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什麼是期權交易以及如何交易期權

2.7萬人 學過2024/05/14

期權交易為希望分散投資策略的交易者創造了廣泛的機會。在本文中,我們將研究期權交易,不同類型的期權,優點和缺點,以及如何交易期權。

什麼是期權交易?

期權交易為交易者提供更多方法在資產市場中尋找機會。它們是一種相對先進的策略,允許在預定的日期(稱為到期日)以預定的價格購買或出售相關資產

與股票不同,購買只需選擇哪些股票、多少量以及該訂單的履行情況,期權交易允許交易者在可能或不實現的某些條件下確保購買或銷售股票。

不同類型的選項

希望進入期權交易市場的交易者可以使用許多不同類型,包括:

moomoo 呼叫選項和賣出選項

• 呼叫選項:

這些類型的期權讓期權擁有者可以選擇,但不具有義務,在特定期間(稱為「到期」)以預定價格(稱為「行使價」)確保該特定股票。

為了確保通話選項,買家向通話賣方支付保費。投資者通常會使用購買期權來確保他們認為將價值上漲的股票的權利。如果該股票的市值確實上升,則可以行使買賣權以利益為投資者的利益。

如果購買期權未升至行使價或以上的水平,則買賣權在未行使過期,導致通話買方支付的保費損失,並將保費價值獲利給賣方。如果被轉讓,購買期權的作者或賣方有義務出售股份。

• 放置選項:

買賣權的行為與買賣期權相反,使期權的擁有者有權利,但沒有義務,在特定時間(「到期」)內以預定價格(「行使價」)出售特定證券。

在買賣權的情況下,賣方設定合同的條款,買方向賣方支付保費以購買該合同。如果被轉讓,售股權的作者(或賣方)有義務購買股份。

在買賣期權和買賣期權中,都有一系列期權交易策略,包括覆蓋口和裸通話。

其他期權交易術語

儘管期權交易世界中使用了廣泛的術語,但某些術語比其他術語更常用。這些術語對於所有希望進入期權交易世界的投資者都很有用:

    • 現金-這個術語是在期權具有內在價值時使用。對於買賣期權,如果股票價值高於行使價,則期權將在貨幣中。當股票價格低於行使價時,買賣權則相反地在貨幣中。

    • 當行使該期權不再有任何利潤潛力時,就會發生非現貨期權,這意味著它們沒有內在價值的情況下。他們的保費僅由時間價值組成。如果股票價格低於行使價,買賣期權就會失去資金,而當股票價格高於行使價時,買賣期權就會失去資金。

