在人工智能浪潮中，如何从十大半导体ETF中进行选择？

自2020年以来，半导体行业经历了两轮主要的牛市行情，分别由 新冠疫情 和 和人工智能（AI）热潮推动。从2020年到2024年，作为该行业重要基准的费城半导体指数（SOX）飙升逾200%，使其成为美国股市中最热门的板块之一。

在半导体行业的牛市期间，半导体ETF的盈利能力变得尤为显著。

市场上有众多跟踪半导体行业的ETF，但它们之间有何区别？投资者应如何选择？本文将深入探讨这些问题。

让我们一探究竟！

快速一览前十名

根据2024年上半年的基金规模和表现，我们精选了十只具有代表性的半导体ETF：

这些半导体ETF展现出显著差异，以满足不同类型的投资者需求。要确定哪一只最适合您，首先需明确您的目标是短期投机还是长期投资。

半导体行业兼具短期和长期机遇的特征。

短期来看：该行业价格波动剧烈，在牛市期间可能急剧上涨，而在熊市时期则可能出现大幅下跌。

长期来看：在过去几十年中，半导体行业实现了巨大增长。

接下来，我们将深入探讨半导体行业的短期与长期前景，并探索如何通过ETF进行布局的策略。

短期趋势分析

自2023年以来，受益于人工智能（AI）热潮，半导体行业大幅上涨，市场将计算芯片和高带宽内存（HBM）视为首要投资主题。

短期内，半导体行业的走势将继续受AI驱动，投资者需重点关注以下方面：

大型企业的AI资本支出计划（CAPEX）是否与市场乐观预期一致。

英伟达能否维持其令人印象深刻的表现。

除了与人工智能相关的领域外，半导体行业的其他子板块尚未完全进入强劲的增长周期。事实上，一些半导体产品的价格仍在下跌，这可能会抑制整个行业的整体表现。因此，投资者应密切关注：

非人工智能相关半导体产品的价格走势。

非聚焦人工智能的半导体公司财务表现的变化。

在市场上，许多投资者选择杠杆ETF以利用半导体行业的短期趋势。这些产品通常通过总回报互换（total return swaps）放大基准指数的每日涨跌幅，在市场上涨时带来可观收益，但在下跌时也可能造成同样惨重的损失。

杠杆式半导体ETF

市场上主要有两种类型的杠杆式半导体ETF：一种以行业指数为基准，另一种以个股为基准。以下是一些示例。

1. 以行业指数为基准的杠杆产品

$Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF (SOXL.US)$

优点：

规模庞大：资产规模超过 $100亿。

高流动性：在半导体ETF中交易量排名靠前。

强劲的牛市表现：在牛市期间经常实现超过100%的涨幅。

劣势：

牛市期间的高需求可能导致显著的溢价率。

$Proshares Trust Pshs Ult Semicdt (USD.US)$

优点：

强劲的牛市表现：其所跟踪的指数在牛市期间通常跑赢其他半导体指数。

缺点：

流动性较低：流动性仅为SOXL的十分之一。

规模较小：资产管理规模（AUM）仅为SOXL的十分之一。

这两只杠杆ETF的费率均为0.75%。

2. 利用英伟达：NVDL和NVDS

$GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL.US)$

$Tradr 1.5X Short NVDA Daily ETF (NVDS.US)$

有关这些单只股票ETF的更多详细信息， 我们提供了一篇专门的分析文章：

NVDA还是NVDL？如何在股票与2倍杠杆单只股票ETF之间做出选择

对半导体行业的长期投资是否可行？

在分析了短期趋势之后，让我们深入探讨长期机遇。

从历史上看，半导体行业经历了 长期、实质性的增长， 体现了由持续不断的技术创新和无限的市场需求驱动的典型成长型行业。如今，半导体产品已渗透到人类社会的方方面面。

2022年，全球半导体行业的市场规模约为$5,740亿，一些机构预测该数字到2030年可能达到$1万亿，年均增长率约为7%。这凸显了该行业仍有巨大的持续扩展空间。

然而，投资半导体行业也伴随着高风险，因其 周期性特征。 历史上，在经历数年的快速增长后，该行业往往会进入放缓甚至下滑阶段，直至下一个周期开启。

例如，在最近一次2022年的下行周期中，费城半导体指数最大跌幅近50%。陷入此类下行周期的投资者可能面临重大损失。

因此，在考虑对半导体ETF进行长期投资时， 有必要评估基金规模、投资组合多元化程度以及历史表现等因素，以降低投资风险。此外，由于杠杆型ETF可能存在长期跟踪误差，应予以避免。

以下是部分ETF案例。

规模最大的半导体ETF

$VanEck Semiconductor ETF (SMH.US)$

该ETF的资产管理规模 （AUM）为$230亿以及一个，费率低至0.35%，因此SMH深受机构投资者青睐，并持续获得晨星（Morningstar）五星评级。

此外，SMH的表现优于同行。这一强劲表现得益于其在领先企业中的重要持仓： 英伟达占20%，台积电（TSMC）占13%，这两家公司股价均大幅上涨。

$iShares Semiconductor ETF (SOXX.US)$

与SMH类似，SOXX也拥有高达$150亿的庞大资产管理规模（AUM），并获得晨星（Morningstar）的5星评级。

然而，SOXX的持仓与SMH明显不同。其最大持仓为博通（Broadcom），占比9%，其次是英伟达（NVIDIA）、AMD、应用材料（Applied Materials）和高通（Qualcomm）。

中等且高度多元化的ETF

1. 中等程度的多元化

$INVESCO PHLX SEMICONDUCTOR ETF (SOXQ.US)$

SOXQ跟踪知名的PHLX半导体板块指数，其前十大持仓占投资组合的60%。它拥有 同类产品中最低的费率 ，仅为0.19%。

First Trust Exchange-Traded Fund VI First Trust 纳斯达克半导体ETF（FTXL.US）

FTXL跟踪纳斯达克美国智能半导体指数，其前几大持仓与SOXQ类似。然而，FTXL的费率较高，为0.6%。

2. 主动管理型：

$Invesco Dynamic Semiconductors Etf (PSI.US)$

与其他被动管理型ETF不同，PSI是一只 主动管理型Smart Beta基金。它根据动量、价值和盈利质量等因素精选30只半导体股票，旨在跑赢被动型ETF。

3. 适合谨慎投资者的更稳妥选择：XSD

$Spdr Series Trust Spdr S&P Semiconductor Etf (XSD.US)$

XSD跟踪标普半导体精选行业指数，该指数采用等权重结构。这种结构使其能更多地配置中盘股和小盘股，降低对大盘股的依赖。这意味着XSD 高度分散化。

如何在moomoo上查找这些ETF

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