新手指南：如何在新加坡进行期权交易

要点总结

如果你想从中赚钱期权交易在深入学习之前，掌握基础知识至关重要。因此，让我们从最基础的内容入手，了解期权交易的实质。通过夯实知识根基，您将能够在财报季从容应对市场波动，并做出明智的投资决策。

在本文中，我们将探讨以下问题，以便让您对期权交易有更清晰的认识：

1. 什么是期权合约？

2. 期权交易可能有哪些帮助？

3. 什么是基本的期权交易策略？

4. 如何在新加坡进行期权交易？

5. 常见问题

6. 与……进行交易期权Moomoo Singapore

什么是期权交易

一份期权合约可分为两个部分：“期权”和“合约”。“期权”指的是在指定到期日之前，以预定价格买入或卖出标的资产的权利；而“合约”则指买方与卖方之间达成的协议。简而言之，期权是一种合约，赋予持有者在未来以固定价格买入或卖出标的资产（例如股票和ETF）的权利。

接下来，让我们更详细地了解期权合约的六个基本要素。

1. 标的资产：

这些可以是股票、ETF、期货、债券和基金。

2. 方向:

看涨（牛市）和看跌（熊市）。

对于看涨期权，如果您预期标的资产价格上涨，可以考虑买入看涨期权；如果您不预期股价上涨，则可考虑卖出看涨期权，但请注意卖出期权会带来额外的风险。

对于看跌期权，您可以 考虑买入看跌期权，如果您预期标的资产价格下跌；如果您不预期股价下跌，则可考虑卖出看跌期权。

3.Strike Price:

这是期权合约允许投资者在合约到期前行权买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）标的资产的价格。

4. 权利金:

这是卖出期权合约的投资者所获得的收入，或尚未到期的期权合约当前的价格。权利金的价值随着标的资产价格的变动而不断波动。

5. 到期日:

期权到期的日期。

6. 合约规模:

对于美国股票期权，一份标准合约涵盖100股。例如，如果Alice以每股1美元的价格买入微软的看涨期权，她开仓所需支付的总权利金为1美元 * 100 = 100美元。

尽管理解这些要素至关重要，但在面对传统的 期权链时，实际应用仍可能颇具挑战，因其界面通常类似于密集的电子表格。为了更快地做出更明智的决策，交易者需要一种更直观的工具。moomoo应用程序以清晰、可视化的布局呈现其期权链。只需轻点任意合约，您即可立即查看盈亏分析，帮助您直观了解在不同价格情景下可能的收益或亏损。您还可以按到期日筛选合约，或按策略对合约进行分组，从而更轻松地比较潜在结果，并选择符合自身风险承受能力的合约。 下载 moomoo 立即下载moomoo，探索其直观的期权链，在交易前可视化潜在结果！

如何在新加坡进行期权交易

1. 寻找持牌经纪商

寻找一家持牌经纪商将是投资者进行在线期权交易的第一步。投资者可从可靠性、功能、佣金及各项费用等多个维度对经纪商进行综合评估。Moomoo新加坡 vs IBKR新加坡：哪个更优？

可靠性：

在选择时，可靠性应当是最重要的考量因素。新加坡的股票经纪人因为它能够切实保护个人的投资安全。一家值得信赖的经纪商能够确保资金安全、交易执行高效，并以尽可能低的延迟或无延迟保障数据的准确性。对于期权等流动性较高的产品而言，快速执行尤为重要。此外，可靠的经纪商还会提供及时且贴心的客户服务，让投资者随时获得所需的支持。作为持牌经纪商，Moomoo SG不仅提供快速的交易执行服务，还能及时回应客户的各类疑问。

特点：

一个功能实用、操作便捷的平台将为个人股票交易提供极大便利。先进的交易分析工具能够大幅节省投资者的时间与精力。在Moomoo新加坡，我们免费提供Level 2市场数据、实时期权链、期权定价计算器、可视化隐含波动率对比等功能，面向所有投资者和交易者开放一系列免费的高级服务。

佣金与费用：

在佣金和费用方面，各平台的规定不尽相同。根据……moomoo费用，平台费用的收取是为了让Moomoo SG能够持续投资于更先进的技术，以改进我们的平台，更好地服务用户。

此外，在交易美股期权时，投资者还需支付第三方监管和交易费用，例如期权监管费、OCC清算费、SEC费用以及交易活动费（仅对卖出订单收取）。

2. 使用Singpass开户

要开始期权交易，您需要证明自己了解期权的运作方式。与普通股票交易账户不同，开设期权交易账户通常需要更高的资金门槛，因为期权交易涉及众多因素，决策更为复杂。券商需要确保您具备必要的经验、充分理解相关风险，并拥有充足的财务资源。

