广泛的ETF：一种便捷的分散投资组合方式

$SPDR® 标普500 ETF（SPY.AU）$投资单一股票或单一行业固然诱人，但也伴随着重大风险。

分散投资是一种通过将资金配置于不同股票、行业和资产类别，以期降低风险的投资策略。

对于缺乏时间或专业能力、难以自行挑选个股的首次投资者而言，专注于澳大利亚大盘股的交易所交易基金（ETF）不失为一种广受欢迎的选择，能够提供对整个市场的广泛敞口。

在本文中，我们将深入探讨什么是宽基ETF，以及它们如何帮助投资者优化投资组合。

什么是宽基ETF？

宽基ETF跟踪的是一个久经考验的指数，该指数通常由来自不同行业的数十只乃至数百只证券组成。通过一只基金即可实现对多只股票和多个行业的投资敞口。

当某只股票或某个行业表现不佳时，其他股票或行业可以弥补部分损失。因此，投资于宽基ETF有助于降低亏损风险，并在长期内实现稳健的回报。

这 $先锋澳大利亚股票ETF(VAS.AU)$是广基型ETF的典型代表。它是澳大利亚市值最大的ETF之一，旨在追踪……的收益率。$标准普尔/澳大利亚证券交易所300指数(.XKO.AU)$在扣除费用、开支及税项之前的表现指数。因此，投资VAS即相当于按各成分股的市值权重，投资于澳大利亚证券交易所（ASX）上市的前300家上市公司。

澳交所最受欢迎的宽基ETF

澳大利亚共有300多只交易所交易基金（ETF），可通过澳大利亚证券交易所（ASX）交易，其中约50%的ETF投资于海外市场。

基于管理资产规模（AUM），宽基ETF是最受欢迎的类型，而这一指标也是投资者选择ETF时的重要考量因素。较高的管理资产规模往往意味着该ETF更为成熟或广受青睐，因为这表明有更多投资者参与其中。

澳大利亚的宽基ETF追踪诸如……之类的宽基指数。标准普尔/澳大利亚证券交易所200指数（.XJO.AU）或者的标准普尔/澳大利亚证券交易所300指数(.XKO.AU)下表列出了在澳大利亚证券交易所按资产管理规模排名的规模最大的泛澳大利亚ETF。

同样地，国际宽基ETF追踪广泛的国际股票市场指数，例如……标准普尔500指数（BK20014.AU）或美国的罗素2000指数。下表列出了在澳大利亚证券交易所按资产管理规模排名的规模最大的国际宽基ETF。

需要注意的是，澳交所上市的国际宽基ETF通常比澳大利亚本土的宽基ETF管理费率更高。我们将在文章后续部分探讨投资者如何降低这些费用。

如何选择宽基ETF

鉴于可供选择的品种众多，为自身挑选合适的宽基ETF可能会让人感到无所适从。为选出适合的ETF，投资者可按以下步骤操作：

• 明确您的投资目标

您是想投资澳大利亚本土股市，还是国际股市？从历史数据来看，国际股市，尤其是美国股市，长期回报往往更高。因此，将部分资金配置于国际宽基ETF不失为一种明智之举，这不仅有望提升收益，还能在一定程度上降低国内市场的风险。

• 考虑该ETF的持仓情况

ETF的持仓即其投资的证券。对于一只宽基ETF而言，了解其所跟踪的标的指数至关重要。例如，……$SPDR® 标普500ETF(SPY.AU)$以及iShares罗素2000买入式ETF（IWMW.US）长期以来，它们一直是成交量最大的宽基ETF，其中SPY追踪500家大型公司的表现，而IWM则追踪2,000家小型公司的表现。这两只ETF的收益率可能存在显著差异。

在moomoo上，您可以通过依次点击“基金”>“明细”>“持仓”来查看某只ETF的持仓情况。

• 评估该ETF的业绩表现

尽管历史业绩并不预示未来表现，但长期来看，选择收益稳健的ETF仍至关重要。

此外，由于大多数宽基ETF的首要目标是跟踪某一指数，因此有必要评估其“跟踪误差”和“跟踪偏离度”。其中，跟踪偏离度用于衡量ETF收益率与标的指数之间的拟合程度，而跟踪误差则用于评估这种拟合关系在时间维度上的稳定性。

• 请考虑该ETF的流动性

在选择ETF时，流动性是一个至关重要的考量因素，因为它直接影响到买卖ETF份额的便捷程度。流动性较高的ETF通常具有更窄的买卖价差，从而降低交易成本。

此外，还必须考虑ETF的资产管理规模，因为管理规模较大的ETF通常具有更好的流动性与更高的交易量。

• 寻找低费用比率的基金

费用比率是交易所交易基金为管理基金而收取的费用。选择管理费较低的ETF至关重要，这有助于在长期内尽可能降低成本、提升收益。

值得注意的是，与在澳大利亚证券交易所上市的国际ETF相比，在美国市场上市的ETF往往具有更低的管理费率。例如，……$贝塔Shares 纳斯达克100 ETF（NDQ.AU）$而景顺QQQ信托基金（纳斯达克代码：QQQ）均追踪纳斯达克100指数的表现。不过，前者管理费率为0.38%，而后者仅为0.20%。

在moomoo平台上，您可以通过依次点击“基金”>“档案”>“概览”来查看某只ETF的管理费率。

• 投资美国上市的ETF

美国ETF市场是全球规模最大、最具活力的ETF市场，截至2023年12月，其资产管理规模超过8万亿美元，ETF数量逾3,000只。该市场提供丰富多样的投资选择，涵盖宽基ETF、行业主题ETF及特色ETF等，并以全球最低的管理费率之一而著称。

下表列出了在美国上市的规模最大的10只宽基ETF，并按资产管理规模排序。

广泛型ETF的优势

宽基ETF为投资者提供了天然的分散投资优势，使投资者能够以远低于逐一买入并为每笔交易支付佣金的成本，获得一篮子证券的敞口。

此外，与主动管理型基金相比，宽基ETF通常具有更低的交易费用和管理费。它们还具备较高的透明度，使投资者能够清晰了解ETF所持有的证券及其相关费用。同时，投资者还可实时掌握ETF的交易价格与单位净值（NAV）。

对于那些没有时间或专业能力持续研究并跟踪各家公司的投资者而言，一只宽基ETF能够在大幅减轻相关工作负担的同时，仍让他们得以投资于由专业人士管理的投资组合。

归根结底

广泛的ETF几乎可以在每个投资组合中占有一席之地，具体取决于投资者的目标、风险承受能力以及资产配置。

它们可用于核心—卫星策略，作为投资组合的主体部分。然后，通过精选个股或主动型投资作为补充，以寻求超越市场的表现。