什麼是按金交易？

按金交易是一個頗具爭議的話題，令許多投資者意見不一。一些人認爲按金交易可用於創造巨大的收益潛力，而另一些人則聲稱它會導致交易者財務崩潰。

像你我這樣的交易者如何利用按金交易來擴大帳戶資金呢？

讓我們先了解按金交易究竟是什麼，以及它能爲你做什麼、不能爲你做什麼。

理解按金交易

按金交易是指使用從券商借入的資金進行投資的做法。「按金」一詞指的是在借入資金購買證券時存入券商的金額。

當進行按金買入時，投資者會使用其券商帳戶中的證券或現金作爲抵押品來擔保該筆貸款。

這種有抵押的貸款會附帶一個利率，並將定期計算並收取利息。

我們來看一個簡單的例子：

你的券商對某隻股票的初始按金要求爲60%。

您希望購買價值$10,000的股票，

您的按金將爲$6,000（經紀人可借給您剩餘部分）。

所提供的圖片並非最新，所列任何證券僅用於說明目的。

按金交易如何運作？

儘管我們廣義上使用「按金交易」一詞，但實際上涉及兩種類型的交易。按金交易者可根據其對市場走勢的看法，靈活運用這兩種交易類型。

使用借入資金購買證券

當您預期所交易資產的價格將上漲時，可以從經紀人處借入資金，以幫助您購買更多股票。

然而，您帳戶中的資產將被用作抵押品，並且您需要支付相應的利息和費用。

賣空

另一方面，如果您預期所交易資產的價格會下跌，也可以進行交易。這種情況發生在您借入證券並賣出它們時，計劃以更低的價格買回後再歸還。

這也被稱爲 賣空。在借入股票期間，您的資產將被用作抵押品。在此期間，您還需支付利息和費用。

按金交易的優勢

增強的購買力

按金交易最明顯的好處是能增強投資者的購買力。通過按金交易，您可以借入資金，從而能夠購買比僅使用現金帳戶時更多的股票。

以下是一個示例：

假設您擁有 $10,000 現金，某隻股票的市場價格爲 $100。

按金比例爲50%時，您可以使用自有資金購買100股，並向您的券商借入$10,000，再購買另外100股。

您先前購買的股票被用作抵押品。

現在，您通過按金交易持有200股（每股$100），您持倉的市值爲$20,000。

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更高的潛在回報

增加的購買力使您能夠買入比原本資金所能負擔更多的證券。您持有的證券越多，如果這些證券升值，您的潛在利潤就越大。

讓我們繼續上面的例子：

如果股價上漲50%，達到每股$150，您持倉的市值將變爲$30,000。

由於您從券商借入的資金仍保持在$10,000不變，您的權益上升至$20,000。

這實際上使您獲得了相對於初始資本$10,000的100%回報。

所提供的圖片並非最新，所列任何證券僅用於說明目的。

按金交易的缺點

儘管按金交易具有潛在收益，但交易者應謹慎使用，並充分了解其風險。

更高的風險

借錢投資是有風險的。

投資成功並無保證。無論您購買的證券升值還是貶值，您都必須償還所借金額。在某些情況下，您最終虧損的金額可能超過您投入投資組合的資金。

按金交易最適合經驗豐富、懂得控制風險並對市場方向判斷有信心的交易者使用。

利息費用

借錢並非免費。當你使用按金進行投資時，必須根據借款金額支付利息。

投資者在進行按金投資前應考慮其成本。利息費用會減少成功投資的收益，並加劇表現不佳投資的虧損。

即使你買入的股票維持其價值，如果持有時間較長，借款成本仍可能導致虧損。

初始按金和維持按金要求

如果你想進行按金交易，首先需要存入一定數量的現金、證券或其他抵押品，這被稱爲初始按金要求。

根據聯儲局理事會Regulation T的規定，當前的初始按金要求爲50%。然而，一些股票經紀公司可能會設定更高的初始按金要求。

一旦你進行按金交易，你的 按金帳戶 以滿足券商的維持按金要求（或追加按金要求），根據聯儲局的T條例，該要求通常爲25%。

如果投資者的投資組合未能滿足維持按金要求，則可能觸發追加按金通知，從而迫使投資者追加資金或出售其投資。

許多投資者擔心追加按金通知，因爲這可能導致投資者被迫在不利的價格下賣出頭寸。

三種按金類型

爲了幫助您規劃交易，我們將解釋三種按金類型。它們包括初始按金、維持按金和軟邊界按金。

期權鏈 初始按金 是開倉所需帳戶權益。如果您想以40%的初始按金要求購買價值$10,000的股票，則需要$4,000的現金。

期權鏈 維持按金 是維持頭寸所需的帳戶權益。該金額通常低於初始按金要求。如果維持按金爲30%，則您需要帳戶權益（包括未平倉頭寸）達到$3,000才能持有該交易。

期權鏈 軟邊界按金 是觸發強制平倉的帳戶權益水平。通常，軟邊距會在非交易日前一天上調，並在交易日恢復時下調。假設軟邊距要求爲20-30%，您在$2,000的初始頭寸上需要持有$3,000-$10,000的權益。

對於moomoo，我們提供一項功能，可讓您監控您的 追加按金風險。在我們的平台上，您始終可以查看交易帳戶的風險水平。

準備進行按金交易

如果投資者希望進行按金交易，則需要開設一個按金帳戶。

這與普通的現金帳戶不同。按金帳戶是一種標準的經紀帳戶，允許投資者使用帳戶中的現有現金或證券作爲貸款的抵押品。

各家券商對按金交易資格的要求及其服務條款各不相同。

券商還可以自行設定利率規則，以及規定您帳戶中自有資金與借入資金的比例。

在按金交易中，由於投資者使用借入資金或槓桿，因此虧損和收益都會被放大。

按金交易真的適合你嗎？

總之，對於懂得如何管理風險並把握價格走勢的交易者來說，按金交易可以帶來巨大的潛在回報。

然而，交易者必須考慮利息成本，並在帳戶中保留足夠的資金以避免追加按金通知。

交易者在嘗試使用按金進行交易之前，應對其自身技能充滿信心。

對於此類交易者，moomoo 在我們的平台上提供按金帳戶。您可以借入的金額取決於每隻股票所涉及的風險。