3. 保证金

账户开立后，您需参加CKACAR测试，以评估您的适格性。通过测评后，即可为账户入金并开展期权交易。入金额度可根据您的偏好与投资目标自行设定。多数经纪商支持从个人银行账户转账入金。入金时，您需选择一种存款方式，随后确定入金金额并提交申请。

4. 选择期权交易策略

在选择一个期权交易策略，至关重要的是要了解最常用的战略。

例如，期权交易者可以先从我们上文介绍的单腿期权策略入手，包括买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权。此外，备兑看涨期权和现金担保看跌期权也可被投资者视为对冲其持股风险的一种方式。（注：在未持有标的股票的情况下卖出看涨期权可能存在风险）

5. 监控选项的性能

期权交易被视为高风险投资，由于杠杆效应、市场波动以及严格的时间限制，可能导致本金大幅亏损甚至全部损失。无论是买方还是卖方，其关注的焦点都在于期权的价格。

要理解价格，投资者需要关注成交可能性、买卖价差、希腊字母（如德尔塔）、隐含波动率以及价格变动方向。

更具体地说，让我们来看看布莱克-斯科尔斯模型——一种被广泛用于期权定价的模型：

该公式计算的是 理论期权价格 C 使用六个变量：

S：标的资产的当前市场价格

L：期权行权价

d：现金股息率

T：期权到期时间

y：无风险利率

σ：隐含波动率

通过该公式，投资者可以清楚地了解这六个变量如何影响期权的价格。然而，有些人可能会被公式的复杂性以及大量计算需求所困扰。

（所提供的任何应用程序图片均非当前数据，所显示的证券仅用于说明目的，不构成任何投资建议。）

期权交易可能有助于什么

到目前为止，您应该已经掌握了一些关于期权的基础知识。不过，您可能也在思考交易期权的潜在优势。总体而言，期权可以从两个方面为投资者带来帮助。

1) 风险对冲

尽管许多人将期权与高风险和高波动性联系在一起，但它们最初的设计初衷其实是作为一种对冲工具。

例如，假设Alice持有100股特斯拉股票，但她担心在财报发布后股价会下跌。她可以买入一份特斯拉的看跌期权，在期权有效期内若股价下跌，以此限制潜在亏损。如果股价上涨，她仅会损失购买看跌期权所支付的权利金，这笔费用可视为为其持有的特斯拉股票所购买的保险。

要有效执行像爱丽丝所采用的这种对冲策略，交易者必须迅速行动，尤其是在市场波动剧烈的情况下。在众多行权价格中逐一筛选，以找到合适的保护性看跌期权，往往耗时费力。在moomoo的……期权链您可以通过即时筛选合约来简化这一流程。只需轻点几下，即可在看涨与看跌合约之间切换，并筛选出实值或虚值合约，从而聚焦于最契合您套期保值策略的行权价格，做出更迅速、更精准的决策。

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2）利用少量资金撬动潜在更大的收益

期权的杠杆效应可能令人兴奋，因为它允许用相对较小的资金撬动更大规模的头寸。作为一种衍生工具，期权具有较高的盈亏比。期权价值增长数倍的情况并不少见。然而，务必牢记收益与风险并存，必须谨慎进行风险管理，以避免承担不必要的风险。

然而，所有投资都涉及风险，期权交易也可能具有风险。一方面，期权价值会随着时间推移而下降，或在到期时处于价外状态而变得一文不值；另一方面，期权交易涉及杠杆，可能导致更高的潜在收益和损失。因此，交易者在采取任何行动之前，必须对期权有扎实的理解。

为了充分利用这一杠杆效应，交易者首先需要识别合适的交易机会。然而，要判断哪些股票的期权市场活跃且流动性充足，往往颇具挑战。Moomoo的期权市场功能 通过按关键指标（如期权成交量、未平仓数和隐含波动率）对美国顶级股票进行排名，简化了这一过程。高成交量表明流动性强，高未平仓数意味着市场参与度高，而高隐含波动率则预示着价格可能出现大幅波动。这些数据可帮助您快速找到交易活跃、潜在波动性更大的期权。

什么是基本的期权交易策略？

一般来说，单腿期权交易策略主要有四种：买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权和卖出看跌期权。对于刚接触期权交易的投资者而言，厘清买方与卖方的区别至关重要。通常，期权买方的盈利空间无限、风险有限；而期权卖方的盈利空间有限、风险无限。基于此，许多投资者倾向于选择做多。然而，这些头寸的利弊并不像表面看起来那么简单。

