什麼是債券ETF？

債券不像某些股票那樣經常登上頭條新聞，但債券市場的規模和相互關聯性遠超股票市場。過去，投資債券更爲困難，因爲它們不在交易所交易，且缺乏股票的流動性。

如今，債券交易所交易基金（ETF）爲投資者提供了簡單且多元化的債市敞口，而無需投資者經歷太多繁瑣步驟。 moomoo客戶 只需幾分鐘即可構建一個債券ETF投資組合，但在投資債券時仍需進行盡職調查。債券通常比股票風險更低，但這並不意味着能獲得無風險回報。

債券ETF詳解

希望在投資組閤中加入債券的投資者可以從ETF中受益。債券是由政府和企業發行的債務證券。債券本質上是一種貸款，設有到期日和固定收益率。初始投資金額即爲本金，在債券期限結束時返還給投資者。債券還會定期支付被稱爲票息的利息。

ETF 是一籃子可在交易所購買的證券集合。與只能在交易時段結束後申購的債券共同基金不同，只要市場處於交易時段，ETF可隨時買賣。此外，債券ETF還可向投資者每月派發股息票息。

由於單隻ETF可能包含數百種不同的證券，因此ETF或許能幫助投資者輕鬆實現投資組合多元化。而且，由於ETF在紐約證券交易所或納斯達克等交易所交易，流動性問題很少出現。債券投資者不再需要直接通過債券經紀商或美國財政部購買，即可獲得固定收益類資產敞口。

債券ETF的類型

債券ETF遠非一種適合所有投資者的投資產品。相反，債券按發行人、風險水平和久期進行劃分，因此各類投資者都能在其中找到適合其投資組合的標的。以下是10種債券ETF的示例。

1. 多板塊債券ETF

多板塊債券ETF在固定收益領域的功能類似於寬基股票ETF在股市中的作用。這類基金持有各種類型的債券，例如短期和長期的政府債券、國際債券以及公司債券。此類ETF旨在爲希望廣泛參與固定收益市場的投資者提供便利。

2. 短期政府債券ETF

美國財政部發行五種不同類型的 可流通證券 ，期限和利率各不相同。短期美國政府債券（五年期以下的國庫券和票據）是目前最安全的投資品種之一。

3. 長期政府債券ETF

除了國庫券和短期票據外，美國政府還發行10年期票據，甚至期限更長的長期國債。長期國債的最長期限爲30年。長期債券通常比短期債券提供更高的回報，但面臨更大的利率風險。

4. 美國通脹保值債券（TIPS）ETF

2021年最受歡迎的投資之一是通脹保值國債（TIPS），其投資者的本金（或面值）與消費者物價指數（CPI）掛鉤。如果通脹高企，TIPS會提供更高的回報；反之，通縮則會降低其面值。TIPS的期限有5年、10年和30年。

5. 抵押貸款支持證券ETF

抵押貸款支持證券（MBS）是一種類似債券的工具，以抵押貸款還款作爲支持。這類證券由政府機構和私營銀行發行，可以以轉手證券（一組抵押貸款）或擔保形式（一組證券）出售。這些證券的風險高於政府債券，因爲其安全性完全取決於背後抵押貸款的質量。

6. 市政債券ETF

市政債券（簡稱「市政債」）是由州、縣或市政府發行的政府債務。政府實體通過發行這些債券爲項目融資或償還日常運營產生的債務。投資者青睞市政債券，因爲其收益（大部分情況下）免徵聯邦稅。

7. 公司債券ETF

公司也需要融資，而發行股票並不總是最佳選擇。公司債券是一種類似貸款的債務證券，具有不同的期限和利率。公司債根據發行公司的財務狀況設有風險評級。

8. 高收益債券ETF

高收益債券是風險較高的債務證券，雖然支付更高的利率，但也給投資者帶來更大的違約風險。高收益債券通常由存在某種持續財務負擔的公司發行。

9. 發達市場國際政府債券ETF

債券投資者可以通過國際政府債券ETF購買來自全球各地的政府債務。發達市場債券來自經濟強勁、政局穩定的國家，其利率較低，但違約風險也低於新興市場債券。

10. 發達市場國際公司債券ETF

投資者還可以通過債券ETF投資來自穩定國際企業的公司債券。國際公司債券ETF通常持有來自政局穩定、監管幹預較少國家中實力較強公司的債務。

投資流程

債券ETF投資者相比傳統債券投資者具有一定優勢。您無需在TreasuryDirect上開設帳戶，也無需使用特定的債券經紀商。以下是投資步驟：

• 確定您願意承擔多少風險。短期政府債券風險最低（回報也最低），而公司債券通常提供更高的利率（但風險也更高）。

• 評估並選擇合適的投資產品。

• 在券商處開設帳戶，併購買您所選ETF的份額。

• 爲您的帳戶注資，購買份額並持續監控您的投資。

投資債券ETF的優勢

• 流動性： 債券ETF可在交易所交易。

• 簡潔性： 通過單一證券即可獲得整個市場的風險敞口。

• 透明度： 所有持倉均在ETF的招募說明書中披露。

• 分散投資： 您可以投資於不同地區和不同風險等級的債券。

• 成本效益： 大多數券商提供免佣金的ETF交易。

投資債券ETF的缺點

• 關注ETF的費率。確保你沒有爲簡單的風險敞口支付過高的費用。

• 許多債券具有本金保障；債券ETF則沒有。

• 由於債券ETF持有多樣化的證券，其票息率可能會波動。

債券ETF爲投資者提供簡便性和安全性

債券ETF是傳統債券投資的一種便捷替代方式。債券ETF的買家可以像購買股票一樣快速獲得對各級政府和企業債務的風險敞口。然而，投資者仍需了解其ETF的投資目標，並避免支付過高的費用，以免侵蝕回報。

常見問題解答

1. 債券ETF與股票呈負相關嗎？

在不確定性較高的時期，債券往往表現良好，因爲投資者會拋售風險較高的股票，轉而尋求債券（尤其是美國國債）的安全性。

2. 債券ETF是否每月派發股息？

是的，債券ETF會通過每月分紅的形式分配其所收取的票息，但分紅金額可能因其持倉情況而有所變化。

披露事項：

重要信息： 在投資ETF之前，您應閱讀其概要招募說明書和完整招募說明書，其中詳細說明瞭該ETF的投資目標、主要投資策略、風險、費用以及歷史業績（如有）。您可以在發起特定ETF的金融機構網站上或通過您的券商獲取招募說明書。關於風險的說明：投資回報會出現波動，並受市場波動影響，因此投資者贖回或出售份額時的價值可能高於或低於其原始成本。ETF會受到市場波動及其標的證券相關風險的影響，這些風險可能包括投資小型公司、國際證券、大宗商品、固定收益產品等所帶來的風險。ETF的交易價格可能高於或低於其資產淨值（NAV）。