投資前如何開展股市盡職調查 IV
盡職調查這一術語在諸多領域均有應用。就股票而言，它指的是通過深入的調研與分析，確保掌握作出全面決策所需的所有事實與細節。
本文連同此前的幾篇文章（《投資前如何開展股市盡職調查Ⅲ》），旨在爲您呈現一份關於股票投資盡職調查的簡要指南，希望能對您有所幫助。
以下是您首次查看新股時應採取的接下來兩步。
繼續執行盡職調查清單時，您應當重點研究該股票的短期與長期價格走勢。至少考察其過去幾個季度的價格變動情況。此外，在開展盡職調查時，了解已流通股份數量也是一項重要考量。
步驟7：股價歷史
此時，您需要明確各類股票的交易時長，以及上文提及的短期與長期價格走勢。股價是波動劇烈、起伏不定，還是平穩順暢？
這揭示了該股票的普通持有人所經歷的盈利狀況，而這一狀況可能會影響股價的未來走勢。那些持續波動的股票往往吸引短期投資者（動量交易者），這可能會給部分投資者帶來額外的風險因素。
步驟8：股票期權與稀釋
接下來，您需要仔細研讀10-Q和10-K報告。根據美國證券交易委員會的規定，每季度提交的文件須披露所有已發行的股票期權，並列示在一系列未來股價情景下的行權預期。
1. 美國證券交易委員會的10-Q表格是所有上市公司每季度向美國證券交易委員會提交的一份全面財務業績報告。
2. 10-K 是上市公司每年向美國證券交易委員會提交的、關於其財務表現的綜合性報告。可據此了解在不同股價情景下，公司股本規模可能發生的變化。儘管股票期權可能是留住員工的強大激勵手段，但仍需警惕一些不正當做法，例如對「行權價低於當前股價」的期權進行再次授予，或針對期權回溯等違法行爲所開展的任何正式調查。
期權追溯是指公司向員工授予股票期權時，將行權價格設定爲低於實際授予日的某一較早日期，從而使期權更具價值的做法。
展望未來，在對股票開展盡職調查時，您還需綜合考量其他因素，包括預期與風險；這些內容我們將在本專題的下一章中詳述，敬請關注。
本內容僅用作提供資訊及教育之目的，不構成對任何特定證券或投資策略的推薦或認可。本內容中的資訊僅用於說明目的，可能不適用於所有投資者。本內容未考慮任何特定人士的投資目標、財務狀況或需求，並不應被視作個人投資建議。 更多信息