    • 當股票價格大致相等於行動價值時,即將視為現金期權。

如何閱讀期權鏈

了解期權鏈對於成功的期權交易至關重要。每個元件都提供了對期權合約的市場情緒和潛在盈利能力的寶貴見解。以下是一些需要了解的關鍵術語。

穆莫期權鏈
穆莫期權鏈

出價

出價代表買家願意為期權合約支付的最高價格。它反映了合同在市場上的需求和感知價值。

詢問

賣出價格表示賣家願意分開期權合約的最低價格。它表示合約在市場上的供應和感知價值。

音量

交易量表示以特定行為價和到期日交易的期權合約總數。它有助於衡量特定合約的市場利益和流動性。

公開利益

公開利息顯示特定行使價和到期日期的未償還期權合約總數。它提供了對市場上現有的位置的見解。

行使價

行使價是在行使期權合約時可以購買或出售相關資產的預先定價。它在確定合約的內在價值方面起著關鍵作用。

到期日

到期日代表期權合約必須執行的日期,否則該期權合約將無價值過期。它會影響合同的時間價值和潛在的盈利能力。

維加

Vega 測量期權合約對隱含波動變化的敏感度。它可以幫助交易者評估波動波動對合約價值的影響。

西塔

Theta 代表期權合約價值由於時間過去的下降率。它有助於評估時間衰減對合同的盈利能力的影響。

三角洲

Delta 衡量期權合約價值與相關資產的價格變動相關的變化。它提供了對合約的定向風險的見解。

伽瑪

Gamma 反映了期權合約的達值變化,因應相關資產價格的變化率。它會影響合約對市場變動的風險承受。

如何交易期權

當您深入了解期權交易時,了解交易者如何做出投資決策至關重要。以下是三個重要方面 — 槓桿、靈活性和對沖 — 這些方面構成了期權交易世界中明智決策的基礎。

槓桿

期權交易為您提供了槓桿的特殊力量,使您只需少量資金即可控制大頭寸。但請記住,雖然這可以帶來更大的收益,但也意味著更大的風險。

靈活性

期權合約讓您可以自由根據不同的市場條件定制您的頭寸。無論您想調整風險、潛在利用短期機遇,還是嘗試進階策略(取決於您的經驗和風險承受性),選項靈活性都可以為您提供這個機會。

對沖

期權可以作為您的投資的一種臨時保護。通過使用買賣權來幫助保護相關資產免受投資組合中收支平衡點超過損失,您可以保護自己免受您擁有的資產與保護權配合的價格不良波動。但是,請記住,這些福利需要支付的費用(支付任何保費)。使用智能對沖策略意味著了解風險管理以及期權頭寸如何與更廣泛的市場互動,從而使您在事情變得困難時更具彈性和戰略性。

穆莫期權交易應用程序
穆莫期權交易應用程序

1.開設期權交易賬戶

在交易期權之前,您需要開設期權交易帳戶。許多在線經紀人允許期權交易,因此研究哪一個最適合您的需求非常重要。

二.選擇購買或出售的選項

根據您的研究和投資策略,您可以確定要買入或出售哪些選項,並在您的在線交易帳戶中識別該選項。

三.考慮期權行使價

確保期權的下一步是考慮期權行使價。投資者將選擇適合其投資目標和目標的行使價,這就是技術或基本分析的作用在塑造健全的期權交易策略中變得如此重要的地方。在此處了解有關技術分析的更多信息。

期權報價(正式稱為期權鏈或矩陣)涵蓋買家可以選擇的可用行使價。這些行使價是以股票價格為基礎,並在整個行業中標準化。

穆穆選項篩選器
穆穆選項篩選器

4.確定選項時間範圍

在期權交易的這個階段,您需要確定期權時間範圍。與期權行使價一樣,您選擇期權時間範圍的最佳支持通過嚴格的研究和策略性方法來確定可能在保費中獲利的最可能的時間框架。與行使價一樣,到期日僅限於期權鏈中提供的日期。

在這裡,我們遇到兩種不同風格的選擇:美國和歐洲。美國期權可以在到期日之前任何時段行使該期權。相反,歐洲期權只能在到期日行使。美國選項通常更昂貴,因此可以滿足它們提供的更高的靈活性。

到期日期的選擇只需幾天,一直到數年。長期投資者更有可能利用每月或每年的到期日,而每日和每週期權本質上較高的風險。

5.決定買入還是賣出,並進行交易

當您確定了相關股票,選擇期權行使價並確定期權時間範圍之後,就是時候決定是否買賣,並相應地進行交易。

確保仔細完成此步驟很重要,因為已知交易者在尋求購買賣盤期權時意外發出通話選項!

六.監控您的位置

許多成功的交易者了解在期權交易過程中監控他們的頭寸的重要性。通過保持清晰的記錄,評估交易並優化交易決策,投資者可以繼續加強他們對期權交易的方法,從過去的勝利和虧損中學習,以改善他們的策略。

準確的記錄對期權交易者非常重要。通過保留交易備註,期權交易者可以記錄詳細信息,例如為什麼選擇個別證券,通知他們策略的數據,他們的期望以及關於該特定交易的任何其他相關筆記。在考慮新的交易機會時,這些在未來可能非常有用。

清晰的記錄還幫助期權交易者根據其持續投資目標評估他們迄今為止的表現。這個過程可以協助投資者優化他們的未來期權交易,改變方向以進一步調整購買權,並將選擇權與個別風險概況和投資策略相符。

