探索黄金ETF及挑选技巧

受美联储降息影响，黄金价格持续创下历史新高。截至2024年10月21日盘中，黄金年内已上涨32.18%。

随着金价上涨，黄金的投资需求也变得更加强劲。根据世界黄金协会（World Gold Council）的分析报告，截至2024年9月，全球黄金ETF已连续五个月实现净流入，9月份黄金交易量环比增长7%。

传统上，投资黄金旨在保值增值。许多人第一反应可能是购买实物黄金，如金条、金块或金币。

随着投资目标和需求日益多样化，许多人选择通过ETF等其他方式投资黄金。

通过ETF投资黄金，不仅省去了仓储与出售的“麻烦”，还能够在交易上享有更高的灵活性与便利性，助力投资者把握金价上涨带来的投资机遇。

黄金ETF的优势与注意事项

与实物黄金相比，ETF具有多项潜在优势，包括：

在投资黄金时，哪种方式更适合您？

您是否正在考虑投资黄金ETF还是实物黄金？答案取决于您的投资目标。

如果您担忧全球金融市场的风险、不打算频繁交易，或有资产传承需求，那么投资实物黄金可能更为合适。

另一方面，如果您希望分散资产配置或对冲股市短期波动，黄金ETF可能提供更灵活便捷的选择。

黄金ETF的不同类别

在投资前，您需要了解：根据跟踪目标和底层资产的不同，投资黄金的ETF可分为两类：

1. 黄金ETF：跟踪黄金价格。

2. 黄金矿业公司ETF：跟踪矿业公司股票价格。

黄金ETF：它们是什么？适合哪些投资者？

黄金ETF跟踪黄金价格。为了与金价波动保持一致，黄金ETF的底层资产为金条或黄金期货。当金价上涨时，黄金ETF的价格也随之上升，使投资者无需实际持有实物金条即可从价差中获利。大多数黄金ETF跟踪伦敦金银市场协会（LBMA）下午定盘金价（LBMA Gold Price PM USD），这是实物黄金交易的基准价格之一。

例如， $SPDR Gold ETF (GLD.US)$ ，目前是全球市值最大的黄金ETF，于2004年作为首只投资实物黄金的ETF推出，费率为0.4%。GLD持有大量实物黄金，并每天根据该ETF的最新净资产值买入或卖出相应数量的实物黄金。其储备中的每根金条甚至都有唯一的序列号。感兴趣的投资者可访问发行方官方网站，每日查看更新的库存金条编号清单。

如果您认为GLD的0.4%费率较高，也可以考虑其他跟踪黄金现货价格的ETF，例如 $Gold Trust Ishares (IAU.US)$ 由iShares发行，费率为0.25%，而 $Spdr Gold Minishares Trust (GLDM.US)$来自同一家公司State Street Global Advisors，费率为0.10%。然而，这两只ETF的市值不同。通常，ETF的市值越大，交易越活跃，买卖价差也越小。对于计划长期持有ETF的投资者而言，费率是一个重要的考量因素；但对于频繁交易者来说，买卖价差的影响更大。你可以根据自己的投资目标和风险承受能力进行比较。

此外，还有杠杆型或反向黄金ETF，它们主要通过黄金期货合约等工具实现杠杆或反向效果。

但需要注意的是，黄金ETF不会向投资者支付股息。如果你希望获得股息，可以考虑黄金矿业ETF。

黄金矿业公司ETF：它们是什么？适合哪些投资者？

理论上，金价走势与黄金矿业公司股价变动呈正相关。金价上涨有助于推高黄金矿业公司的股价，反之亦然。

然而，黄金矿业ETF与黄金ETF存在本质区别。如果一只黄金ETF由一篮子实物黄金或黄金期货支持，那么黄金矿业ETF则由一篮子黄金矿业公司股票支持。

例如， $VanEck Gold Miners Equity ETF (GDX.US)$ 目前是市值和交易量最大的黄金矿业ETF。该基金于2006年推出，旨在跟踪全球大型黄金矿业公司股票（跟踪指数：NYSE Arca Gold Miners Index），费率为0.51%。

在moomoo上，我们可以查看其最新成分股。截至2024年7月12日，GDX的第一大持仓为 $Newmont (NEM.US)$ ，该公司也是全球市值最大的黄金矿业公司。除了投资在美国上市的黄金矿业公司外，该ETF还投资于其他地区上市的黄金矿业公司，例如伊格尔矿业、巴里克黄金公司和紫金矿业等。

由于跟踪标的的不同，不同的黄金矿业ETF各有侧重。有些可能专注于大盘股公司，而另一些则可能专门投资于小盘股公司。这会导致这些黄金矿业ETF在同一时期的表现出现差异。例如， $VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ.US)$，同样由该公司发行，是一只专门追踪全球小型金矿股的ETF。如果你打开其持仓列表，会发现其与 的持仓存在显著差异。 $VanEck Gold Miners Equity ETF (GDX.US)$因此，尽管整体走势可能保持一致，但仍存在一些差异。

在投资金矿ETF之前，您需要意识到金矿股也会受到市场情绪、公司运营及其他综合因素的影响。通常，金矿股相比黄金价格波动性更大，因此金矿ETF未必适合旨在长期投资黄金的投资者。

如何在moomoo上查找黄金ETF？

1. 打开moomoo，点击“市场”-“ETF”。

2. 找到“主题ETF”，点击该栏目右侧的箭头。

3. 点击“Gold ETFs”，即可找到该列表。

摘要

1. 通过ETF投资黄金通常比直接投资实物黄金更便捷、透明且成本更低。然而，这种方式价格波动性更高，存在额外费用，不持有实物金属，并可能面临交易对手风险。

2. 投资于黄金的ETF可根据其底层资产分为两类：黄金ETF（gold ETFs）和黄金矿业ETF（gold miner ETFs），二者本质上有所不同。

3. 黄金ETF追踪黄金价格，与实物黄金挂钩，且不派发股息。

4. 黄金矿业ETF追踪一篮子黄金矿业股票的价格，这些股票虽与金价相关，但也可能受其他因素影响。其波动性大于黄金ETF，并可能定期派发股息。

5. 通过moomoo，您可以快速找到黄金ETF和黄金矿业ETF，并查看每只ETF的详细信息。

在投资黄金时，您认为哪种方式更好？如果必须在黄金ETF和黄金矿业ETF之间做出选择，您会选哪一个？为什么？请分享您的独特见解，并与大家讨论。