探索核心-衛星策略：在熱門趨勢與風險降低之間取得平衡

關鍵要點

- 「核心」資產作爲主要配置，用於追求長期回報；「衛星」資產則是補充性配置，投資於相對高彈性的資產。

- 債券ETF和寬基指數ETF是「核心」資產的主流選擇。

- 通過使用ETF構建您的「衛星」資產，您可以獲得廣泛的選擇，節省時間和精力，並分散風險。

今天，讓我們探索一種簡單但可能有效的投資策略：核心-衛星策略。該策略起源於20世紀90年代，並由先鋒集團（Vanguard）和巴克萊銀行等金融巨頭推廣開來，旨在平衡風險與回報，同時讓您自由投資於自己看好的熱門股票。

什麼是「核心-衛星」策略？

讓我們通過一個例子來了解核心-衛星策略的實際應用。

假設一位美國投資者希望構建一個低風險、具備穩定長期增長潛力的投資組合。同時，他看好人工智能、機器人和加密貨幣等領域中的爆發性機會。以下是其可能採用的投資組合結構：

1. 核心投資（80%）：將投資組合的80%配置於美國全債市ETF，以實現低風險的長期增長。

2. 衛星投資（20%）：分別將5%配置於：

a. 英偉達（人工智能和GPU）

    b. 微軟（科技與雲計算）

    c. 特斯拉（電動汽車與機器人技術）

    d. 一種與加密貨幣相關的產品

在此情景中，該投資者實際上採用了核心-衛星策略，其中80%的債券ETF作爲「核心」，其餘20%投資於個股和加密貨幣相關產品作爲「衛星」。

你可能會問，是否可以選擇不同的核心資產和衛星資產？當然可以！接下來，我們將探討如何根據你獨特的投資偏好，量身定製屬於自己的核心-衛星投資組合。

如何構建核心-衛星投資組合

只要符合以下定義，投資者可自由選擇「核心」資產和「衛星」資產：「核心」資產用於主要配置，以追求穩定且可持續的長期回報；「衛星」資產則是輔助性配置，投資於相對高風險、高彈性的資產。

讓我們更詳細地了解每一類資產。

「核心」資產

投資組合中的核心資產可根據其風險水平分爲保守型或穩健型。

保守型核心資產主要爲固定收益類資產，以其極低的風險著稱，但收益率也較低。

在moomoo上，您可以通過點擊 市場 > ETF > 熱力圖 > 債券來查看債券ETF列表。點擊某個具體的ETF，即可查看該ETF的關鍵信息，例如股息收益率和分紅歷史。

穩健型核心資產主要由寬基指數ETF構成。這些ETF跟蹤主要市場指數，在風險與回報之間取得平衡。根據標普道瓊斯指數公司發佈的《標普指數vs主動基金》（SPIVA）報告，過去五年中，美國有高達78.68%的股票型基金未能跑贏標普500指數。

在moomoo上，您可以通過點擊「市場 > ETF > 指數ETF」來查找寬基指數ETF。點擊某個具體的ETF，即可查看該ETF的關鍵信息，例如其跟蹤的指數和管理費。

通過搭配多種核心資產而非僅選擇一種，可以實現多元化投資。除了固定收益ETF和寬基指數ETF外，還有房地產ETF、大宗商品ETF和海外指數ETF，這些均可納入您的投資組合。

例如，一個多元化的基礎投資組合可能包括：

- 30%的固定收益ETF

- 30%的寬基指數ETF

- 10%的房地產ETF

- 10%的黃金ETF

這些配置合計將構成您核心資產持倉的80%。

在moomoo上，您可以通過導航至市場 > ETF > 熱力圖來探索廣泛的ETF產品。

「衛星」資產

對於衛星資產，有多種選擇，其中一些主流選項包括：

- 熱門股票（例如英偉達、微軟）

- 人工智能和機器人等主題板塊

- 比特幣等另類資產

投資衛星資產的關鍵在於靈活配置和動態調整。通過使用ETF進行此類投資，您可以獲得廣泛的選擇，節省分析和跟蹤所需的時間與精力，並在一定程度上分散風險。

在moomoo上，您可以通過導航至「市場 > ETF」來查找投資於這些資產的ETF。

您是否在懷疑該策略是否真的有效？讓我們構建一個模擬投資組合並進行數據回測。

案例研究

模擬投資組合概覽

1. 測試期間：從2021年4月30日至2024年4月29日進行爲期三年的回測。

2. 覆蓋市場：該投資組合包括主流的在美國上市的ETF。

3. 再平衡：假設在三年期間採用靜態配置，不進行再平衡。

4. 基準：標普500指數

5. 核心資產：將60%的資金配置於標普500指數ETF。

6. 衛星資產：將資金的10%分別配置到黃金ETF、房地產信託（REIT）ETF、原油ETF和自動駕駛ETF中。

回測結果

回測分析

我們的分析表明，模擬的核心-衛星投資組合相比標普500指數實現了更高的回報、更低的波動率以及更小的最大回撤。該策略還擁有更高的Shar pe比率，表明其風險調整後收益更具優勢。

摘要

簡而言之，核心-衛星策略是一種靈活且實用的策略。使用ETF作爲核心或衛星資產不僅選擇範圍廣泛，還能節省時間和精力。

投資者應首先根據自身的風險偏好設定核心資產與衛星資產的比例。例如，保守型投資者可採用90%/10%的比例，而風險偏好型投資者則可採用60%/40%的比例。

接下來，投資者應通過債券ETF、寬基指數ETF、房地產ETF、商品ETF、海外寬基指數ETF等構建其「核心」資產，並可靈活設定各類產品的配置比例。

最後，投資者應通過高彈性的底層產品構建其「衛星」資產，例如熱門個股、主題ETF和比特幣ETF。

您是否想嘗試這一策略？立即打開moomoo，尋找並管理您的核心與衛星資產！