加密貨幣ETF：投資前您需要了解的事項

一些投資者常常尋求存在於政府控制之外的資產，尤其是在中央銀行增發貨幣時，這可能導致普通現金貶值。

加密貨幣（Crypto）已成爲一種另類資產類別，有些人將比特幣視爲「數字黃金」。本文探討了加密貨幣爲何日益流行、它是否屬於避險資產，以及如何通過交易所交易產品（ETP）進行投資。ETP是在交易所上市的投資工具，可在交易日像股票一樣隨時買賣，包括交易所交易基金（ETF）、交易所交易票據（ETN）以及其他一些類似產品類型。

要點：

● 加密貨幣因其作爲傳統資產的替代品、波動性以及潛在升值空間而吸引投資者。

● 儘管具有投機性，但一些人認爲加密貨幣可能是對沖貨幣通脹的一種手段。

● 美國證券交易委員會（SEC）批准現貨比特幣ETP，以及政府計劃建立比特幣儲備，重新激發了美國市場對加密貨幣投資的興趣。

1. 加密貨幣是如何產生的？

加密貨幣是一種使用區塊鏈技術的數字貨幣。首個也是市值最大的加密貨幣是比特幣，其次是第二大加密貨幣以太坊（以太幣）。加密貨幣作爲支付方式的接受度仍然有限。

比特幣誕生於2008年全球金融危機期間，旨在解決人們對傳統銀行和金融體系存在的問題的擔憂。

區塊鏈是其底層技術，是一種由計算機網絡維護的分佈式賬本系統。它會在整個網絡中同步記錄交易，使其幾乎不可能被篡改或修改。

與普通法定貨幣不同，加密貨幣無需中央銀行進行管理，這一概念被稱爲去中心化。一些人喜歡通過一種稱爲「挖礦」的過程來生成比特幣，並且他們希望擁有一種不受政府控制的貨幣。這促使比特幣在某些人群中日益流行。

2. 爲什麼越來越多的人在交易加密貨幣？

許多投資者將加密貨幣視爲與股票和債券等傳統投資不同類型的資產。另一些人則被其價格波動和潛在的升值空間所吸引。

例如，一枚比特幣的價格從2020年初的約$10,000上漲至2024年底的超過$100,000，期間經歷了顯著的起伏。

近年來，美國的加密貨幣投資達到了兩個重要里程碑：

● 2024年1月，美國證券交易委員會（SEC）批准了現貨比特幣ETP的上市和交易。這提升了比特幣作爲資產類別的流動性和可信度，使其對各類投資者更具吸引力。

● 2025年3月，美國政府宣佈計劃建立比特幣儲備和數字資產庫存。這意味着政府未來可能會買賣加密貨幣，成爲市場的重要參與者。

3. 比特幣是一種避險投資嗎？

一些投資者認爲比特幣可能幫助他們抵禦法定貨幣的通脹，被稱爲「數字黃金」。這是因爲比特幣的發行總量有限，且其系統從未被報道遭受過黑客攻擊。

比特幣通過一種名爲「挖礦」的過程產生，最多隻能存在2,100萬枚，這可能使其成爲一種通縮型資產。截至2024年底，已有約1,980萬枚被挖出。新比特幣的產出速率大約每四年減半一次。

近年來，由中央銀行控制的傳統貨幣供應量不斷增加，推高了通脹和資產價格。

請記住：

● 比特幣和其他加密貨幣屬於投機性投資。

● 價格可能大幅波動，既可能上漲也可能下跌。

● 價格變動主要受買賣行爲驅動，而非「真實價值」。

4. 投資加密貨幣ETP

加密貨幣ETP讓普通投資者無需直接操作錢包或加密貨幣交易所即可參與加密貨幣投資。

在moomoo上，您可以通過進入「市場 > ETF > 熱力圖 > 加密貨幣」來查找加密貨幣ETP。

主要有兩種類型：

● 現貨加密貨幣ETP：這類產品實際持有真實的加密貨幣，因此其價值會更直接地隨加密貨幣價格變動。

● 加密貨幣期貨ETP：這類產品通常使用基於加密貨幣價格的期貨合約，可能採用槓桿或其他高級交易策略。

底線

加密貨幣交易所交易產品（ETP）有助於將傳統投資與數字貨幣連接起來。它們讓投資者無需直接持有加密貨幣即可獲得相關敞口，爲投資者提供了一種便利的選擇。

請記住，所有投資都存在風險，而加密貨幣相關投資可能尤其具有風險，因爲它們不像許多其他投資那樣具有明確的價值。加密貨幣不受聯邦存款保險公司（Federal Deposit Insurance Corporation）或證券投資者保護公司（Securities Investor Protection Corporation）的保險保障。

• 披露：

  交易所交易產品（ETP）會受到市場波動及其基礎證券相關風險的影響，這些風險可能包括投資於小型公司、外國證券、大宗商品和固定收益投資所帶來的風險。使用衍生品、槓桿或複雜投資策略的ETP還面臨額外的風險。指數型ETP的回報通常會因其費用、開支和跟蹤誤差而與其所跟蹤的指數表現有所不同。

  在投資ETP之前，您應閱讀其概要招募說明書和完整招募說明書，其中詳細說明了該ETP的投資目標、主要投資策略、風險、成本以及歷史業績（如有）。您可以在發行該ETP的金融機構網站上，或通過您的券商獲取招募說明書。

  加密貨幣ETP屬於投機性產品，涉及高度風險。投資者可能會損失全部或絕大部分投資本金。歷史上，加密貨幣相對於更傳統的資產類別表現出較高的價格波動性，這可能是由於市場對其未來價值升值潛力的投機等多種因素所致。這些ETP的表現應緊密跟隨加密貨幣價格走勢，但需扣除相關費用及基金的交易成本。

  儘管對沖策略旨在限制或降低投資風險，但也可能同時限制或降低潛在利潤。無法保證對沖策略一定會成功。