金字塔策略：一種探索ETF交易的策略

短期市場波動往往難以預測。一些投資者採取分批買賣的策略，以更好地應對價格意外變動的情況。這種做法同樣適用於ETF的買賣，不失爲一種審慎的選擇。

今天我們將學習關於……一種分批買賣的方法由華爾街傳奇交易員傑西·利弗莫爾所推動——金字塔式交易策略。

什麼是金字塔交易策略？

例如，假設有一位投資者對一隻每份淨值爲10美元的ETF持樂觀態度，並計劃投入1萬美元。該投資者可以制定如下買入計劃：

如你所見，他的計劃是將40%的資金用於在當前價位開倉，並且每當股價上漲1美元時，他仍在繼續購買，但逐漸減少了投入的金額。他每次都會購買——這就是金字塔策略的最初做法。

那麼，賣出是如何操作的呢？假設該ETF已漲至每股20美元，投資者認爲股價已見頂，未來將呈下行趨勢，於是他制定瞭如下賣出計劃：

這位投資者以20美元的價格立即賣出其持倉的40%，而如果此後股價繼續下跌，他仍在逐步減持，但每次賣出的規模都在逐漸縮小。- 這是金字塔策略的第二種方法。

聽起來很簡單，不是嗎？是的，金字塔策略確實簡單易行。

如何運作金字塔式策略

金字塔式交易策略涉及順應趨勢擴大投資規模：在股價上漲時買入，在股價下跌時賣出。您應當確定：

1. 從哪裏開始

2. 買入/賣出的頻率，可在三檔、四檔、五檔或更多檔位中進行選擇

3. 每筆買賣的確切價格點及數量

上述各項均可靈活調整，必須遵循的首要原則是：價格上漲時購買減少，價格下跌時出售減少。

採用金字塔開倉策略有哪些潛在優勢？在買入時，若股價下跌，您有望降低損失；而在賣出時，若股價上漲，您仍可從剩餘持倉中獲取收益。

然而，精準把握市場時機難度較大，在某些不利的市場環境下，這一策略風險較高。因此，建議由經驗較爲豐富、風險承受能力較強的投資者審慎嘗試。

適用場景

金字塔交易策略本質上依賴於對市場趨勢的判斷來調整頭寸。它最好在……中實施。一個方向明確的市場，從而使該戰略得以有效實施。

可能與該策略相契合的ETF包括寬基指數ETF，歷來以穩健、長期的增長著稱。另一個潛在的選擇是增長型ETF，在上升趨勢中具有更大的上行潛力。

在過去五年中，據標準普爾指數與主動管理表現對比（SPIVA）報告稱，美國高達78.68%的股票型基金未能跑贏標準普爾500指數的表現。因此，長期投資於寬基指數ETF可能是一個不錯的選擇。

在moomoo上，您可以通過點擊找到一份寬基指數ETF的列表。市場> 交易所交易基金 > 指數型ETF. 點擊某隻特定的ETF，即可查看該ETF的關鍵信息，如跟蹤指數和管理費率，助您挑選心儀之選。

另一種金字塔式交易策略

前面討論的策略是一種……的形式趨勢跟蹤交易。然而，一些投資者屬於逆向交易者，他們預期趨勢將發生反轉，因而力求低買高賣。

如果這是你的做法，那麼有一種金字塔交易策略或許也適用於這種風格。

再次以一位對某隻每份淨值爲10美元的ETF持樂觀態度、並計劃投入1萬美元的投資者爲例。不過，這一次該ETF正處於下行趨勢中。這位投資者可以制定一項逢低買入策略：

顯然，這種逆向投資策略旨在「抄底」低估資產，價值投資者常用的一種方法。

隨着該ETF開啓上漲行情，投資者可制定如下賣出計劃：

兩種金字塔交易策略的比較

兩種金字塔式交易策略強調通過分批交易來實施風險管理的重要性，與市場走勢保持一致。

這兩種金字塔式交易策略之間的主要區別在於其市場取向：第一種側重於趨勢跟蹤，旨在利用現有的市場動能；而第二個則是逆向投資者，尋求逆勢交易。

這兩種策略各具優勢，分別適合不同的投資者類型。無論您採用哪種策略，前提是找到有潛力長期上漲的ETF。 在moomoo上，你可以找到一些關鍵篩選條件，這些條件可能有助於你判斷ETF的潛力。

你更傾向於哪種金字塔交易策略？在下方評論區分享你的偏好吧！