新手指南：如何在新加坡投资房地产信托基金

什么是房地产投资信托基金（REITs）？

房地产投资信托基金（REITs）是一种金融产品，使投资者无需亲自购买或管理物业，即可投资于一揽子不动产。这些物业可能涵盖购物中心、办公楼、数据中心和酒店等类型。REITs通过将物业出租给租户获取租金收入，从而为股东带来稳定的分红收益，因此成为获取被动收入的热门选择。

在新加坡，房地产投资信托基金依法须将其90%的利润以股息形式分配给投资者。

新加坡的房地产投资信托基金类型

房地产投资信托基金（REITs）或许是一种明智的房地产投资方式，让您无需亲自购买或管理物业。总体而言，目前有……7房地产投资信托基金的类型，每种都有其独特的侧重点。

多元化房地产投资信托基金

这些房地产投资信托基金持有并管理多种类型的物业，例如办公和零售地产。

医疗房地产投资信托基金

随着医疗通胀不断攀升，医疗类房地产投资信托基金或将成为一项颇具吸引力的投资选择。这类基金专注于投资医院、医疗中心、养老院及退休社区。

酒店REITs

如果您对酒店业感兴趣，酒店类房地产投资信托基金或许正适合您，因为它们为投资酒店或度假村等商业地产提供了一种成本更低的途径。

工业REITs

工业REIT凭借其长期具有竞争力的总回报率以及与其他资产类别较低的相关性，专注于仓储和配送中心等工业相关物业。值得注意的是，它们在电子商务领域也发挥着至关重要的作用。

办公房地产投资信托基金

办公类房地产投资信托基金投资于办公楼，并通过签订长期租赁合同出租办公空间以获取收益。

住宅类房地产投资信托基金

顾名思义，住宅类房地产投资信托基金持有并管理出租公寓楼，并为家庭建造住房。

零售房地产投资信托基金

零售类房地产投资信托基金投资于购物中心和独立零售物业。尽管电子商务销售额的快速增长对零售业产生了重大影响，但该行业中的某些细分领域因其产品或服务的独特性而相对抗冲击，在抵御电子商务带来的负面影响方面表现出一种难以在数字领域轻易复制的韧性。

为什么应该考虑在新加坡投资房地产信托基金（REIT）？

既然我们已经了解了什么是房地产投资信托基金，接下来就来探讨另一个问题：投资REITs有哪些优势？

定期免税股息收入

房地产投资信托基金通常会将至少90%的应税收入分配给投资者，且一般按季度或半年度定期派发。投资REIT所获得的股息归个人投资者所有，可为其提供稳定的被动收入来源。此外，与其他可能产生需缴税收益的投资不同，REIT的股息完全归属于投资者本人。

低进入门槛

REITs投资经济实惠、便捷易行，使投资者能够分享房地产市场的增长潜力。与需要大量资金的实物不动产购置不同，REITs所需投入较少，因而更易于为广大投资者所参与。

易于交易的资产

作为流动性较强的资产，房地产投资信托基金（REITs）相较于持有实体不动产，为投资者提供了更高的流动性，使投资者在需要时能够更便捷地将投资变现。

投资组合多元化

房地产投资信托基金通过覆盖商业、工业、住宅及酒店等多个物业类型，为投资组合提供了多元化配置。更重要的是，REITs在风险与收益特征上区别于股票和债券，也有望为投资者带来更丰富的资产配置选择。

专业管理

房地产投资信托基金由具备资质的专家团队负责日常运营、租户关系及物业管理等事务。在这种模式下，投资者可依托专业人士的经验与专长来管理其投资，从而有效降低持有实体物业所面临的风险与挑战。

潜在升值

当经济形势向好时，由于房地产价格上升，房地产投资信托基金往往表现良好。这使得REIT所持有的资产升值，进而推动其股价上行。此外，随着资产价格的上涨，REIT还能在其物业上收取更高的租金，从而为股东带来更高的收益。

然而，房地产投资信托并非十全十美的资产。与任何投资一样，投资REIT也存在风险。首先，您的投资价值可能上涨也可能下跌，甚至在某些情况下蒙受损失；其次，REIT同样面临与其他房地产投资相同的各类风险，例如房地产市场波动、利率变化以及租户需求的变动。此外，相较于科技股等投机性资产，REIT的增长往往较为缓慢，这可能难以满足那些希望在短期内获取高收益的投资者的需求。