买入看涨期权

买入看涨期权意味着您需要支付一笔费用（即权利金），以获得一份合约，该合约赋予您在特定日期（即到期日）或之前，按约定价格（即行权价）购买标的资产的权利，而非义务。

期望

标的资产未来将上涨。

最大损失

该策略的最大损失有限，即开仓时支付的全部权利金。

最大潜在利润

利润无限，因为标的资产价格可以上涨至无限水平。

盈亏平衡点

盈亏平衡点=执行价格+每股权利金

例如，假设爱丽丝买入了XYZ股票的看涨期权。行权价格为100美元，每份期权的权利金为3美元，而XYZ股票当前股价为80美元。 期权成本 = 每份权利金 × 乘数 × 合约规模 = 3美元 × 100 × 1 = 300美元 盈亏平衡点 = 100美元 + 3美元 = 103美元 如果在期权到期时，XYZ股票价格未达到100美元，则该期权将不会被执行，爱丽丝将损失全部权利金，最大亏损为300美元。 如果XYZ股票价格上涨至或高于100美元，爱丽丝可自行决定是否行权。 当XYZ股票价格上涨至103美元时，爱丽丝实现盈亏平衡。 若XYZ股票价格进一步上涨至103美元以上，爱丽丝即可获得盈利。

尽管盈亏平衡点的计算公式十分简单，但对每笔潜在交易逐一测算往往既耗时又低效。为确保交易盈利，在建仓前必须将权利金成本考虑在内。Moomoo 的一体化…期权分析工具它可自动完成这一流程。在期权链中选择任意合约，系统会立即计算并显示其精确的盈亏平衡点、最大潜在收益以及最大潜在亏损。这使您无需手动运算，即可快速评估风险收益比，做出更明智的决策。让您的交易不再凭猜测。下载moomoo，使用“期权分析”功能，即可即时查看任一策略的盈亏平衡点及损益曲线。

买入看跌期权

买入看跌期权意味着你需要支付一笔金额（即期权费），以获得一份合约，该合约赋予你权利（而非义务），可在约定日期（到期日）或之前，以约定价格（行权价）出售某项资产（标的资产）。

期望

标的资产在未来将会下跌。

最大损失

该策略的最大损失有限，即开仓时支付的全部权利金。

最大潜在利润

利润同样有限但可观，因为标的资产价格可能跌至低至0。

盈亏平衡点

盈亏平衡点 = 行权价格 - 每股权利金

例如，假设爱丽丝买入了XYZ股票的看跌期权。行权价格为80美元，每份期权的权利金为3美元，而XYZ股票当前股价为100美元。 期权成本 = 每份权利金 × 权利金乘数 × 合约规模 = 3美元 × 100 × 1 = 300美元 盈亏平衡点 = 80美元 − 3美元 = 77美元 如果在期权到期时，XYZ股票价格未跌至80美元，则该期权将不会被执行，爱丽丝将损失全部权利金，最大亏损为300美元。 如果XYZ股票价格跌至80美元或以下，爱丽丝可自行决定是否行权。 当XYZ股票价格跌至77美元时，爱丽丝实现盈亏平衡。 当XYZ股票价格跌破77美元时，爱丽丝将获得盈利。

卖出看涨期权

当您卖出一份看涨期权时，您将收取一笔权利金；该期权赋予买方在指定日期（到期日）或之前，以约定价格（行权价）买入标的资产的权利，但不承担义务。作为看涨期权的卖方，若买方选择行权，您有义务按行权价出售标的资产。

期望

标的资产在未来不会上涨。

最大损失

该策略的亏损无限，因为标的股票可能无限制地大幅上涨。

最大潜在利润

利润同样有限，其数额等于卖出看涨期权时收取的所有权利金。

盈亏平衡点

盈亏平衡点 = 行权价格 + 每股权利金

例如，假设爱丽丝出售了XYZ股票的看涨期权。该期权的行权价格为100美元，每份期权的权利金为3美元，而XYZ股票当前股价为80美元。 该期权的最大收益 = 每份权利金 × 权利金倍数 × 合约规模 = 3美元 × 100 × 1 = 300美元 盈亏平衡点 = 100美元 − 3美元 = 97美元 如果在期权到期时，XYZ股票股价未涨至100美元，则该期权不会被行权，爱丽丝将获得全部权利金，此时其最大收益为300美元。 如果XYZ股票股价涨至或高于100美元，且买方选择行权，则爱丽丝有义务按行权价格卖出标的资产。 若XYZ股票股价涨至103美元，爱丽丝即实现盈亏平衡。 若XYZ股票股价进一步上涨至103美元以上，爱丽丝将蒙受损失。在这种情况下，爱丽丝需以103美元的价格卖出100股XYZ股票。

卖出看跌期权

卖出看跌期权意味着您将为一份合约收取权利金，该合约赋予买方权利（但无义务）在到期日或之前以约定价格（行权价）向您出售某项资产（标的资产）。作为看跌期权的卖方，如果买方选择行权，您有义务按行权价买入该资产。