由於金融市場經歷不斷變化,因此在所有投資活動的期間進行監控過程對於建立明智的市場方法至關重要。主要的市場影響可能會導致投資者策略之間的調整增加。然後,投資者可以使用交易中的數據來獲得有關什麼有效以及哪些可以改進的深入見解。

期權交易的優缺點

期權交易對投資者提供優勢和缺點,每筆交易都是固有的風險。當交易者能夠在考慮這些風險的期權交易上建立明智的方法時,他們可以從更明智的位置進行交易,做出與他們的短期和長期目標相符的決定。

優點

購買期權提供的唯一最大優勢是能夠看到上升潛力,而損失風險理論上僅限於期權的保費大小。對於交易者來說,這可能是一種不同的方式從股價上漲中獲利,而不是擁有股票本身,這在假設情況下可以完全降低價值。其他潛在優勢包括:

產生收入

期權交易通常被希望從其投資組合中產生定期回報的交易者使用,通過以下方法包括:

    • 賣點買

    • 撰寫涵蓋電話

    • 試圖最大限度地提高保費

保護您的投資組合

期權交易還為那些希望對沖風險的人提供了優勢。許多投資者使用購買期權並將期權作為減輕投資的方法-例如,向他們擁有股票的公司出售買賣權可以使他們可能從該公司價值上漲或下降中受益。

這種策略可讓投資者購買股票和期權,具有明確的風險緩解策略,無論市場走勢如何。但是,潛在的損失可能很大,因為基礎股票理論上可能會下降到零,交易者將不得不以實行價購買指定的股票。交易者也可以對長股票頭寸承受虧損。

交易您的觀點

期權交易對於希望交易自己的觀點的交易者來說是一個很大的好處,從而創造了靈活性,以在不同的市場條件中使用一系列策略。它們可以在熊市和牛市中帶來好處,並且在各個時間範圍內提供靈活性,適合個別投資策略。

初始支出小

期權交易使投資者能夠使用較小的初始支出來產生潛在更高的回報。期權不需要大量資本才能直接購買股票,然後才能從其增長中受益,而是讓投資者可以從這些股價變動中獲利,而無需直接擁有股票,直到期權到期。

多元化您的投資組合

由於期權交易通常比傳統股票購買較少資本密集性,因此交易者可以在更多元化的投資組合點差中利用其資本。這對於讓投資者接觸多個股票來說是有利的,而不是要求他們的資源轉向較少數量的股票池。

缺點

在頻譜的另一側,期權合約的缺點之一是其複雜程度。由於其先進的投資形式,不建議選擇權交易對於未在交易市場中帶來重大經驗和洞察力的新交易者。

許多沒有經驗的投資者可能會在沒有對其運作方式充分了解期權的情況下感到誘惑,希望有可能快速獲利。但是,如果未能真正了解期權交易的影響,可能會導致有影響力的損失。

複雜性

期權合約本質上可能很複雜,使它們不適合在交易市場中缺乏重大經驗和洞察力的沒有經驗的交易者。期權交易的先進性質需要深入了解市場動態和風險管理策略,以作出明智的決策。

可能造成影響力的損失

沒有經驗的投資者可能會被快速獲利的潛力誘惑,而不完全了解他們的期權交易的影響。這種缺乏理解可能導致重大損失,突出了在期權交易方面對充分的知識和專業知識的需求。

無價值的風險

期權也存在變得無價值的風險,尤其是如果在股票沒有錢時過期時。這種情況可能會導致重大的財務損失,尤其是當投資者在沒有清楚掌握相關風險的情況下購買多種現金選擇時。

承受無限損失

某些期權交易策略可能會讓交易者遭受無限損失,這需要對每個策略的風險回報概況進行全面了解。

穆莫期權計算器
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免責聲明:本內容僅供信息和教育目的,並不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。期權交易存在重大風險,不適合所有投資者。某些複雜的期權策略具有額外的風險。投資者在進行任何期權交易策略之前,有必要閱讀《標準化期權的特點和風險》

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