如何选择并投资美国债券ETF

当市场预期降息或出现恐慌情绪时，债券市场往往会受益，因为债券价格通常会因 市场利率下跌或者避险需求.

债券与股票大不相同，许多投资者可能缺乏交易债券或理解其投资策略的经验。事实上，你无需直接购买债券即可对其进行投资。 许多投资者通过ETF来获得对美国债券市场的敞口。

本文将探讨美国债券ETF的优势、投资逻辑及筛选方法。

如何选择美国债券ETF

截至2024年，市场上有超过600只美国债券ETF，选择合适的产品可能会令人感到不知所措。以下是一种简化的筛选方法：

1. 美国债券ETF的类型：

美国债券ETF可分为以下几类：

1. 国债ETF
2. 公司债券ETF
3. 全债券市场ETF
4. 通胀保值ETF
5. 资产支持证券（ABS）ETF
6. 可转换债券ETF。

国债、全债券市场和公司债券ETF最为常见，约占市场的80%。

2. 分析的关键指标：

在评估美国债券ETF时，请关注以下关键指标：

1. 历史表现
2. 费用比率
3. 股息收益率及派发频率
4. 持仓评级分布
5. 持仓到期日分布

在moomoo上，进入债券ETF的详细行情页面后，您可以点击 基金 > 持仓/股息 /概况 以查找这些指标。

美国国债ETF：最受欢迎的选择

美国国债由联邦政府发行，被认为是全球最安全的投资之一。它们提供 良好流动性 并有助于 分散风险。

一些交易最活跃的美国国债ETF包括：

美国国债根据到期期限主要分为三类：短期（国库券，T-Bills）、中期（国库票据，T-Notes）和长期（国库债券，T-Bonds），其到期期限分别为1年以内、2至10年以及10至30年。每种类别都有专门投资于相应期限国债的ETF。例如：

$iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT.US)$ 专注于到期期限超过20年的债券。

$SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF (BIL.US)$ 投资于到期期限为1至3个月的债券。

一般来说，到期期限越长，价格波动性越高。

杠杆型和反向型ETF具有独特性，它们利用金融衍生工具来放大或反向放大美国国债的价格变动。 它们适用于短期投机，而非长期投资。 例如：

$Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares ETF (TMF.US)$ 使长期债券的回报率增至三倍，因此波动性极高，深受短期交易者青睐。

$Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x Shares ETF (TMV.US)$ 使长期债券的回报率反向增至三倍，通常在债券市场下跌期间使用，或用于对冲。

在moomoo上，进入行情 > ETF > 主题ETF > 美国国债ETF，即可查看详细列表。

公司债ETF：提升收益率

与国债不同，公司债由各类发行人发行，信用评级各异，主要集中在公用事业、能源、医疗保健和银行等行业。

美国投资级公司债的收益率 与国债相似，受利率和流动性影响。

高收益公司债券提供更高的回报，且 对利率变动的敏感度较低， 但更容易受到风险事件的影响。

一些规模较大的公司债券ETF包括：

投资级和高收益公司债券ETF的表现有所不同。例如，

$Ishares Iboxx $ High Yield Corporate Bond Etf (HYG.US)$ 的历史回报率更高、波动性更低， $Ishares Iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Etf (LQD.US)$ 但在2020年初出现了更大的回撤。

全债券市场ETF：跟踪整体债券市场

美国债券市场提供种类繁多的证券。一些投资者更倾向于投资整体债券市场，而非某一特定类型。全债券市场ETF非常适合此类投资者，因为它们通常规模较大、成本低廉且稳定性强，使其 适合长期投资。

一些规模较大的全债券市场ETF包括：

国债、公司债券和资产支持证券（ABS）主导了美国债券市场，构成了全债券市场ETF的主要组成部分。例如：

截至2024年8月初， $iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG.US)$ 的持仓中，45.2%为国债，26.3%为ABS，25.5%为公司债券。

其他类型的美国债券ETF

除了上述三种类型外，市场还提供多种选择。以下是根据基金规模列出的一些代表性示例：

哪些因素会影响美国债券ETF的价格？

美国债券ETF的价格主要受债券市场影响，在一定程度上也受股票市场影响。

1. 利率对债券价格影响很大

美联储的行动和市场对利率的预期至关重要。 利率下降会推高债券价格，而利率上升则会压低债券价格。

此外， 长期债券对利率变动更为敏感。 在降息期间，它们涨幅更大；而在加息期间，跌幅也更大。

2. 其他因素

- 美国财政政策： 政府借款增加会通过扩大供应量压低债券价格。

- 通胀： 影响名义利率和实际回报率。

- 国际关系： 外国央行是美国国债的主要买家，因此国际形势会影响需求和价格。

- 股票市场： 当股市下跌，尤其是急剧下跌时，投资者可能会转向债券ETF以寻求安全。

摘要

投资者可根据自身风险承受能力选择长期或短期债券ETF， 长期债券通常具有更高的利率风险。

寻求高风险投资的投资者 更高的回报 可能更倾向于选择高收益公司债券ETF或新兴市场债券ETF。

那些没有特定偏好或更喜欢简化的投资者可能会选择全债券市场ETF。

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