2023年前三季度，新加坡表现最佳的三大S-REIT分别是哪些？

随着我们迈入2023年，新加坡的房地产投资信托市场有望继续为投资者带来稳定的收益机会。在本部分，我们将介绍前三季度表现最佳的三只新加坡REIT，并对其自2018财年至2022财年的分红历史进行梳理（截至2023年11月10日），其中包括吉宝DC REIT（30.4%）、凯德印度REIT（10.4%）以及丰树物流信托（9.9%）。

吉宝DC房地产投资信托（SG:AJBU)

凯佩尔数据中心房地产投资信托基金于2014年12月12日在新加坡证券交易所上市，是亚洲首家纯数据中心类房地产投资信托基金。该基金致力于主要投资于多元化的、以数据中心用途为主的创收型不动产资产组合，以及支持数字经济所需的不动产与相关资产。基金管理人为凯佩尔数据中心房地产投资信托基金管理私人有限公司（以下简称“管理人”），由凯佩尔公司担任发起人；凯佩尔是一家全球性资产管理与运营机构，在基础设施、房地产及互联互通等领域的可持续发展解决方案方面拥有深厚的专业积淀。

凯佩尔DC房地产投资信托基金以其近8年来高达98.5%的高出租率而闻名，并于今年9月底实现了30.4%的显著年度增幅。

—— 发行历史 ——

#上述信息新加坡分派单位金额，单位：新加坡分，来自分派信息 | 凯佩尔DC房地产投资信托

凯德印度（SG:CY6U)

原名Ascendas印度信托的凯德置地印度公司于2007年8月在新加坡证券交易所有限公司（SGX-ST）上市，成为亚洲首家印度房地产信托。CLINT由凯德置地印度信托管理私人有限公司负责管理，该公司前身为Ascendas物业基金受托人私人有限公司。截至2023年5月12日，CLINT的资产管理规模达27亿新加坡元。

CLINT的投资组合涵盖印度境内的九个世界级IT产业园区、一个物流园区、一处工业设施以及四个数据中心项目。CLINT致力于把握印度快速发展的IT产业及工业与物流资产领域的投资机遇，并积极布局数据中心等其他新经济领域，实现资产类别的多元化发展。

—— 发行历史 ——

#上述信息新加坡分派单位金额，单位：新加坡分，来自凯德印度信托——分红历史

枫树物流信托（SG:M44U)

美资物流信托（MLT）于2005年在新加坡证券交易所有限公司上市，是新加坡首家以亚洲为重点的物流不动产投资信托基金。其投资组合涵盖分布广泛、地处优越、收益稳定的优质物流不动产，覆盖新加坡、香港特别行政区、日本、中国、澳大利亚、韩国、马来西亚、越南及印度等市场。截至2023年11月10日，美资物流信托的市值为76.3亿新加坡元。

就其分红政策而言，每年截至3月31日、6月30日、9月30日及12月31日的各会计期间将按季度派发股息。

—— 发行历史 ——

#上述信息新加坡分派单位金额，单位：新加坡分，来自www.枫树物流信托.com

2023年，按行业划分，新加坡市值排名前三的S-REIT分别是哪些？

截至2023年2月底，根据新加坡交易所2023年3月的REIT市场简报，凯德综合商业信托以129亿新元的庞大市值位居榜首，其次是凯德安盛REIT，市值为116亿新元。美商置业商业信托则以90亿新元的市值位列第三。

凯德综合商业信托（SG:C38U)

凯德综合商业信托（CICT或“该信托”）是首家也是规模最大的在新加坡证券交易所有限公司（SGX-ST）上市的房地产投资信托基金，截至2022年12月31日，其市值达135亿新加坡元。该信托于2002年7月以“凯德购物中心信托”的名义在SGX-ST上市，并于2020年11月与凯德商业信托（CCT）合并后更名为CICT。

CICT 拥有并投资于以商业用途为主（包括零售和/或办公）的优质收益型资产，这些资产主要位于新加坡。作为新加坡商业地产的首要风向标，CICT 的投资组合涵盖新加坡境内的21处物业、德国法兰克福的2处物业以及澳大利亚悉尼的3处物业；截至2022年12月31日，按其在该投资组合中所持权益的估值计算，总物业价值达242亿新加坡元。

—— 发行历史 ——

#上述信息新加坡分派单位金额，单位：新加坡分，来自投资者关系：分红历史

凯德置地安盛房地产投资信托（新加坡：A17U）

凯德置地安盛达房地产投资信托基金（CLAR）于2002年11月在新加坡证券交易所有限公司（SGX-ST）上市，是新加坡首家且规模最大的上市商业及工业不动产投资信托基金。作为一家以新加坡为基地的全球性房地产投资信托基金，CLAR长期专注于发达市场的科技与物流类物业。

