隨着聯儲局進入減息週期，小盤股可能會吸引市場的關注。本文探討了在此類預期下如何投資美國小盤股。

爲何小盤股在2024年表現不佳？

在股票市場中，投資者通常按市值對股票進行分類。一般來說，市值介於$2.5億和$20億之間的股票被視爲小盤股，而市值高於$100億的股票則被視爲大盤股。

投資者區分小盤股和大盤股，是因爲這兩類股票表現出顯著不同的特徵。大盤股通常指業務成熟、規模較大的公司，增長潛力有限但穩定性更高；相比之下，小盤股代表規模較小的公司，具有更高的增長潛力，但風險也更高。

在美國市場，羅素2000指數是追蹤小盤股整體表現最常用的基準指數。

今年，代表小盤股的羅素2000指數表現平平，年初至今僅上漲0.15%，遠遜於標普500指數14.61%的漲幅（數據截至2024年7月2日）。 Morningstar Morningstar分析師將這種表現不佳歸因於持續高企的利率以及市場對人工智能股票的狂熱追捧。

文中提及的指數僅用於說明目的，任何相關表述均不構成投資建議。

小盤股能否從聯儲局減息中受益？

通常，在減息環境中，小盤股比大盤股受益更多，因爲它們對利率變化更爲敏感。

小型企業往往比大型企業更依賴債務融資。在減息環境中，小型企業可從借貸成本下降中獲益，從而降低財務成本並改善利潤率。對於依賴銀行貸款和浮動利率債務的小型企業而言，這一點尤爲明顯。

從歷史來看，小盤股在減息環境中表現良好。研究聯儲局減息後小盤股的歷史表現，可爲投資者提供寶貴的參考。

據路透社報道， Jefferies 分析了自1950年以來的數據，發現聯儲局首次減息後，小盤股的表現優於大盤股。在聯儲局首次減息之後的3個月、6個月和12個月內，小盤股分別上漲了11%、15%和28%，而大盤股同期漲幅分別爲5%、10%和15%。這表明小盤股可能受減息影響更爲顯著。

如何投資小盤股

投資小盤股有兩種方式：一種是甄選具有潛力的優質個股，另一種是通過交易所交易基金（ETF）投資整個板塊。

投資者可以使用moomoo查看羅素2000指數的成分股，並根據行業前景、財務狀況和估值水平篩選出有潛力的股票。

以下是按市值排名的羅素2000指數前十大成分股。前三名包括熱門AI股票超微電腦（$超微電腦(SMCI.US)$）、比特幣主題股票MicroStrategy（$MicroStrategy(MSTR.US)$）和二手車零售商Carvana（$Carvana(CVNA.US)$).

數據來源：moomoo。截至2024年7月1日收盤數據。所提及的公司僅用於說明目的，任何相關內容均不構成投資建議。

儘管投資者可以識別優質股票，但投資單一股票存在重大風險。分散投資對於降低此類風險至關重要。實現這一目標的有效方法之一是通過覆蓋廣泛小盤股及行業的ETF。

羅素2000指數是最受歡迎的小盤股指數之一，有多隻ETF 跟蹤 該指數，其中資產管理規模最大的是 $羅素2000ETF-iShares(IWM.US)$.

其他選擇包括槓桿和反向ETF，例如 $Proshares Trust Pshs Ultruss2000(UWM.US)$ （2倍槓桿做多ETF）和 $Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF(TNA.US)$ （3倍槓桿做多ETF）。

然而，投資者應注意，儘管槓桿ETF可能帶來更高的回報，但也可能放大虧損，並可能出現損耗。因此，在選擇這些投資產品時需謹慎考慮。

以下爲追蹤羅素2000指數的ETF列表，包括槓桿和反向ETF，供參考。

投資小盤股的風險

1. 高波動性小盤股通常比大盤股波動性更大，而且許多小盤股公司尚未實現盈利。因此，追蹤小盤股的羅素2000指數往往比大盤股指數表現出更顯著的波動，使得小盤股投資風險更高。

2. 對科技板塊的敞口較低羅素2000指數涵蓋多個行業，主要包括工業、金融、醫療保健和非必需消費品。科技板塊作爲市場中最熱門的板塊之一，在羅素2000指數中所佔比例較小。如果未來投資繼續聚焦於人工智能、雲計算和半導體等科技主題，羅素2000指數可能會錯失這些板塊帶來的收益。

總之，儘管小盤股具有更高的增長潛力，並可能從減息中受益，但其伴隨的風險和波動性也更高。投資者應仔細權衡這些因素，並考慮分散投資，以契合自身的風險承受能力和投資目標。

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