廣泛的ETF：一種便捷的投資組合多元化方式

$SPDR® 標普500ETF(SPY.AU)$投資單一股票或單一行業固然誘人，但也伴隨着重大風險。

分散投資是一種通過將資金配置於不同股票、行業和資產類別，以期降低風險的投資策略。

對於缺乏時間或專業知識、難以自行挑選個股的首次投資者而言，專注於澳大利亞大盤股的交易所交易基金（ETF）不失爲一種頗受歡迎的選擇，能夠提供廣泛的市場敞口。

在本文中，我們將深入探討什麼是寬基ETF，以及它們如何幫助投資者優化投資組合。

什麼是寬基ETF？

寬基ETF跟蹤的是一個久經市場檢驗的指數，該指數通常由來自不同行業的數十隻乃至數百隻證券構成。通過一隻基金即可實現對多隻股票和多個行業的投資敞口。

當某隻股票或某個行業表現不佳時，其他股票或行業可以彌補部分損失。因此，投資於寬基ETF有助於降低虧損風險，並在長期內實現穩健的回報。

期權鏈 $先鋒澳大利亞股票ETF(VAS.AU)$是廣基型ETF的典型代表。它是澳大利亞市值最大的ETF之一，旨在追蹤……的收益率。$標準普爾/澳大利亞證券交易所300指數(.XKO.AU)$在扣除費用、開支及稅項之前的表現指數。因此，投資VAS即相當於按各成分股的市值權重，投資於澳大利亞證券交易所（ASX）上市的前300家上市公司。

澳交所最受歡迎的寬基ETF

澳大利亞共有300多隻交易所交易基金（ETF），可通過澳大利亞證券交易所（ASX）交易，其中約50%的ETF投資於海外市場。

基於管理資產規模（AUM），寬基ETF是最受歡迎的類型，而這一指標也是投資者選擇ETF時的重要考量因素。較高的管理資產規模往往意味着該ETF更爲成熟或廣受青睞，因爲這表明有更多投資者參與其中。

澳大利亞的寬基ETF跟蹤諸如……之類的寬基指數。標準普爾/澳大利亞證券交易所200指數（.XJO.AU）或者的標準普爾/澳大利亞證券交易所300指數(.XKO.AU)下表列出了在澳大利亞證券交易所按資產管理規模排名的規模最大的泛澳大利亞ETF。

同樣地，國際寬基ETF追蹤廣泛的國際股票市場指數，例如……標準普爾500指數（BK20014.AU）或美國的羅素2000指數。下表列出了在澳大利亞證券交易所按資產管理規模排名的規模最大的國際寬基ETF。

需要注意的是，澳交所上市的國際寬基ETF通常比澳大利亞本土的寬基ETF管理費率更高。我們將在文章後續部分探討投資者如何降低這些費用。

如何選擇寬基ETF

鑑於可供選擇的品種衆多，爲自身挑選合適的寬基ETF可能會讓人感到無所適從。爲選出適合的ETF，投資者可按以下步驟操作：

• 明確您的投資目標

您是傾向於投資澳大利亞本地股市，還是國際股市？從歷史數據來看，國際股市，尤其是美國股市，長期回報往往更高。因此，將部分資金配置於國際寬基ETF不失爲一種明智之舉，這不僅有望提升收益，還有助於降低本土市場的潛在風險。

• 考慮該ETF的持倉情況

ETF的持倉即其投資的證券。對於一隻寬基ETF而言，了解其所跟蹤的標的指數至關重要。例如，……$SPDR® 標普500ETF(SPY.AU)$以及iShares羅素2000買入式ETF（IWMW.US）長期以來，它們一直是成交量最大的寬基ETF，其中SPY追蹤500家大型公司的表現，而IWM則追蹤2,000家小型公司的表現。這兩隻ETF的收益率可能存在顯著差異。

在moomoo上，您可以通過依次點擊「基金」>「明細」>「持倉」來查看某隻ETF的持倉情況。

• 評估該ETF的業績

儘管歷史業績並不能預示未來表現，但長期來看，選擇收益穩健的ETF仍至關重要。

此外，由於大多數寬基ETF的首要目標是跟蹤指數，因此有必要評估其「跟蹤誤差」和「跟蹤偏離度」。其中，跟蹤偏離度用於衡量ETF收益與標的指數之間的擬合程度，而跟蹤誤差則用於評估這種擬合關係在時間維度上的穩定性。

• 請考慮該ETF的流動性

在選擇ETF時，流動性是一個必須重點考慮的關鍵因素，因爲它直接影響到買賣ETF份額的便捷程度。流動性較高的ETF通常具有更窄的買賣價差，從而降低交易成本。

此外，還必須考慮ETF的資產管理規模，因爲管理規模較大的ETF通常具有更好的流動性與更高的交易量。

• 尋找低費用比率的基金

費用比率是交易所交易基金爲管理基金而收取的費用。選擇管理費較低的ETF至關重要，這有助於在長期內儘可能降低成本、提升收益。

值得注意的是，與在澳大利亞證券交易所上市的國際ETF相比，在美國市場上市的ETF往往具有更低的管理費率。例如，……$貝塔Shares 納斯達克100 ETF（NDQ.AU）$而景順QQQ信託基金（納斯達克代碼：QQQ）均追蹤納斯達克100指數的表現。不過，前者管理費率爲0.38%，而後者僅爲0.20%。

在moomoo平台上，您可以通過依次點擊「基金」→「檔案」→「概覽」來查看某隻ETF的管理費率。

• 投資美國上市的ETF

美國ETF市場是全球規模最大、最具活力的ETF市場，截至2023年12月，其資產管理規模超過8萬億美元，ETF數量逾3,000只。該市場提供豐富多樣的投資選擇，涵蓋寬基ETF、行業主題ETF及特色ETF，並以全球最低的管理費率之一而著稱。

下表列出了在美國上市的規模最大的10只寬基ETF，並按資產管理規模排序。

廣泛型ETF的優勢

寬基ETF爲投資者提供了天然的分散投資優勢，使投資者能夠以遠低於逐一買入併爲每筆交易支付佣金的成本，獲得一籃子證券的敞口。

此外，與主動管理型基金相比，寬基ETF通常具有更低的交易費用和管理費。它們還具備高度透明性，使投資者能夠清晰了解ETF所持有的證券及其相關費用。同時，投資者也能實時掌握ETF的交易價格與單位淨值（NAV）。

對於那些沒有足夠時間或專業能力持續研究並跟蹤各家公司的投資者而言，一隻寬基ETF能夠在大幅減輕相關負擔的同時，仍使其得以投資於由專業人士管理的投資組合。

歸根結底

廣基型ETF在幾乎每個投資組合中都能佔有一席之地，具體取決於投資者的投資目標、風險承受能力和資產配置。

它們可用於核心—衛星策略，在該策略中構成投資組合的主體。隨後，通過精選證券或主動型投資發揮補充作用，以追求超越市場的超額收益。