隨着市場預計聯儲局將減息，股息股票可能會吸引更多投資者的關注。

本文探討了在此類環境下如何投資股息股票。

股息股票能否從聯儲局減息中受益？

根據 晨星，在減息週期中，派發股息的股票通常表現優於不派發股息的股票。這背後可能有兩個原因：

1. 利率下降可能會提升股息股票的吸引力，因爲部分投資者依賴股息作爲其股票投資的主要收入來源。

2. 股息股票在經濟衰退期間往往表現更佳，而經濟衰退通常伴隨着減息。

如何挑選股息股票

面對衆多股息股票，投資者應如何選擇？

Columbia Threadneedle Investments的 研究 表明，從歷史來看，當聯儲局開始減息時，提高股息的公司股票表現優於其他股票。

因此，在選擇高股息股票時，股息的可靠性和增長潛力是關鍵因素。在美國股市，有兩份名單追蹤持續增加股息的公司：股息貴族（Dividend Aristocrats）和股息王者（Dividend Kings）。

股息貴族 主要追蹤連續25年提高股息的公司。

股息王者 追蹤連續50年提高股息的公司。

能夠長期維持並增加股息的公司十分罕見，通常具備穩定的業務運營以及在經濟下行週期中仍具韌性的產品或服務。

2024年股息貴族名單（按股息收益率排名）

成爲股息貴族並非易事，需滿足嚴格的標準：

1. 公司必須是標普500指數的成分股。

2. 成分股必須連續至少25年每年提高股息支付。

3. 市值必須超過30億。

4. 過去3個月的平均每日交易額應至少達到500萬。

根據在線研究機構Simply Safe Dividends的數據，2024年股息貴族名單上有67家公司。知名例子包括 可口可樂（KO.US）, 麥當勞（MCD.US），以及沃爾瑪（WMT.US）.

投資者可以使用各種指標（例如股息率）來篩選值得關注的Dividend Aristocrats。

截至2024年6月25日，按股息率排名前三的Dividend Aristocrats分別是Realty Income（O）爲5.96%、Franklin Resources（BEN）爲5.43%，以及Amcor（AMCR）爲5.06%。

2024年Dividend Kings榜單（按股息率排名）

與Dividend Aristocrats不同，Dividend Kings無需是S&P 500成分股，但必須連續至少50年提高股息。

因此，Dividend Kings榜單可能與Dividend Aristocrats有所重疊，但也包括一些S&P 500以外的高質量股息股票。

根據Simply Safe Dividends的數據，2024年Dividend Kings榜單共有53家公司。按連續提高股息年份最長排名前三的是 $American States Water(AWR.US)$, $Northwest Natural(NWN.US)$，以及 $Dover(DOV.US)$，每家公司均至少連續68年提高股息。

投資者還可以按股息率篩選此列表。截至2024年6月21日，股息率最高的兩隻股息王者是 $奧馳亞(MO.US)$ ，股息率爲8.44%，以及 $Universal Corp(UVV.US)$ ，股息率爲6.73%.

如何投資高股息股票

對於尋求穩定現金流的投資者而言，股息貴族和股息王者名單提供了一些選擇。

投資者可以使用股息率等指標來挑選心儀的高股息股票，但投資個股風險較高。爲降低風險，投資者可考慮投資跟蹤這些指數的ETF，而非直接購買個股。

目前已有專門跟蹤股息貴族指數的ETF，但尚無跟蹤股息王者指數的ETF。

根據 S&P Dow Jones Index 網站，兩隻追蹤美國市場股息貴族指數的ETF分別是ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF（NOBL）和FT Cboe Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income ETF（KNG）。

股息股票的優缺點

優點：

• 穩定的現金流：無論市場下跌還是經濟衰退，股息貴族（Dividend Aristocrats）和股息王者（Dividend Kings）都能提供穩定的股息現金流。

• 強勁的財務穩定性：至少連續25年提高股息表明公司具有強勁的財務穩定性，即使在不利的宏觀經濟環境下，也能展現抵禦市場波動的韌性。

缺點：

• 低增長：股息貴族和股息王者通常是成熟穩固的公司，增長潛力有限，不像新興公司可能提供高增長機會。

• 股息削減風險：無法保證所有列入Dividend Aristocrats和Dividend Kings名單的公司未來將繼續增加股息。如果公司業績惡化，可能會削減股息並被移出該名單。

• 股息稅負：即使您計劃長揸股票以避免資本利得稅，年度股息收入仍需繳稅，這會影響總投資回報，在投資決策中應予以考慮。

總之，高股息股票爲尋求穩定股息收入的投資者提供了良好選擇，但也存在一定侷限性。投資者必須權衡這些優缺點，以確保與自身的投資目標和風險承受能力相匹配。

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