貸借対照表の見方
財務レバレッジ、つまり借金の利用は企業にとって両刃の剣のようなものです。企業は、借金を上手く使うことでより早く成長することができます。一方で、財務レバレッジの高い企業は、他人資本の割合が高いためそのぶんの財務的なリスクも抱えているのが一般的です。
企業の負債レベルを知るにはどうすればよいでしょうか?
その答えは貸借対照表にあります。貸借対照表は、3つの主要な財務諸表の1つで、バランスシートとも呼ばれます。報告期間終了時点での企業の資産、負債、株主資本に関する詳細な情報がみてとれます。
資産とは、企業が所有する価値のあるものです。資産には、プラント、設備、在庫などの物理的資産が含まれる場合があります。特許やブランドなど、非物理的資産もまた含まれます。 現金も資産です。流動性に基づいて、資産は流動資産と非流動資産に分類することができます。流動資産とは、1年以内に現金化できるもののことです。 非現行品とは、企業が売却して現金化するのに 1 年以上かかるものです。
次に、負債について見てみましょう。負債とは、会社が負っているお金のことです。これは、銀行から借りたお金、またはサプライヤーなどから借りたお金である可能性もあります。負債は期日に基づいて、流動負債と固定負債に分類できます。まず流動負債は、企業が1年以内に返済すると予想される債務です。 そして、固定負債は、1 年以上かけて返済する債務です。
最後は株主資本です。企業がすべての資産を売却し、負債を返済した場合に残るお金です。この残ったお金は会社の株主、または所有者のものとなります。貸借対照表を見てください。資産は常に負債と株主資本を加えたものと同じ価値があることがわかります。これを会計方程式と呼び、企業の資産は負債と株主資本の合計と等しくなります。企業はお金を借りるか投資家からお金を受け取ることによって、所有するすべての代金を支払わなければならないことから、この式は常にバランスが取れています。
貸借対照表は、企業の現在の財務健全性を理解するために、投資家にとって不可欠です。貸借対照表の分析にあたり、注目すべき箇所は多くあります。例えば、負債対資産比率です。負債対資産比率は負債比率とも呼ばれ、総負債と総資産を比べたものです。負債対資産比率をみると、企業の長期債務の支払い能力を測定することができます。
一般的に、この比率が 1 未満であると、企業が負債よりも多くの資産を有しており、必要に応じて資産を売却することで債務返済の義務を、履行できることを意味します。このような財務リスクは低いと解釈されます。
比率が 1 に等しい場合は、企業が資産と同額の負債を所有していることを意味します。このような状態は企業のレバレッジが高く、財務リスクも高いことを示しています。
比率が 1 より大きい場合は、企業の負債が資産よりも多いことを意味します。これは企業が、非常にレバレッジを活用しており、非常に高い財務リスクを抱えていることを示しています。
ただし、負債比率が高い企業だからといってリスクも高いとは限らないのです。負債比率の水準は業界によって大きく異なります。 なぜなら、企業のビジネスモデルに起因するものだからです。たとえば、銀行などの金融セクターは、顧客に融資するためにお金を借りるため、負債比率が非常に高くなる傾向があります。比較的高い負債比率を示す業界例は、公益事業、運輸、エネルギーなどの資本集約型の業界です。したがって、負債比率の良し悪しを分析する際には、企業が属する業界の水準も考慮する必要があります。
貸借対照表に関してまとめます。貸借対照表を見れば特定の時点における企業の資産、負債、株主資本の状態が分かります。負債比率は、財務リスクを測る際に見ます。 負債比率が高い場合は、企業の収益の大部分が負債の返済に充てられることを意味するため、注意が必要です。
これでビデオは終わりです。 また次回お会いしましょう。
これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。こちらの投資情報は説明目的の用途でのみ提供されており、すべての投資家にとって適切であるとは限りません。 詳細情報