港股IPO是一種新趨勢。那麼回報如何？

一項頗具吸引力的投資策略

歡迎來到了解更多關於香港首次公開募股認購的信息，爲有意參與IPO投資的投資者量身定製的課程。

投資者的目標是以較低風險獲取更高回報。您猜怎麼着？香港新股認購或許是個不錯的選擇。

衆所周知，股市波動劇烈。在牛市中，投資者往往能從股價上漲中獲利；而在熊市中，遭受巨額虧損則極爲常見。以2018年爲例，當時市場處於下行態勢，恒生指數下跌了13%，而港股龍頭騰訊更是重挫22%。

相比之下，香港IPO市場在同期的低迷行情中表現亮眼。年內共有205家公司上市，首日平均漲幅達15.9%。

得益於熊市中可觀的歷史回報與相對較低的風險，香港新股認購已成爲一項頗受歡迎的投資選擇。

那麼，如何參與香港新股認購呢？本課程將通過以下四個章節爲您詳細講解：

1. 香港IPO的回報如何？

2. 如何申請香港IPO

3. 如何選擇合適的香港IPO

4. 如何提高香港IPO的配售中籤幾率

在開始之前，首要且不可或缺的一步是明確「是什麼」「怎麼做」以及「爲什麼」。

系統地學習本課程並輔以實踐，將有助於大幅提升您在香港IPO投資中取得成功的幾率。

讓我們從第一章開始。香港新股認購的回報率是多少？

什麼是香港IPO認購？

讓我們從基本概念開始。

什麼是首次公開募股（IPO）？首次公開募股是指公司首次在證券交易所向公衆發行股票的過程。

當一家公司通過香港交易所向公衆發售股票時，投資者可通過券商（如富途證券）進行認購。這種做法被稱爲港股IPO認購。

香港IPO市場是全球規模最大的市場之一。2020年，香港聯交所共籌資3980億港元，在全球主要交易所中位居第二。過去十年間，香港IPO市場的融資規模多次位居榜首。

您如何從套利中獲益？

您或許會疑惑，爲何香港新股認購能夠在風險相對較低的情況下獲得可觀的回報。其原因在於香港新股認購中存在的套利機會。

上市對公司大有裨益。首先，公司可以籌集大量資金用於發展與擴張；其次，上市有助於提升品牌知名度，從而吸引更多客戶。

如果一家公司無法將其新股全部售出，此次股票發行將宣告失敗。因此，大多數公司都會對新股定價給予折扣，以吸引更多投資者。

過去幾年，若在新股上市首日即行出售獲配股份，平均回報率可超過15%。這正是香港新股認購的套利原理。

過去兩年，香港新股市場的表現如何？

過去兩年，香港IPO市場表現如何？讓我們深入探討細節。

2020年，香港股市共有144家新上市公司，首日平均漲幅爲18.2%。其中，11宗IPO的股價在上市首日即翻倍以上，另有25宗漲幅超過50%。

2019年，香港股市共有73家公司新上市，首日平均漲幅爲15.3%，其中5宗IPO股價翻倍，9宗漲幅超過50%。

可以說，過往的表現說明了在香港IPO市場賺錢的巨大可能性。例如，中國領先的隱形矯治器製造商Angelalign Technology（股票代碼：06699）於2021年6月上市，首日一手盈利HK$46,000，成爲香港IPO認購史上盈利最高的新股。

等等，別太激動。請記住一點：IPO表現並無保證。有些新股在上市首日表現低於平均水平，甚至首日收盤價跌破發行價。近年來，首日破發的概率約爲三分之一。

因此，學會如何挑選適合認購的IPO，對於提高盈利概率和降低虧損風險至關重要，這也將是接下來章節的重點內容。

爲什麼IPO能帶來盈利？

投資是爲了賺錢，IPO認購也是如此。除了上述提到的套利機會外，還有另外兩個重要原因。

首先，許多優質公司選擇在香港股市上市。優質公司是成功投資的基礎。這些傑出的公司不僅爲香港股市注入了新活力，也爲投資者提供了絕佳的賺錢機會。

例如，中國電子煙製造商龍頭Smoore（股票代碼：06969）和潮流玩具製造商及零售商龍頭泡泡瑪特（股票代碼：09992），都是各自行業中的高增長公司。上市前，它們的財務表現已展現出強勁的增長潛力和盈利能力，贏得了衆多長期投資者的支持，因此上市首日表現強勁。如第一張表格所示，兩者首日漲幅均超過50%，這得益於較高的超額認購倍數。

第二個原因是面向散戶投資者的友好配售機制。2020年，香港上市新股的一手中籤率平均約爲34%。認購的股份數量越多，獲配的可能性就越大。

爲什麼香港IPO市場的一手中籤率如此之高？一方面，正如上文所述，沒有人能保證IPO的回報，有些新股甚至會跌破發行價，因此參與IPO認購的人遠少於股票交易者。參與香港IPO認購的人數從幾千到數百萬不等。

另一方面，香港IPO認購的配售機制優先保障「一手」認購者，而非按認購資金比例分配，這意味着更高的「一手」中籤率。

較高的每手分配比率讓更多投資者能夠分享優質公司的收益。

摘要

香港IPO市場存在套利定價機會，爲投資回報留下空間。過去幾年的首日平均漲幅非常顯著。一些新上市公司甚至持續表現強勁，成爲良好的長期投資標的。

香港IPO認購賺錢主要有兩個原因：許多優秀公司選擇在香港市場上市，這提高了股票在首個交易日上漲的概率；香港IPO市場的高分配比率對散戶投資者有利。

然而，所有市場都有風險，香港IPO市場也不例外。我們將在第3章與您分享選股技巧。在下一章中，您將了解香港IPO認購流程。

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