KDJ是什麼？
關鍵要點
● KDJ，又稱隨機指標，是一種廣泛應用於期貨與股票市場、用於短期趨勢分析的技術指標。
● KDJ指標反映了價格走勢的強弱、超買與超賣信號以及交易信號。
● KDJ指標在市場波動性過大的情況下可能失效。
了解KDJ
KDJ指標，又稱隨機指標，最早用於期貨市場的分析，現廣泛應用於股票市場的短期趨勢研判。KDJ指標基於最高價、最低價和收盤價計算得出，通過反映價格波動的相對強弱，判斷超買超賣狀態，並在價格漲跌之前發出交易信號。KDJ通常以三條曲線的形式繪製。
（所提供的圖片並非最新，且任何證券僅用於說明目的。）
KDJ的計算
KDJ指標通過計算特定時期內最高價、最低價與收盤價之間的比例關係，得出隨機指標值（RSV），並對其數據進行平滑處理，從而得到一系列用於繪製圖表的指數數值，以判斷證券價格的走勢。具體計算方法如下。
首先，計算該週期的RSV值，然後依次計算K值、D值和J值。通過設定不同的時間週期長度，KDJ指標能夠刻畫市場短期與中期的波動特徵。
以每日KDJ值的計算爲例，其計算公式爲：
N日RSV=（Cn-Ln）÷（Hn-Ln）×100。
在該公式中，Cn表示第n日的收盤價；Ln表示n日內最低價；Hn表示n日內最高價。RSV值始終在1至100之間波動。
以下將以市場中常用的9日週期爲例進行說明。
假設你今天去商店購買TUTU。
今日價格：每件TUTU 70美元
前九天的最高價：80美元
前九天的最低價：40美元
RSV = (70-40)÷(80-40)×100 = 75
因此，TUTU的RSV爲75。
當TUTU的RSV值較高時，表明其價格正逼近過去九天內的最高價——80美元。
換句話說，收盤價遠高於40美元這一最低價。
其次，計算K值和D值：
當日K值 = 前一日K值的2/3 + 當日RSV值的1/3
D值 = 2/3 × 前一日的D值 + 1/3 × 當日的K值
J值 = 3 × 當日K值 - 2 × 當日D值
如果前一日沒有K值和D值，可改用50。
如何解讀KDJ？
超買與超賣
KDJ指標的取值範圍爲0至100（J值有時會超出），其中超買與超賣狀態主要由KDJ指標值，尤其是D值所發出。簡單而言，當D值高於70時視爲超買，而D值低於30時則視爲超賣。
金色十字架
當K線在圖表上上穿D線時，通常被稱爲「金叉」，這是買入信號。此外，當K線與D線在20以下向上交叉時，此時的短線買入信號更爲準確；若K值低於50，且兩次上穿D值、形成高位「W」型金叉，則後市股價有望出現較大幅度上漲。
死亡交叉
當K值逐漸下行並從上方下穿D線時，通常被稱爲「死叉」，被視爲賣出信號。此外，當K線與D線在80以上水平向下交叉時，此時的短期賣出信號更爲準確。若K值高於50，在趨勢中連續兩次下穿D線，並形成由低點構築的「M」形死叉形態，則後市股價可能出現較大幅度的下跌。
底部和峰值
J線是一條具有方向敏感性的指標線。當J值大於90，尤其是連續5日以上時，股價至少會形成一個短期高點；反之，當J值小於10，特別是連續多日低於該水平時，股價至少會形成一個短期低點。
這些解讀較爲常見，但可能並不適用於所有情形，具體取決於所交易的金融工具；且僅供初步理解之用。
KDJ的侷限性
KDJ指標的主要侷限性在於，在市場波動劇烈時容易發出虛假信號。由於其對價格變動極爲敏感，KDJ可能會產生錯誤的交易信號，而價格並未如信號所示上漲或下跌，從而導致虧損的交易。
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