期望

标的资产未来不会下跌。

最大损失

该策略的亏损有限但可能较大，因为标的股票价格最低可跌至0。

最大潜在利润

利润有限，等于卖出看跌期权时所收取的全部权利金。

盈亏平衡点

盈亏平衡点 = 行权价格 - 每股权利金

例如，假设Alice卖出了一份XYZ股票的看跌期权。行权价为$80，每股权利金为$3，XYZ股票当前价格为$100。该期权的最大收益 = 每股权利金 × 乘数 × 合约规模 = $3 × 100 × 1 = $300。盈亏平衡点 = $80 - $3 = $77。如果期权到期时XYZ股票价格未跌至$80，则该期权不会被行权，Alice将获得全部权利金，此时她将实现最大收益 = $300。如果XYZ股票价格跌至或低于$80，则当期权买方选择行权时，Alice有义务以$80的价格买入该资产。如果XYZ股票价格跌至$77，Alice达到盈亏平衡。如果XYZ股票价格跌破$77，Alice将蒙受损失。在此情况下，Alice将被要求以$80的价格买入100股XYZ股票。

对于希望通过卖出期权获取收入的交易者而言，找到合适的合约是关键。“期权卖方专区”是moomoo为此目的设计的强大筛选工具。它会突出显示现金担保看跌期权（Cash-Secured Put）和备兑看涨期权（Covered Call）的机会，并允许您根据自身风险承受能力进行筛选。例如，您可以筛选具有高盈利概率和低隐含波动率的合约，从而识别符合稳健、高胜率策略的机会，更科学地通过收取权利金获利。借助moomoo的 期权卖方专区.

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常见问题

1. 如何交易期权？

期权交易与股票交易类似。在输入数量和价格后，您可以下单。您可以选择买入开仓或卖出开仓来建立新的期权头寸；如果您已持有多头或空头期权头寸，也可以通过卖出或买入操作来平仓。

2. 期权支持哪些订单类型？

美股期权交易支持限价单、市价单、止损限价单、止损单、触及限价单、触及市价单、追踪止损限价单和追踪止损单。

3. 期权的交易单位是什么？

期权以合约单位进行交易。通常，一份合约单位等于100股（公司行为可能导致1份期权不等于100股）。例如，对于期权合约AAPL 170314 140.00C，其报价为$2，表示该合约的价格（权利金）为$2 * 100 = $200。行权后，您将获得100股AAPL股票。

4. 期权的交易时间是什么时候？

期权的交易时间为美国东部时间9:30至16:00。注意：期权不支持盘前和盘后交易，但部分ETF和ETN期权属于延迟收盘例外情况，交易将持续至美国东部时间16:15。

5. 为什么买入期权会增加保证金要求？

一般来说，作为权利方，买入期权不需要额外保证金。然而，从账户风险角度看，买入期权相当于将部分可用资金转换为等值的非担保期权合约。因此，账户净资产保持不变，但可用资金减少。可近似表示如下：可用资金 = 净资产 - 初始保证金。增加的保证金实际上代表了可用资金的减少，其原理类似于买入不可作为担保品的股票（保证金率为100%）。注意：出于风控目的，如果您在期权到期日收盘前3小时内买入实值或接近平值的期权，则开仓所需的初始保证金将按行权所需购买力计算。

6. 为什么优于最新成交价的期权订单有时无法成交？

在交易股票期权时，您有时会发现，某些委托以较差的价格成交，而您以更优价格提交的委托却未能成交。这可能是由以下原因造成的： 期权市场的流动性总体正常。然而，由于美国市场具有特殊的报价规则（BBO/NBBO），您所看到的买价和卖价均为某一特定交易所的最高买价与最低卖价。部分委托可能会被路由至其他交易所进行撮合。 此外，在市场交投清淡时，不同交易所的报价可能出现较大差异且未能及时更新，从而导致委托无法成交。 由于市场上存在价差委托，单笔买卖委托未必能够全部成交。 例如，部分券商允许客户通过同时下达看涨期权的买入委托和卖出委托来构建价差委托。只有当这两笔委托的价格分别与卖价和买价相匹配时，才会同时成交。 以具体案例为例，某只BABA期权的买价为3.00美元，且该委托属于在交易所内撮合的价差委托。此时若提交一笔2.80美元的卖出委托，即便卖价为3.00美元，也可能因价格不匹配而无法成交。 上述情况均属美国市场中的正常现象。期权委托已成功提交，最终成交结果取决于交易所的撮合机制。

未成交订单的问题往往源于对市场深度的可视化不足。仅依赖最优买卖价并不能全面反映供需状况。为此，moomoo 为交易者提供……免费60级LV2 市场数据，揭示不同价格水平上的买卖订单全量深度。通过观察这一深度，您可以更准确地把握市场流动性与情绪，从而更有策略地下达订单，提升成交速度并优化定价。切勿在信息不透明的情况下盲目交易。

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*适用条款与条件及其他费用。