什麼是動量交易？
關鍵要點
動量交易基於「高點買入、更高點賣出」的理念。
動量交易旨在利用金融資產的價格方向性趨勢獲利。
動量交易在牛市中效果更佳，因爲投資者往往更容易出現羊群效應。
理解動量交易
動量交易是一種根據價格趨勢的近期強度進行買賣金融資產的策略。
動量交易者旨在利用股價的向上或向下趨勢獲利。
他們開倉以把握預期的價格變動，並在趨勢開始減弱時平倉。例如，若某隻股票在公佈強勁業績後大幅上漲，動量交易者便可買入該股，順勢持有至股價進一步上行。
總而言之，動量交易的核心就是順勢而爲。
動量交易基於這樣一種理念：如果價格走勢背後有足夠的動能，它就會沿着同一方向持續運行。
當某項資產的價格上漲至高位時，往往會吸引更多投資者的關注，從而進一步推高市場價格。這一漲勢將持續，直至大量賣方入市。一旦市場上出現足夠多的賣方，市場動能便會轉向，導致該資產價格回落。
動量交易的歷史
研究人員早在維多利亞時代（約19世紀30年代至20世紀初）就已發現股票市場中存在持續的動量趨勢。
理查德·德里豪斯常被許多人視爲動量交易之父，他通過推廣這一策略而聲名鵲起。他將這種做法發展爲一套用於管理其基金的投資策略。德里豪斯認爲，通過「高點買入、更高點賣出」，所能獲得的收益甚至超過低估值股票在等待市場重新定價過程中的回報。
2000年代末期，隨着計算機與網絡技術的迅猛發展，基於計算機的模型使動量交易的衆多細分策略得以在真實市場中得到廣泛應用。
動量交易的缺點
在操作得當的情況下，動量交易能夠在短期內帶來豐厚的收益。然而，與任何其他交易策略一樣，動量交易也伴隨着一定的風險。
動量交易對時機的要求極高。由於價格每日可能波動多次，交易者必須持續密切關注市場。若入場過晚，投資很可能轉爲虧損。
動量交易在牛市中更爲適用，因爲此時羊群效應與價格泡沫較爲常見。然而，在波動劇烈的熊市中，投資者應保持謹慎，這將導致動量投資的盈利空間不斷收窄。
本內容僅用作提供資訊及教育之目的，不構成對任何特定證券或投資策略的推薦或認可。本內容中的資訊僅用於說明目的，可能不適用於所有投資者。本內容未考慮任何特定人士的投資目標、財務狀況或需求，並不應被視作個人投資建議。 更多信息
