投资前如何开展股市尽职调查 IV
尽职调查这一术语在诸多领域均有应用。就股票而言，它指的是通过深入的调研与分析，确保掌握作出全面决策所需的所有事实与细节。
本文连同此前的几篇文章（《投资前如何开展股市尽职调查Ⅲ》），旨在为您呈现一份关于股票投资尽职调查的简要指南，希望能对您有所帮助。
以下是您首次查看新股时应采取的接下来两步。
继续执行尽职调查清单时，您应当重点研究该股票的短期与长期价格走势。至少考察其过去几个季度的价格变动情况。此外，在开展尽职调查时，了解已流通股份数量也是一项重要考量。
步骤7：股价历史
此时，您需要明确各类股票的交易时长，以及上文提及的短期与长期价格走势。股价是波动剧烈、起伏不定，还是平稳顺畅？
这揭示了该股票的普通持有人所经历的盈利状况，而这种状况可能会对股价的未来走势产生影响。那些持续波动的股票往往吸引短期投资者（动量交易者），而这可能给部分投资者带来额外的风险因素。
第8步：股票期权与稀释
接下来，您需要仔细研读10-Q和10-K报告。根据美国证券交易委员会的规定，每季度提交的文件须披露所有已发行的股票期权，并列示在一系列未来股价情景下的行权预期。
1. 美国证券交易委员会的10-Q表格是所有上市公司每季度向美国证券交易委员会提交的一份全面财务业绩报告。
2. 10-K报告是上市公司每年向美国证券交易委员会提交的、全面披露其财务表现的文件。可据此了解在不同股价情景下公司股本规模可能发生的变化。尽管股票期权可能是留住员工的强大激励手段，但仍需警惕一些不正当做法，例如对“行权价低于当前股价”的期权进行再次授予，或针对期权回溯等违法行为所开展的任何正式调查。
期权追溯是指公司向员工授予股票期权时，将行权价格设定为低于实际授予日的某一较早日期，从而使期权更具价值的一种做法。
在后续工作中，您还需在开展股票尽职调查时综合考量其他因素，包括预期与风险；这些内容我们将在本专题的下一章中详述，敬请关注。
本内容仅用作提供信息及教育之目的，不构成对任何特定证券或投资策略的推荐或认可。本内容中的信息仅用于说明目的，可能不适用于所有投资者。本内容未考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或需求，并不应被视作个人投资建议。 更多信息