急な価格変動に惑わされず、本質的な価値を捉えよう

協賛：ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント

──歴史・背景・いま注目される理由を一挙に整理

古代から現代まで、金は「価値の象徴」として人々を魅了してきました。

紀元前560年ごろにはすでに金貨が鋳造され、19世紀のアメリカでは“ゴールドラッシュ”が移民や開拓を後押ししました。

通貨の基盤として、あるいは富の保存手段として、金は常に人類の経済活動と深く関わってきたのです。

世界を動かす「希少性」という価値

金がこれほどまでに長い歴史の中で価値を維持してきた理由の一つは、その「希少性」にあります。

世界でこれまでに採掘された金の総量は、立方体にするとわずか22メートル四方程度。地球の直径約1.3万kmというスケールから見れば、ごくわずかな量にすぎません。

需要面では、中国とインドが圧倒的な消費国として存在感を放っています*1。装飾品としての需要に加え、富の保存手段としての金購入が根強いのです。

一方、供給は簡単には増やせません。新しい鉱山の開発には時間とコストがかかり、精錬や流通にも限界があります。

こうした「限られた供給」と「底堅い需要」が、金の価値を支え続けているのです。

また、各国の中央銀行も金を大量に保有しています。米国の金準備量は約8,100トン*2に達し、世界の金の約4％*3を占めます。近年では、中国やロシアなど新興国の中央銀行が金の買い増しを進め*4、ドル資産からの分散を図っています。*1 統計 WGC - World Gold Council https://www.gold.org/goldhub/research/gold-demand-trends*2 IMF（国際通貨基金）統計、World Gold Council（中央銀行保有量） に基づく数字。*3 これまでに採掘された金の総量*4 統計 WGC - World Gold Council https://www.gold.org/goldhub/data/central-bank-gold-purchases

金価格を動かすもの

金の価格を決める要素は複雑ですが、大きく分けるといくつかの軸があります。まず、ドルの強弱です。金はドル建てで取引されるため、ドルが下落すれば金価格は上昇しやすくなります。次に、金利動向。金は利息を生まないため、金利が上昇すると投資妙味が薄れ、価格が下落しやすくなります。逆に、金利が下がれば金への需要が高まります。そしてもう一つが、地政学リスクや市場の不安心理。戦争、選挙、金融不安、感染症など、先行きが不透明になるほど金が買われる傾向があります。

こうした要素が重なり合い、短期的な価格変動を生みつつも、長期的には「不安が高まるほど金が強くなる」というシンプルな構図が見えてきます。

金投資の方法と、それぞれの特徴

現在、金への投資手段は多様化しています。

最も直接的なのは現物の金（延べ棒や金貨）を購入する方法です。実物資産を手元に置ける安心感がある一方で、保管や管理にコストがかかります。

一方、近年人気を集めているのが金ETF（上場投資信託）です。証券口座から株式と同じように取引でき、少額から投資が可能です。現物を保有しないため、保管リスクがない点も魅力です。

より積極的な収益獲得を目的とする投資家は、金鉱株や金連動レバレッジETFといった、金価格に連動しつつレバレッジ（値動きを「増幅して受け取る」仕組み）効果を得られる商品を選択することがあります。ただし、これらは価格変動幅が大きく、短期的に損失が拡大するリスクも高いため、高リスク・高リターンの商品である点を理解した上での利用が必要です。

投資目的や期間、リスク許容度によって最適な方法は異なります。 「インフレ対策としての保有」なのか、「短期的な値上がり益狙い」なのかを明確にすることが重要です。

まとめ：金は、時代を超えて生き続ける資産

金は、通貨制度が変わっても、金融危機が起きても、その価値を失わなかった数少ない資産です。

経済の混乱期には安全資産として、平時には分散投資の一部として、 常に世界中の投資家にとって「信頼の置ける避難先」であり続けています。

2025年のいま、インフレ、金利、ドル、地政学のすべてが金を再び輝かせています。 もちろん、価格変動リスクは存在しますが、 「どんな時代でも価値が残る資産を持つ」という考え方が、金投資の本質といえるでしょう。

moomoo証券での金ETFの買い方

金関連株とETF銘柄一覧

※作者：moomoo証券 エデュケーションチーム

※協賛：ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント

※本資料の一部は、ステート・ストリート・インベストメント・マネジメントからの情報提供を受け、moomoo証券株式会社が作成したものです。

併せてご確認ください

• おすすめ金ETFランキングと初心者向けの買い方ガイド