什麼是流動比率？
關鍵要點
流動比率是一種流動性比率，用於衡量公司用其流動資產償還流動負債的能力。
理論上，流動比率越高，公司償還其短期債務的能力就越強。
流動比率的缺點包括難以在不同行業之間進行比較、對具體資產和負債餘額的過度概括，以及缺乏關於趨勢的信息。
理解流動比率
流動比率是一種流動性比率，用於衡量公司用其流動資產（即現金或將在一年內或更短時間內變現的資產）覆蓋其流動負債（即將在一年內或更短時間內支付的負債）的能力。
爲了計算該比率，分析師將公司的流動資產與其流動負債進行比較。
公司資產負債表上列示的流動資產包括現金、應收賬款、存貨以及其他預計在一年內變現或轉爲現金的流動資產。
流動負債包括應付賬款、工資、應交稅費、短期債務、長期債務的當期部分等。
什麼樣的流動比率才算良好，取決於公司所在的行業及其歷史表現。然而，一般而言，如果流動比率低於1.00，可能令人擔憂，這表明如果短期債務立即到期，公司手頭沒有足夠的營運資本來償還。
理論上，流動比率越高，公司償還債務的能力就越強，因爲其流動資產價值相對於流動負債價值的比例更大。然而，過高的比率也可能表明公司未能高效地利用其流動資產。
流動比率的侷限性
在使用流動比率對不同行業的公司進行比較時，會出現一種侷限性。由於不同業務對流動性的需求不同，跨行業比較公司的流動比率可能無法得出有價值的見解。
使用流動比率的另一個缺點在於其缺乏具體性。與許多其他流動性比率不同，它包含了公司所有的流動資產，甚至包括那些難以快速變現的資產。
此外，由於任何時點的流動比率都只是一張快照，通常不足以作爲衡量公司短期流動性或長期償債能力的充分指標。
流動比率示例
下表是蘋果（AAPL.US） 截至2021年9月25日財年的年度報告中的資產負債表。該表列出了該公司在2021年9月25日的流動資產總額和流動負債總額。
蘋果在2021年9月25日的流動資產總額爲1,348.36億。
蘋果在2021年9月25日的流動負債總額爲1,254.81億。
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