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指数期权行权与交割

1.指数期权行权说明

Moomoo Securities Australia Ltd 目前支持交易的指数期权包括:SPX(标普500指数)、VIX(VIX波动率指数)、XSP(迷你标普500指数)、DJX(道琼斯100指数)、RUT(罗素2000指数)、XEO(标普100指数)、NDX(纳斯达克100指数)。这些期权都是欧式期权,只支持到期行权。
指数期权到期时,有以下情形:
  • 到期自动行权
    • 到期时在价内$0.01或以上的指数期权将被OCC自动执行,不需要客户任何明确的指示。
  • 到期自动作废
    • 到期时在价内$0.01以下或者价外的指数期权,多头持仓客户未提前提交明确的行权指示,对应期权将被作废。
由于指数期权是现金交割,无额外行权费用,因此到期主动行权和到期放弃行权对于指数期权多头持仓的客户都是不利的。鉴于此,Moomoo Securities Australia Ltd 暂时不提供指数期权的主动行权和放弃行权申请。

 

2.指数期权交割说明

指数期权采用现金交割,不存在标的资产的转移,只以结算的现金进行交付。
结算金额的计算方式:
  • 到期作废的期权:结算金额为0。
  • 到期自动行权的期权:
    • 看涨期权:结算金额 = (结算价格 - 行权价格) × 合约乘数 × 期权张数
    • 看跌期权:结算金额 = (行权价格 - 结算价格) × 合约乘数 × 期权张数
结算金额由期权空头持有者向期权多头持有者支付。
指数期权的结算价格确定方式与其结算类型相关,具体信息如下:
 
名词解释:
结算指数:由期权标的指数编制公司按既定规则编制的用来确定期权结算价格的指数。
SET:AM结算的SPX期权的结算指数。
SPX:即标普500指数,其收盘价作为PM结算的SPX期权的结算价。
XSP:即迷你标普500指数,其收盘价作为PM结算的XSP期权的结算价。
VRO:VIX指数期权的结算指数。
RSL:AM结算的RUT期权的结算指数。
RUT:即罗素2000指数,其收盘价作为PM结算的RUT期权的结算价。
XQO:AM结算的NDX期权的结算指数。
XQC:PM结算的NDX期权的结算指数。
DJS:DJX期权的的结算指数。
行权方式:美式与欧式
股票期权通常为美式期权,指数期权绝大部分为欧式期权。欧式期权不存在提前行权和提前被指派。目前,Moomoo Securities Australia Ltd 支持交易的美国指数期权全部为欧式期权。

 

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