目前，凯德置地安盛达房地产投资信托基金已纳入多项指数，包括富时海峡时报指数、摩根士丹利资本国际公司（MSCI）指数、欧洲公共房地产协会/美国房地产投资信托协会（EPRA/NAREIT）全球房地产指数以及全球地产研究（GPR）亚洲250指数。截至2023年11月10日，该REIT的市值为118.1亿新加坡元。

就其分配政策而言，收益分配按半年度支付（预计于3月和9月支付）。在2014/15财年之前，收益分配为每季度一次。

—— 发行历史 ——

#上述信息新加坡分派单位金额，单位：新加坡分，来自凯德置地安盛房地产投资信托——派息

枫树泛亚商业信托 (SG:N21U)

作为一只专注于新加坡、投资于以办公和/或零售用途为主的多元化创收型不动产组合的房地产投资信托基金，丰树商业信托于2011年4月27日在新加坡交易所上市，是丰树投资私人有限公司旗下推出的第三只房地产投资信托基金。MCT的设立宗旨是长期投资于位于新加坡、主要用作办公和/或零售用途的多元化创收型不动产组合，以及与不动产相关的各类资产。截至2021年3月31日，MCT的投资组合共包含五处位于新加坡的物业。

值得注意的是，早在2022年，枫树商业信托（MCT）与枫树北亚商业信托（MNACT）便宣布了一项规模达42亿新加坡元的大型合并。此次合并后新成立的实体被命名为枫树泛亚商业信托（新加坡证券交易所代码：N2IU），简称MPACT。

—— 发行历史 ——

#上述信息新加坡分派单位金额，单位：新加坡分，来自www.mapletreepact.com

如何投资新加坡房地产投资信托基金

Moomoo 可以助您投资房地产信托基金（REIT）。下载 Moomoo 应用后，您只需进入“市场”选项卡，再点击“REIT”图标即可。随后将跳转至如下截图所示的页面，在这里您可以查看一份可供投资的 REIT 清单。

所提供的图片并非当前数据，所显示的任何证券仅用于说明目的。

随后，您可以点击任意显示的房地产投资信托基金，以查看更详尽的信息，包括其历史价格走势、净资本变动、评论、新闻以及公司的财务概览，如下所示。

所提供的图片并非当前数据，所显示的任何证券仅用于说明目的。

总而言之，房地产投资信托基金（REITs）或可作为一种颇具价值的投资工具，为投资者提供稳定的被动收入来源。此外，REITs亦可作为资产配置的多元化工具，有助于实现适度的稳定性。

来源

[1]https://www.reitas.sg/singapore-reits/overview-of-the-s-reit-industry/#sub-sector

[2]https://www.google.com/finance/quote/M44U:SGX?sa=X&ved=2ahUKEwiwrvXZkbz7AhUWSGwGHSbpCjMQ3ecFegQILRAg

[3]https://www.google.com/finance/quote/ME8U:SGX?sa=X&ved=2ahUKEwilyPPckbz7AhXjSGwGHZ_bDawQ3ecFegQILhAg

[4]https://www.google.com/finance/quote/HMN:SGX?sa=X&ved=2ahUKEwiimsyUk7z7AhUTDLcAHTgnAjEQ3ecFegQILxAg

[5]https://time.com/6222645/us-recession-forecast/#:~:text=最新的%20经济衰退%20概率%20模型%2C%20较%20上一次%20更新%20时%20的%20周期%20有所%20变化。

[6]https://www.google.com/finance/quote/K71U:SGX?sa=X&ved=2ahUKEwjaq5yJlbz7AhXo3jgGHQ3VDd0Q3ecFegQILxAg

[7]https://www.keppelreit.com/property-portfolio/#新加坡

[8]https://www.google.com/searchrlz=1C1BNSD_enSG930SG930&sxsrf=ALiCzsZDBKmYhHPPLMyhQTsbu5gNHuLrdg:1668927648048&q=SGX:+J69U&stick=H4sIAAAAAAAAAONgecRozi3w8sc9YSm9SWtOXmPU4OIKzsgvd80rySypFJLiYoOyBKT4uHj00_UNDZPis9OTqJ5FrFyBrtHWCl4mVmGAgCPfUm5SAAAAA&sa=X&ved=2ahUKEwjCl_j8l7z7AhV1wjgGHZ5aCFoQsRV6BAhaEAM&biw=1920&bih=937&dpr=1

[9] https://dollarsandsense.sg/s-reits-report-card-2023-singapore-reits-performed-3rd-quarter-2023/