支付的保費。

市場波動難以預測，處於下跌趨勢的股票可能會出現大幅下挫。設置止損的目的，就是爲了將損失控制在一定範圍內。

如果該股票基本面穩健或技術面良好，您隨時可以將其回購。

摘要

投資股市存在風險，投資者務必做好風險防範，避免可能的損失。

一種有效的方法是設定止損位並嚴格執行。

7%至8%的賣出法則提供了一種切實可行的方法，但市場上還有其他策略可供選擇，投資者應根據自身情況擇優而行。關鍵在於制定一套行之有效的風險管理方案，以儘可能降低風險，爲更穩健的投資之路奠定基礎。

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