人工智能（AI）正引领美国股市创下历史新高。在2023年大幅飙升240%之后， 英伟达（NVDA.US） 英伟达在2024年继续飙升逾150%！在英伟达的引领下，人工智能生态系统的股票也纷纷达到新高，为众多投资者带来了丰厚回报。

然而，一些投资者对投资人工智能持谨慎态度，或许想投资英伟达，但又担心其快速上涨后的高风险；或者希望分散投资于人工智能概念股，却不知如何挑选。你是否也处于同样的境地？

在这种情况下，投资一只人工智能ETF或许是一个选择。本文将探讨如何投资人工智能ETF。如果你还不熟悉ETF的基本概念，可以先阅读以下部分。

ETF入门指南

选择人工智能ETF时应关注哪些要点？

选择人工智能ETF时，最重要的是查看其持仓。有两个主要方面需要考虑：一是持仓的集中度，二是持仓所侧重的人工智能领域。

集中度

一些人工智能ETF将大量资金配置于人工智能行业的龙头企业，而另一些则采取更为分散的策略。在两者之间做出选择，可能是你需要做的第一个重要决定。

微软、英伟达和苹果目前是美国乃至全球最大的公司之一，每家都与人工智能领军企业OpenAI有着紧密联系。在某些人工智能ETF中，这三大公司的合计持仓比例最高可达总量的一半。此外，谷歌和Meta也位列人工智能行业的领导者之中。

虽然重仓这些领军企业的ETF在繁荣时期（如2024年所见）可能表现极为出色，但在市场下行时也可能更为脆弱。

强调的AI领域

人工智能产业可分为三层：基础设施层、算法层和应用层。

以AI芯片和云计算为代表的基础设施层发展最为成熟，产业链上的公司已开始兑现业绩；以大模型为代表的算法层技术进步迅速，但商业化尚不成熟；以自动驾驶和机器人为代表的应用层目前进展较慢，但未来潜力巨大。

在选择AI ETF时，需考虑其持仓侧重于上述哪些领域。

除了持仓外，在选择AI ETF时还应考虑基金规模、历史表现、费用比率和机构评级等因素。以美国市场为例，我们基于对这些因素的综合考量，筛选出10只具有代表性的AI ETF。以下是它们的持仓概览。

不同的持仓如何影响ETF的表现？接下来，我们来看一看上述AI ETF的回报情况。

AI ETF的表现如何？

截至2024年6月12日，上述ETF的年初至今表现如下表所示：

显然，并非所有AI ETF都能为投资者带来丰厚回报。造成这种差异的因素有哪些？让我们分析几只ETF以加深理解。

“表现超群者”

$iShares US Technology ETF (IYW.US)$

$Fidelity Covington Trust Msci Information Technology Index Etf (FTEC.US)$

$Ishares Global Tech Etf (IXN.US)$

下图显示了2024年上半年表现最佳的三只ETF（IYW、FTEC和IXN）的表现，并与 景顺QQQ信托基金（QQQ.US）进行了比较。可以看出，这三只人工智能ETF均跑赢了QQQ，但其波动性也高于QQQ。其中，FTEC的波动性最高。

这三只ETF跑赢QQQ的主要原因在于其持仓高度集中于微软、苹果和英伟达，每家公司约占投资组合的15%。这些被公认为人工智能领域领军企业的公司在2024年上半年表现强劲，尤其是英伟达尤为突出。

如果从更长的时间范围来看，这三只ETF在三年累计回报率上至少跑赢QQQ 10%，且自2023年后差距逐步扩大。当年年初，生成式人工智能兴起，人工智能ETF的投资机会开始显现。

“表现欠佳者”

$ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ.US)$

$Ishares Robotics And Artificial Intelligence Multisector Etf (IRBO.US)$

$Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF (DRIV.US)$

现在我们来讨论表现不佳的ETF。这三只ETF今年并未带来多少收益，且显著跑输纳指100ETF-Invesco QQQ Trust（QQQ）。

即使我们将时间范围延长至三年，它们仍然跑输QQQ，且全部呈现负增长。

这三只人工智能ETF为何表现落后？这是因为它们聚焦于机器人、自动化和自动驾驶领域，而这些领域在2024年及过去三年表现不佳。尽管它们也持有英伟达等热门AI股票，但持仓比例不足以扭转整体持仓的下行趋势。

尽管机器人、自动化和自动驾驶与生成式AI并无直接关联，但它们在AI应用方面的巨大前景不容忽视。因此，在投资AI ETF时，我们不应仅依赖其近期表现，还应考虑其未来前景。

AI ETF投资要点

1. 如果英伟达等AI龙头股的上涨趋势似乎仍在持续，那么可关注在这些龙头股上持仓集中度更高的AI ETF，例如：

$iShares US Technology ETF (IYW.US)$

$Fidelity Covington Trust Msci Information Technology Index Etf (FTEC.US)$

$Ishares Global Tech Etf (IXN.US)$

$Ishares North American Tech Etf (IGM.US)$

可能是值得探索的选项。但需注意，这些人工智能领域的领军企业可能出现回调。

2. 为实现对美国及国际市场人工智能概念股持仓的多元化，可考虑面向全球的人工智能ETF，例如：

$Ishares Global Tech Etf (IXN.US)$

$Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ.US)$

可能是值得探索的选项。但需注意，汇率因素可能会对投资组合表现产生影响。

3. 如果人工智能在机器人和自动驾驶等领域展现出潜力，可考虑更专注于这些领域的AI ETF，例如：

$Global X Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF (BOTZ.US)$

$ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ.US)$

$Ishares Robotics And Artificial Intelligence Multisector Etf (IRBO.US)$

$Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF (DRIV.US)$

可能值得探索。但请注意，短期回报可能不尽如人意。

4. 此外，如果投资目的是长期持有，那么基金规模更大、费用比率更低、持仓更加多元化的ETF可能更适合长期投资，例如：

$Fidelity Covington Trust Msci Information Technology Index Etf (FTEC.US)$

$Ishares North American Tech Etf (IGM.US)$

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关于我们前面提到的关键筛选标准（持仓、基金规模、费用比率），以下是您在moomoo上的查找方法：点击某个具体的ETF产品，然后点击 基金，您可以在其中查看该ETF的持仓情况，位于 持仓详情，基金规模位于 资产规模，管理费位于 基本信息.